Indice

Cos’è un indice?

Un indice è un metodo per monitorare la performance di un gruppo di asset in modo standardizzato. Gli indici misurano tipicamente la performance di un paniere di titoli destinati a replicare una determinata area del mercato. Questi potrebbero essere un indice a base ampia che cattura l’intero mercato, come lo Standard & Poor’s 500 Index o il Dow Jones Industrial Average (DJIA), o più specializzati come gli indici che replicano un particolare settore o segmento.

Punti chiave

• Un indice misura l’andamento del prezzo di un paniere di titoli utilizzando una metrica e una metodologia standardizzate.
• Gli indici nei mercati finanziari sono spesso usati come benchmark per valutare la performance di un investimento rispetto a.
• L’investimento passivo in indici è diventato un modo popolare a basso costo per replicare i rendimenti di indici popolari come l’indice S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average.

Comprensione degli indici

Gli indici vengono creati anche per misurare altri dati finanziari o economici come i tassi di interesse, l’inflazione o la produzione manifatturiera. Gli indici spesso fungono da benchmark rispetto ai quali valutare la performance dei rendimenti di un portafoglio. Una popolare strategia di investimento, nota come indicizzazione, consiste nel provare a replicare un indice di questo tipo in modo passivo piuttosto che cercare di sovraperformarlo.

Un indice è un indicatore o una misura di qualcosa. In finanza, si riferisce tipicamente a una misura statistica del cambiamento in un mercato mobiliare. Nel caso dei mercati finanziari, gliindici dei mercati azionari e obbligazionari sono costituiti da un ipotetico portafoglio di titoli che rappresentano un particolare mercato o un suo segmento.(Non è possibile investire direttamente in un indice.) L’indice S&P 500 e l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond sono benchmark comuni rispettivamente per i mercati azionari e obbligazionari statunitensi.1 Con riferimento ai mutui si fa riferimento ad un tasso di interesse di riferimento creato da una terza parte.

Ogni indice relativo ai mercati azionari e obbligazionari ha una propria metodologia di calcolo. Nella maggior parte dei casi, la modifica relativa di un indice è più importante del valore numerico effettivo che rappresenta l’indice. Ad esempio, se l’ indice FTSE 100 è a 6.670,40, quel numero indica agli investitori che l’indice è quasi sette volte il suo livello base di 1.000. Tuttavia, per valutare come l’indice è cambiato rispetto al giorno precedente, gli investitori devono considerare l’ammontare del calo dell’indice, spesso espresso in percentuale.

Indice di investimento

Gli indici sono spesso utilizzati anche come benchmark rispetto ai quali misurare la performance di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF). Ad esempio, molti fondi comuni di investimento confrontano i loro rendimenti con il rendimento dell’indice S&P 500 per dare agli investitori un’idea di quanto più o meno i gestori guadagnano con i loro soldi di quanto guadagnerebbero in un fondo indicizzato.

L ‘”indicizzazione” è una forma di gestione passiva dei fondi. Invece di un gestore di portafoglio di fondi che effettua attivamente la  selezione dei titoli  e il  market timing, ovvero scegliendo i titoli in cui investire e strategizzando quando acquistarli e venderli, il gestore del fondo costruisce un portafoglio in cui le partecipazioni rispecchiano i titoli di un particolare indice. L’idea è che imitando il profilo dell’indice – il mercato azionario nel suo insieme o un suo ampio segmento – il fondo eguaglierà anche la sua performance.

Poiché non è possibile investire direttamente in un indice, i fondi indicizzati vengono creati per seguirne le prestazioni. Questi fondi incorporano titoli che imitano da vicino quelli che si trovano in un indice, consentendo così a un investitore di scommettere sulla sua performance, a pagamento. Un esempio di un popolare fondo indicizzato è ilVanguard S&P 500 ETF (VOO ), che rispecchia da vicino l’indice S&P 500.

Quando mettono insieme fondi comuni di investimento ed ETF, gli sponsor dei fondi tentano di creare portafogli che rispecchiano i componenti di un determinato indice. Ciò consente a un investitore di acquistare un titolo suscettibile di aumentare e diminuire di pari passo con il mercato azionario nel suo insieme o con un segmento del mercato.

Esempi di indice

L’indice S&P 500 è uno degli indici più conosciuti al mondo e uno dei benchmark più comunemente utilizzati per il mercato azionario. Comprende l’80% del totale delle azioni scambiate negli Stati Uniti. Al contrario, anche il Dow Jones Industrial Average è ben noto, ma rappresenta i valori delle azioni di appena 30 delle società quotate in borsa della nazione. Altri indici importanti includono l’indice Nasdaq 100, Wilshire 5000 Total Market Index, MSCI EAFE Index, e l’ Indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond.

Come rendite indicizzate sono legate a un indice di trading. Tuttavia, piuttosto che lo sponsor del fondo che cerca di mettere insieme un portafoglio di investimenti in grado di imitare da vicino l’indice in questione, questi titoli presentano un tasso di rendimento che segue un particolare indice, ma in genere hanno limiti ai rendimenti che forniscono. Ad esempio, se un investitore acquista una rendita indicizzata al Dow Jones e ha un limite del 10%, il suo tasso di rendimento sarà compreso tra 0 e 10%, a seconda delle variazioni annuali di quell’indice. Le rendite indicizzate consentono agli investitori di acquistare titoli che crescono insieme a ampi segmenti di mercato o al mercato totale.

I mutui a tasso variabile sono caratterizzati da tassi di interesse che si adattano per tutta la durata del prestito. Il tasso di interesse regolabile viene determinato aggiungendo un margine a un indice. Uno degli indici più popolari su cui si basano i mutui è il London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Ad esempio, se un’ipoteca indicizzata al LIBOR ha un margine del 2% e il LIBOR è del 3%, il tasso di interesse sul prestito è del 5%.