In che modo i tagli dei tassi di interesse influenzano i consumatori

Il comitato per il mercato aperto (FOMC) della Federal Reserve si riunisce regolarmente per decidere cosa fare, se non altro, con i tassi di interesse a breve termine. In effetti, i tassi di interesse sono osservati da vicino da analisti ed economisti poiché queste cifre chiave si manifestano in tutti i mercati degli asset in tutto il mondo. Gli operatori di borsa quasi sempre si rallegrano quando la Fed taglia i tassi di interesse, ma un taglio dei tassi è una buona notizia per tutti? I tagli dei tassi tendono a favorire i mutuatari, ma danneggiano prestatori e risparmiatori.

Ma per quanto riguarda le famiglie normali? Le variazioni dei tassi di interesse hanno anche grandi impatti sul comportamento dei consumatori e sul livello di consumo che un’economia può aspettarsi. Questo perché tassi più elevati si traducono in maggiori costi di prestito e finanziamento per le cose acquistate a credito. Continua a leggere per scoprire esattamente dove questo entra in gioco.

Punti chiave

• I tassi di interesse hanno un effetto diretto sul comportamento dei consumatori, influenzando diversi aspetti della vita quotidiana.
• Quando i tassi scendono, l’indebitamento diventa più conveniente, rendendo più convenienti i grandi acquisti a credito, come mutui domestici, prestiti auto e spese per carte di credito.
• Quando i tassi salgono, l’indebitamento è più costoso, riducendo i consumi. Tassi più alti, tuttavia, avvantaggiano i risparmiatori che ottengono interessi più favorevoli sui conti di deposito.

Cosa sono i tassi di interesse?

Quando la Fed “taglia i tassi”, questo si riferisce a una tasso obiettivo del fondo federale. Il tasso obiettivo è una linea guida per il tasso effettivo che le banche si applicano reciprocamente sui prestiti di riserva overnight. I tassi sui prestiti interbancari sono negoziati dalle singole banche e, di solito, rimangono vicini al tasso obiettivo. Il tasso obiettivo può anche essere indicato come “tasso sui fondi federali” o “tasso nominale”.

Il tasso sui fondi federali è importante perché molti altri tassi, nazionali e internazionali, sono collegati direttamente ad esso o si muovono strettamente con esso.

Perché le tariffe cambiano?

Il tasso sui fondi federali è uno strumento di politica monetaria utilizzato per raggiungere inflazione ) e crescita economica sostenibile. La modifica del tasso dei fondi federali influenza l’ offerta di moneta, a cominciare dalle banche e infine fino ai consumatori.

La Fed abbassa i tassi di interesse per finanziamento inferiori possono incoraggiare l’assunzione di prestiti e gli investimenti. Tuttavia, quando i tassi sono troppo bassi, possono stimolare una crescita eccessiva e forse l’inflazione. L’inflazione erode il potere d’acquisto e potrebbe minare la sostenibilità dell’auspicata espansione economica.

D’altra parte, quando c’è troppa crescita, la Fed aumenterà i tassi di interesse. Gli aumenti dei tassi vengono utilizzati per rallentare l’inflazione e riportare la crescita a livelli più sostenibili. I tassi non possono diventare troppo alti, perché un finanziamento più costoso potrebbe portare l’economia in un periodo di crescita lenta o addirittura di contrazione.

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Il 27 agosto 2020 la Federal Reserve ha annunciato che non aumenterà più i tassi di interesse a causa della disoccupazione che scende al di sotto di un certo livello se l’inflazione rimane bassa. Ha anche cambiato il suo obiettivo di inflazione su una media, il che significa che consentirà all’inflazione di salire leggermente al di sopra del suo obiettivo del 2% per compensare i periodi in cui era inferiore al 2%.

Finanziamento

Il tasso obiettivo della Fed è la base per il prestito da banca a banca. Il tasso che le banche addebitano ai loroclienti aziendalipiù affidabili è noto come tasso di prestito principale. Spesso definito “il primo “, questo tasso è collegato direttamente al tasso obiettivo della Federal Reserve. Prime è fissato a 300 punti base (3%) al di sopra del tasso target.

I consumatori possono aspettarsi di pagare prime più un premio a seconda di fattori quali attività, passività, reddito e affidabilità creditizia.

Un taglio dei tassi potrebbe aiutare i consumatori a risparmiare denaro riducendo il pagamento degli interessi su alcuni tipi di finanziamento che sono collegati a tassi prime o di altro tipo, che tendono a muoversi di pari passo con il tasso obiettivo della Fed.

Mutui

Un taglio dei tassi può rivelarsi vantaggioso con il finanziamento della casa, ma l’impatto dipende dal fisso o regolabile, e dal tasso a cui è collegato il mutuo.

