Fondi a tasso di corrispondenza

Cosa sono i fondi a tasso di corrispondenza?

I fondi a tasso di corrispondenza sono fondi in prestito i cui tassi di interesse corrispondono (o sono estremamente vicini) al tasso di interesse sulla fonte dei fondi prestati. Questo termine è utilizzato soprattutto nel sistema bancario europeo per descrivere la relazione tra i depositi che una banca detiene attualmente ei suoi prestiti in essere.

Comprensione dei fondi a tasso di corrispondenza

I fondi a tasso variabile vengono meglio compresi con il processo di prestito svolto dalle banche. Quando i titolari dei conti effettuano depositi in contanti nei loro conti, la banca converte questo denaro in prestiti concessi ai mutuatari. Per compensare i titolari del conto per il deposito, la banca paga un tasso di interesse sui fondi del conto. I fondi vengono prestati a mutuatari aziendali o individuali che pagano interessi alla banca fino al rimborso dell’intero importo del prestito. La differenza tra il tasso di interesse pagato ai depositanti e il tasso pagato ai mutuatari è lo spread che rappresenta il profitto della banca. Quando i tassi di interesse sul denaro ricevuto e prestato sono strettamente abbinati, il denaro viene indicato come un fondo a tasso di corrispondenza.

Esempio di un fondo a tasso di corrispondenza

Supponiamo che una banca abbia accettato un deposito di $ 100.000 e abbia accettato di pagare un interesse del 2% per cinque anni. Quindi la banca ha prestato quei $ 100.000 a un tasso del 2,05%. Poiché lo spread tra i due tassi è quasi zero, si chiama fondo di corrispondenza.

Un prestatore di cartolarizzazioni sarebbe un tipico utilizzatore di fondi a tasso di corrispondenza. L’istituto di credito può acquistare prestiti dal mercato ipotecario secondario. Il tasso di interesse su questi prestiti sarà pagato al prestatore / acquirente che procederà a un pacchetto di prestiti da vendere come titoli ad altri investitori. Questi prestiti sarebbero probabilmente fondi a tasso paritario poiché il tasso che il prestatore riceve dal venditore e il tasso che dà al suo acquirente saranno molto simili.

I fondi con tasso di corrispondenza in genere prevedono penali molto elevate per il pagamento anticipato anticipato perché l’intermediario ha accettato di pagare un tasso di interesse specifico al depositante. Se il pagamento anticipato non è stato scoraggiato, l’intermediario potrebbe finire per pagare gli interessi dopo aver smesso di ricevere i pagamenti degli interessi.