Previsione pro-forma
Che cos’è una previsione pro-forma?
Una previsione pro-forma è una previsione finanziaria basata su conti economici, bilanci e rendiconti dei flussi di cassa pro-forma. Le previsioni pro-forma sono generalmente create da bilanci pro-forma e sono previste utilizzando procedure di previsione di base. Quando si effettuano queste previsioni, i ricavi di solito forniscono le basi iniziali per la previsione e le spese e altri elementi vengono calcolati come percentuale delle vendite future.
Punti chiave
- Una previsione pro-forma è una previsione finanziaria basata su rendiconti finanziari pro-forma.
- La previsione pro-forma ha lo scopo di mostrare il miglioramento delle condizioni finanziarie di un’impresa se si verifica un cambiamento positivo.
- Le previsioni pro-forma non devono rispettare le regole dei principi contabili generalmente accettati (GAAP).
- Poiché le previsioni pro-forma sono di natura ipotetica, possono discostarsi dai risultati effettivi, a volte in modo significativo.
Comprensione di una previsione pro-forma
I dati finanziari pro-forma utilizzati nella previsione pro-forma rifletteranno solitamente lo stato previsto dell’attività dopo che si è verificata una transazione di grandi dimensioni o importante. L’inclusione di eventi futuri anticipati nel bilancio pro-forma offre all’azienda un’opportunità unica per scolpire la presentazione della situazione finanziaria dell’azienda in un modo che normalmente non sarebbe consentito dalle regole dei principi contabili generalmente accettati (GAAP).
Spesso, gli eventi descritti nel bilancio pro-forma devono ancora verificarsi, quindi il quadro finanziario effettivo della società può essere molto diverso dal quadro presentato. Le previsioni tratte da questi rendiconti finanziari possono contenere o meno un grado di scostamento ancora più elevato dallo stato effettivo della società.
Una previsione pro-forma, simile a qualsiasi tipo di report pro-forma, non è tenuta a rispettare i GAAP. Di conseguenza, spesso riflettono lo scenario migliore, che l’azienda vorrebbe presentare agli investitori. Ci vuole un analista esperto per scompattare il marketing dai numeri effettivi. Ovviamente, l’analista può sempre utilizzare nella propria analisi solo i rendiconti finanziari sottoposti a revisione anziché i rendiconti e le previsioni pro-forma; tuttavia, queste previsioni possono essere un prezioso indizio su come l’azienda intende aumentare il proprio valore e su quale tipo di crescita punta.
Esempio di previsione pro-forma
Ad esempio, XYZ Company è un produttore quotato in borsa di presse per widget. Dopo molti anni di ricerca e sviluppo (R&S), hanno richiesto un brevetto su un nuovo tipo di tecnologia per widget press. Se ottengono il brevetto, saranno l’unica azienda che potrà utilizzare questa nuova tecnologia per 10 anni. Questa nuova tecnologia consentirà a XYZ Company di produrre macchine da stampa per widget a metà del loro costo attuale e molte volte più rapidamente. Questo potrebbe potenzialmente renderli il fornitore preferito nello spazio e aiutarli a guadagnare quote di mercato.
Per dimostrare questa potenziale fortuna sul bilancio della società, XYZ Company può redigere rendiconti finanziari pro-forma che mostrano gli effetti previsti della riduzione dei costi e dell’aumento delle vendite sulla situazione finanziaria della società. Le previsioni pro-forma basate sul presupposto che questo brevetto verrà concesso potrebbero mostrare aumenti delle vendite annuali superiori al normale poiché la società XYZ ruba quote di mercato ai suoi concorrenti meno tecnologicamente avanzati e più costosi. Naturalmente, se il brevetto non fosse concesso, tutto ciò sarebbe altamente impreciso.