Introduzione ai titoli del tesoro

Quando si tratta diinvestimenti conservativi, niente dice sicurezza del capitale come i titoli del Tesoro. Questi strumenti hanno rappresentato per decenni un baluardo di sicurezza nella turbolenza dei mercati degli investimenti, l’ultima linea di difesa contro ogni possibile perdita di capitale.

Le garanzie che stanno dietro a questi titoli sono infatti considerate come uno dei cardini fondamentali dell’economia sia nazionale che internazionale, e sono attraenti sia per gli investitori individuali che per quelli istituzionali per molte ragioni.

Caratteristiche di base dei titoli del tesoro

I titoli del Tesoro sono suddivisi in tre categorie in base alla loro durata di scadenza. Questi tre tipi di obbligazioni condividono molte caratteristiche comuni, ma presentano anche alcune differenze fondamentali. Le categorie e le caratteristiche principali dei titoli del tesoro includono:

• Buoni del Tesoro :hanno la gamma di scadenze più breve di tutti i titoli di stato. Tra le banconote messe all’asta su base regolare, ci sono cinque termini: 4 settimane, 8 settimane, 13 settimane, 26 settimane e 52 settimane. Un altro disegno di legge, il disegno di legge di gestione del contante, non viene messo all’asta con regolarità. Viene emesso in termini variabili, di solito solo una questione di giorni. Questi sono l’unico tipo di titolo del tesoro trovato sia nel mercato dei capitali che in quello monetario, poiché tre dei termini di scadenza rientrano nella linea di demarcazione di 270 giorni tra di loro.3 I Buoni del Tesoro sono emessi a sconto e maturano al valore nominale, con la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita che costituisce l’interesse pagato sulla cambiale.
• T-Notes – Queste note rappresentano la fascia media di scadenze nella famiglia di tesoreria, con termini di scadenza di 2, 3, 5, 7 e 10 anni attualmente disponibili. Il Tesoro mette all’asta le note di 2 anni, di 3 anni, di 5 anni e di 7 anni ogni mese. L’agenzia mette all’asta le note di 10 anni all’emissione originale in febbraio, maggio, agosto e novembre e come riaperture negli altri otto mesi. I buoni del tesoro vengono emessi a un valore nominale di $ 100 e maturano allo stesso prezzo. Pagano interessi semestralmente.
• T-Bonds – Comunemente indicati nella comunità degli investitori come “long bond”, i T-Bonds sono essenzialmente identici ai T-Notes tranne per il fatto che maturano in 30 anni. Anche i T-Bond vengono emessi e maturano a un valore nominale di $ 100 e pagano interessi semestralmente. I buoni del tesoro vengono messi all’asta mensilmente. Le obbligazioni vengono messe all’asta all’emissione originale a febbraio, maggio, agosto e novembre, e poi come riaperture negli altri otto mesi.

Acquisto all’asta di titoli del Tesoro

Tutti e tre i tipi di un’asta a $ 100 incrementi. Tuttavia, non tutti i termini di scadenza per ogni tipo di titolo sono disponibili in ogni asta.7 Ad esempio, i T-Notes da 2, 3, 5 e 7 anni sono disponibili ogni mese all’asta, ma i T-Note da 10 anni vengono offerti solo trimestralmente.

Tutte le scadenze dei Buoni del Tesoro sono offerte settimanalmente ad eccezione della scadenza di 52 settimane, che viene messa all’asta una volta al mese.5 I dipendenti che desiderano acquistare titoli del Tesoro possono farlo tramite il TreasuryDirect Payroll Savings Plan. Questo programma consente agli investitori di rinviare automaticamente una parte dei loro stipendi in unconto TreasuryDirect. Il dipendente utilizza quindi questi fondi per acquistare elettronicamente i titoli del tesoro.

I contribuenti possono anche incanalare irimborsi delle imposte sul reddito direttamente in un conto TreasuryDirect per lo stesso scopo. I certificati cartacei non vengono più emessi per i titoli del Tesoro e tutti i conti e gli acquisti sono ora registrati in un sistema di registrazione elettronica dei libri.

