Prezzo per il flusso di cassa libero
Qual è il prezzo per il flusso di cassa libero?
Il prezzo per il flusso di cassa libero è una metrica di valutazione del patrimonio netto utilizzata per confrontare il prezzo di mercato per azione di una società con l’ importo per azione del flusso di cassa libero (FCF). Questa metrica è molto simile alla metrica di valutazione del prezzo rispetto al flusso di cassa, ma è considerata una misura più esatta, poiché utilizza il flusso di cassa libero, che sottrae le spese in conto capitale (CAPEX) dal flusso di cassa operativo totale di una società, riflettendo in tal modo l’effettivo flusso di cassa disponibile per finanziare la crescita non correlata alle attività. Le aziende utilizzano questa metrica quando hanno bisogno di espandere le loro basi patrimoniali per far crescere le loro attività o semplicemente per mantenere livelli accettabili di flusso di cassa libero.
Punti chiave
- Il prezzo per il flusso di cassa libero è una metrica di valutazione del patrimonio netto che indica la capacità di un’azienda di generare ricavi aggiuntivi. Viene calcolato dividendo la sua capitalizzazione di mercato per i valori del flusso di cassa libero.
- Un valore inferiore per il prezzo per il flusso di cassa libero indica che la società è sottovalutata e le sue azioni sono relativamente economiche. Un valore più alto per il prezzo per il flusso di cassa libero indica un’azienda sopravvalutata.
Comprensione del prezzo per il flusso di cassa libero
Il flusso di cassa libero di un’azienda è importante perché è un indicatore di base della sua capacità di generare entrate aggiuntive, che è un elemento cruciale nel prezzo delle azioni.
La metrica del prezzo per il flusso di cassa libero viene calcolata come segue:
Price to free cash flow = valore della capitalizzazione di mercato / importo totale del free cash flow
Ad esempio, un’azienda con 100 milioni di dollari di flusso di cassa operativo totale e 50 milioni di dollari di spese in conto capitale ha un flusso di cassa libero totale di 50 milioni di dollari. Se il valore della scambiate a 20 volte il flusso di cassa libero – $ 1 miliardo / $ 50 milioni.
Come gli investitori utilizzano la metrica del prezzo per liberare il flusso di cassa
Poiché il prezzo per il flusso di cassa libero è una metrica di valore, i numeri più bassi indicano generalmente che un’azienda è sottovalutata e le sue azioni sono relativamente economiche in relazione al suo flusso di cassa libero. Al contrario, un prezzo più alto rispetto al flusso di cassa libero può indicare che le azioni della società sono relativamente sopravvalutate rispetto al flusso di cassa libero. Pertanto, gli investitori value prediligono le società con un prezzo basso o decrescente per valori di flusso di cassa libero che indicano un totale di flusso di cassa libero alto o in aumento e prezzi delle azioni relativamente bassi. Tendono ad evitare le società con un prezzo elevato per i valori del flusso di cassa libero che indicano che il prezzo delle azioni della società è relativamente alto rispetto al suo flusso di cassa libero. In breve, più basso è il prezzo per il flusso di cassa libero, più le azioni di una società sono considerate un affare o un valore migliore.
Come con qualsiasi metrica di valutazione del patrimonio netto, è molto utile confrontare il rapporto tra prezzo e liquidità di una società con quello di altre società simili nello stesso settore. Tuttavia, la metrica del prezzo per il flusso di cassa libero può anche essere visualizzata su un lasso di tempo a lungo termine per vedere se il flusso di cassa dell’azienda per condividere il valore del prezzo sta generalmente migliorando o peggiorando.
Il rapporto prezzo / flusso di cassa libero può essere influenzato dalle aziende che manipolano il rendiconto del loro flusso di cassa libero in bilancio, facendo cose come preservare la liquidità rimandando gli acquisti di inventario fino a dopo il periodo coperto dal bilancio.