Rischio del Noise Trader
Cos’è il Noise Trader Risk?
Il Noise Trader Risk è una forma di rischio di investimento associato alle decisioni prese dai cosiddetti noise trader. Maggiore è la volatilità del prezzo di mercato per un determinato titolo, maggiore è il rischio del trader associato, ovvero il rischio associato a trader in gran parte disinformati che operano sul rumore del mercato anziché sul segnale. Questi trader seguono in gran parte le tendenze, sono emotivi e indisciplinati.
I ricercatori di finanza comportamentale hanno tentato di isolare questo rischio al fine di spiegare e trarre vantaggio dal sentiment della maggior parte degli investitori. Si presume che il rischio del trader di rumore sia più facilmente riscontrabile nei titoli a piccola capitalizzazione, ma è stato anche identificato a media e grande capitalizzazione.
Inoltre, poiché i media pubblicano sempre più contenuti, tendono ad esserci più rischi principali per azioni e mercati. Il rumore a volte può spostare azioni e mercati nel breve termine. Tuttavia, è importante capire che alcuni rumori sono progettati per suscitare emozioni. Le emozioni in genere non sono un buon indicatore per gli investitori.
Comprensione del rischio del Noise Trader
Un noise trader è un termine generico utilizzato per descrivere i trader o gli investitori che prendono decisioni in merito alle operazioni di acquisto e vendita nei mercati mobiliari senza il supporto di una consulenza professionale o di un’analisi fondamentale o tecnica avanzata. Il trading da parte di noise trader tende ad essere impulsivo e basato su esuberanza irrazionale o emozioni come paura o avidità. Questi investitori in genere seguono le tendenze, mostrano comportamenti da pastore e reagiscono in modo eccessivo a notizie buone e cattive.
Il rischio del trader rumoroso descrive l’effetto negativo di tale negoziazione irrazionale o disinformata su un’analisi altrimenti valida dell’investimento in un titolo.
Esempio di rischio del Noise Trader
Ad esempio, un trader informato può avere un modello che suggerisce che il valore delle azioni XYZ è di $ 10, ma a causa di una cattiva notizia nei media, il titolo è ora ipervenduto dai noise trader, con azioni che vengono scambiate fino a $ 8. L’analista intelligente ritiene che la notizia negativa dovrebbe solo spostare il valore atteso fino a $ 9,90, ma nonostante ciò, i noise trader dominano l’attività di mercato, almeno nel breve periodo. Questo rischio implica che anche i commercianti ben informati o razionali possano essere indeboliti dall’irrazionalità della folla.
Allo stesso tempo, se un paziente investitore di denaro intelligente è in grado di comprendere il rischio del noise trading, può acquistare il titolo quando è a $ 8 con la certezza che dovrebbe presto aumentare.
Se il rischio di noise trader per un determinato titolo è elevato, un’emissione di buone notizie relative a una particolare società può influenzare più noise trader ad acquistare il titolo, gonfiando artificialmente il suo valore di mercato.