Rischio e ricompensa dei titoli del Tesoro

Il più grande vantaggio dei titoli del Tesoro è che sono, ovviamente, garantiti incondizionatamente dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti. Agli investitori viene garantito il ritorno sia dei loro interessi che del capitale che sono dovuti, purché li mantengano fino alla scadenza. Tuttavia, anche i titoli del Tesoro comportano dei rischi.

Come tutti gli strumenti finanziari garantiti, i Treasury sono vulnerabili sia all’inflazione che alle variazioni dei tassi di interesse. I tassi di interesse pagati da Buoni del Tesoro e Titoli sono anche tra i più bassi di qualsiasi tipo di obbligazione o titolo a reddito fisso e in genere superano solo i tassi offerti dai conti in contanti come i fondi del mercato monetario.12

L’obbligazione a 30 anni paga un tasso più elevato a causa della sua scadenza più lunga e può essere competitiva con altre offerte con scadenze più brevi. Tuttavia, i titoli del Tesoro non sono più dotati di funzioni call, che sono comunemente associate a molte offerte aziendali e municipali. tasso di interesse inferiore.

La stragrande maggioranza dei titoli del Tesoro commercia anche nel mercato secondario allo stesso modo degli altri tipi di obbligazioni.16 I loro prezzi aumentano di conseguenza quando i tassi di interesse scendono e viceversa. Possono essere acquistati e venduti praticamente tramite qualsiasi broker o gestore di denaro al dettaglio, nonché banche e altri istituti di risparmio. Agli investitori che acquistano titoli del Tesoro sul mercato secondario è comunque garantito di ricevere il pagamento degli interessi rimanenti sull’obbligazione più il suo valore nominale alla scadenza (che può essere maggiore o minore di quello che hanno pagato al venditore per loro).

Trattamento fiscale dei titoli del Tesoro

Le stesse regole fiscali si applicano a tutti e tre i tipi di titoli del Tesoro. L’interesse pagato su buoni del tesoro, buoni del tesoro e buoni del tesoro è completamente tassabile a livello federale, ma è incondizionatamente esentasse per stati e località.18 La differenza tra i prezzi di emissione e quelli a scadenza dei Buoni del Tesoro è classificata a tal fine come interessi.

Gli investitori che realizzano anche profitti o perdite sui titoli del Tesoro che hanno negoziato sui mercati secondari devono riportare diconseguenza i guadagni e le perdite in conto capitale a breve o lungo termine. Ogni anno, il Dipartimento del Tesoro invia agli investitori il Modulo 1099-INT, che riporta gli interessi imponibili che devono essere riportati sul 1040.

Chi acquista titoli del Tesoro?

I titoli del tesoro sono utilizzati praticamente da ogni tipo di investitore nel mercato. Individui, istituzioni, proprietà, trust e società utilizzano tutti i titoli del Tesoro per vari scopi.22 Molti fondi di investimento utilizzano i titoli del Tesoro per soddisfare determinati obiettivi pur soddisfacendo i loro requisiti fiduciari, e i singoli investitori spesso acquistano questi titoli perché possono contare sul ricevere il loro capitale e interessi secondo il programma specificato, senza timore che vengano richiamati prematuramente.

dell’esenzione fiscaledei titoli del Tesoro a livello statale e locale.

Altri paesi possono anche acquistare titoli del Tesoro, fornendo loro una percentuale del debito statunitense. I maggiori detentori del debito pubblico straniero degli Stati Uniti includono Giappone, Cina, Regno Unito, Brasile e Irlanda. Ci possono essere diversi motivi per cui altri paesi potrebbero acquistare il debito degli Stati Uniti. Nel caso della Cina, i buoni del Tesoro USA offrono il paradiso più sicuro per le riserve forex cinesi.

La linea di fondo

I titoli del Tesoro costituiscono un segmento significativo deiwww.treasurydirect.gov. Questo utile sito web contiene una grande quantità di informazioni su Buoni del Tesoro, Buoni del Tesoro e Buoni del Tesoro, inclusi programmi di aste completi, un sistema di ricerca per coloro che hanno bisogno di chiedere se possiedono ancora obbligazioni, un elenco di tutte le obbligazioni che si sono fermate pagare interessi e una pletora di altre risorse.