Rendita del mercato monetario
Il rendimento del mercato monetario è il tasso di interesse guadagnato investendo in titoli con elevata liquidità e scadenze inferiori a un anno come certificati di deposito negoziabili, buoni del tesoro statunitensi e note municipali. Il rendimento del mercato monetario viene calcolato prendendo il rendimento del periodo di detenzione e moltiplicandolo per un anno bancario di 360 giorni diviso per i giorni alla scadenza. Può anche essere calcolato utilizzando un rendimento di sconto bancario.
Il rendimento del mercato monetario è anche noto come rendimento equivalente in CD o rendimento equivalente in obbligazioni.
Abbattere il rendimento del mercato monetario
Il mercato monetario è la parte dei mercati finanziari più ampi che tratta titoli finanziari altamente liquidi ea breve termine. Il mercato collega mutuatari e prestatori che stanno cercando di negoziare strumenti a breve termine durante la notte o per alcuni giorni, settimane o mesi, ma sempre meno di un anno. I partecipanti attivi in questo mercato includono banche, fondi del mercato monetario, broker e dealer. Esempi di titoli del mercato monetario includono certificati di deposito (CD), buoni del tesoro ( buoni del tesoro ), commercial paper, note municipali, titoli garantiti da attività a breve termine, depositi in eurodollari e contratti di riacquisto.
Gli investitori del mercato monetario ricevono un compenso per aver prestato fondi a entità che devono adempiere ai loro obblighi di debito a breve termine. Questa compensazione è tipicamente sotto forma di tassi di interesse variabili determinati dal tasso di interesse corrente nell’economia. Poiché si ritiene che i titoli del mercato monetario abbiano un basso rischio di insolvenza, il rendimento del mercato monetario sarà inferiore al rendimento di azioni e obbligazioni ma superiore ai tassi di interesse sui conti di risparmio standard.
Sebbene i tassi di interesse siano quotati annualmente, l’interesse quotato può effettivamente essere composto semestralmente, trimestralmente, mensilmente o anche giornalmente. Il rendimento del mercato monetario viene calcolato utilizzando il rendimento equivalente all’obbligazione (BEY) basato su un anno di 360 giorni, che aiuta un investitore a confrontare il rendimento di un’obbligazione che paga una cedola su base annuale con un’obbligazione che paga semestralmente, trimestralmente o qualsiasi altro coupon. La formula per il rendimento del mercato monetario è:
Rendimento del mercato monetario = rendimento del periodo di detenzione x (360 / tempo alla scadenza)
Rendimento del mercato monetario = [(Valore nominale – Prezzo di acquisto) / Prezzo di acquisto] x (360 / Tempo alla scadenza)
Ad esempio, un buono del tesoro con un valore nominale di $ 100.000 viene emesso per $ 98.000 e scadrà in 180 giorni. Il rendimento del mercato monetario è:
= ($ 100.000 – $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180
= 0,0204 x 2
= 0,0408 o 4,08%
Il rendimento del mercato monetario differisce leggermente dal rendimento dello sconto bancario, che viene calcolato sul valore nominale, non sul prezzo di acquisto. Tuttavia, il rendimento del mercato monetario può anche essere calcolato utilizzando il rendimento dello sconto bancario come mostrato in questa formula:
Rendimento del mercato monetario = rendimento dello sconto bancario x (valore nominale / prezzo di acquisto)
Rendimento del mercato monetario = Rendimento sconto banca / [1 – (Valore nominale – Prezzo di acquisto / Valore nominale)]
Dove rendimento dello sconto bancario = (Valore nominale – Prezzo di acquisto) / Valore nominale x (360 / Tempo alla scadenza)
Per guadagnare un rendimento del mercato monetario, è necessario disporre di un conto del mercato monetario. Le banche, ad esempio, offrono conti del mercato monetario perché hanno bisogno di prendere in prestito fondi a breve termine per soddisfare i requisiti di riserva e per partecipare al prestito interbancario.