Per i mutui a tasso fisso, una riduzione del tasso non avrà alcun impatto sull’importo della rata mensile. I tassi bassi possono essere utili per i potenziali proprietari di case, ma i mutui a tasso fisso non si muovono direttamente con le variazioni dei tassi della Fed. Un taglio dei tassi della Fed modifica il tasso sui prestiti a breve termine, ma la maggior parte dei mutui a tasso fisso si basa su tassi a lungo termine, che non oscillano tanto quanto i tassi a breve termine.

In generale, quando la Fed emette un taglio dei tassi, i pagamenti dei mutui a tasso variabile (ARM) diminuiranno. L’importo di cui cambia il pagamento di un mutuo dipenderà dal tasso utilizzato dal mutuo al momento del ripristino. Molti rendimenti del Tesoro a breve termine, che tendono a muoversi con la Fed o con il London Interbank Offered Rate (LIBOR), che non sempre si muove con la Fed. Molti prestiti per la casa-equity e linee casa-equità di accreditamento (HELOCs) sono anche legati al primo o LIBOR.

Carte di credito

L’impatto di una riduzione del tasso sul debito della carta di credito dipende anche dal fatto che la carta di credito abbia un tasso fisso o variabile. Per i consumatori con carte di credito a tasso fisso, una riduzione del tasso di solito non comporta alcun cambiamento. Molte carte di credito con tassi variabili sono collegate al prime rate, quindi un taglio dei tassi sui fondi federali in genere porterà a minori costi di interesse.

È importante ricordare che anche se una carta di credito ha un tasso fisso, le società di carte di credito possono modificare i tassi di interesse ogni volta che lo desiderano, purché forniscano un preavviso (controlla i termini per l’avviso richiesto).

Conti di risparmio

Quando la Fed taglia i tassi di interesse, i consumatori di solito guadagnano meno interessi sui loro risparmi. Le banche generalmente abbassano i tassi pagati sulla liquidità detenuta in certificati di deposito (CD) bancari, conti del mercato monetario e conti di risparmio regolari. Il taglio dei tassi richiede solitamente alcune settimane per riflettersi sui tassi bancari.

CD e conti del mercato monetario

Se hai già acquistato un CD bancario, non devi preoccuparti di un taglio del tasso perché il tuo tasso è bloccato. Ma se prevedi di acquistare CD aggiuntivi, una riduzione delle tariffe si tradurrà in nuove tariffe inferiori.

I depositi effettuati su conti del mercato monetario (MMA) vedranno un’attività simile. Le banche utilizzano i depositi MMA per investire in attività tradizionalmente sicure come CD e buoni del Tesoro, quindi un taglio dei tassi della Fed comporterà tassi più bassi per i titolari di conti del mercato monetario.

Fondi del mercato monetario

A differenza di un conto del mercato monetario, un fondo del mercato monetario (MMF) è un conto di investimento. Sebbene entrambi paghino tassi più alti rispetto ai normali conti di risparmio, potrebbero non avere la stessa risposta a un taglio dei tassi.

La esentasse (come quello che investe in obbligazioni municipali ). I fondi imponibili di solito si adeguano in linea con la Fed, quindi in caso di taglio dei tassi, i consumatori possono aspettarsi di vedere tassi più bassi offerti da questi titoli.

A causa del loro status di esenzione fiscale, le aliquote sui fondi del mercato monetario municipale sono già al di sotto delle loro controparti tassabili e potrebbero non seguire necessariamente la Fed. Questi fondi possono anche essere collegati a tassi diversi, come il LIBOR o l’ indice di swap municipale della Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA).

Investimenti

Se hai un piano 401 (k) o un conto di intermediazione, anche i tassi di interesse influiscono direttamente sul tuo portafoglio di investimenti. I tassi più bassi spesso sono una spinta alle azioni (tranne, forse, alle azioni del settore finanziario) ma allo stesso tempo sono un freno sui prezzi delle obbligazioni. Tassi più bassi consentono inoltre agli investitori con conti a margine di sfruttare maggiormente la leva finanziaria a tassi inferiori, aumentando il loro potere d’acquisto effettivo.

D’altra parte, tassi più elevati possono ridurre le azioni ma aumentare il valore delle obbligazioni. In generale, le obbligazioni a lungo termine sono più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a breve termine.

La linea di fondo

La Federal Reserve utilizza il suo tasso obiettivo come strumento di politica monetaria e l’impatto di una modifica al tasso obiettivo dipende dal fatto che tu sia un mutuatario o un risparmiatore. Leggi i termini dei tuoi accordi di finanziamento e risparmio per determinare quali tassi sono rilevanti per te per determinare esattamente cosa significa il recente taglio della Fed per il tuo portafoglio.