Livellamento del reddito

Che cos’è il livellamento del reddito?

Il livellamento del reddito utilizza tecniche contabili per livellare le fluttuazioni del reddito netto da un periodo all’altro. Le aziende si dedicano a questa pratica perché gli investitori sono generalmente disposti a pagare un premio per azioni con flussi di utili costanti e prevedibili rispetto a titoli i cui guadagni sono soggetti a modelli più volatili, che possono essere considerati più rischiosi.

Il livellamento del reddito non è illegale se il processo segue i principi contabili generalmente accettati (GAAP). Ragionieri di talento sono in grado di regolare i libri finanziari in modo trasparente per garantire la legalità del livellamento del reddito. Tuttavia, molte volte il livellamento del reddito viene effettuato con metodi fraudolenti.

Punti chiave

• Il livellamento del reddito è l’atto di utilizzare metodi contabili per livellare le fluttuazioni del reddito netto da diversi periodi di rendicontazione.
• Il processo di livellamento del reddito comporta lo spostamento di entrate e spese da un periodo contabile all’altro.
• Sebbene legale se eseguito secondo le linee guida dei GAAP, il livellamento del reddito può essere effettuato in modo fraudolento.
• I motivi per il livellamento del reddito includono la riduzione delle tasse, l’attrazione degli investitori e come parte di una strategia aziendale.

Capire il livellamento del reddito

L’obiettivo del livellamento del reddito è ridurre le fluttuazioni dei guadagni da un periodo all’altro per ritrarre un’azienda come se avesse guadagni costanti. Ha lo scopo di appianare periodi di alto reddito rispetto a periodi di basso reddito o periodi con spese elevate rispetto a periodi di basse spese. I contabili lo fanno spostando le entrate e le spese in modo legale.

Esempi di tecniche di livellamento del reddito includono il  differimento dei ricavi  durante un buon anno se si prevede che l’anno successivo sarà impegnativo o il ritardare il riconoscimento delle spese in un anno difficile perché si prevede che le prestazioni miglioreranno nel prossimo futuro.

Le aziende potrebbero anche ritardare le spese in anni specifici con piani per raccogliere fondi da investitori in capitale di rischio o private equity. Avere un EBITDA elevato grazie al livellamento del reddito potrebbe tradursi in una valutazione elevata grazie a molteplici metodi di calcolo dell’EBITDA.

Mentre rallentare deliberatamente il riconoscimento dei ricavi negli anni buoni può sembrare controintuitivo, in realtà, le entità con risultati finanziari prevedibili generalmente godono di un costo di finanziamento inferiore. Quindi spesso ha senso per un’azienda impegnarsi in un certo livello di gestione contabile. Ma è una linea sottile tra il prendere ciò che consente l’ Internal Revenue Service (IRS) e l’inganno.

Il livellamento del reddito non si basa su una contabilità “creativa” o su errori che costituirebbero una vera e propria frode, ma piuttosto sulla libertà fornita nell’interpretazione dei GAAP. Gestendo le aspettative in modo equo ed etico, le aziende che impiegano un tocco di livellamento del reddito generalmente non sollevano una bandiera rossa.

Motivi per il livellamento del reddito

Ci sono molte ragioni per cui un’azienda sceglierebbe di impegnarsi nel livellamento del reddito. Questi possono includere la riduzione delle tasse, l’attrazione di nuovi investitori o come parte di una mossa strategica aziendale.

Ridurre le tasse

A seconda del paese, le società pagano un’aliquota d’ imposta progressiva sulle società; il che significa che maggiore è il reddito guadagnato, maggiori sono le tasse pagate. Per evitare ciò, le aziende possono aumentare gli accantonamenti accantonati per perdite o aumentare le donazioni a enti di beneficenza; entrambi fornirebbero vantaggi fiscali.

Attira gli investitori

Gli investitori cercano stabilità nei loro investimenti. Se i dati finanziari di una società mostrano guadagni volatili, un investitore può essere disorientato dal rischio e dall’incertezza di investire in questa società. Un’azienda che può mostrare rendimenti costanti di anno in anno ha maggiori probabilità di attrarre investitori che si sentono più a loro agio quando vedono rendimenti costanti su un periodo di tempo più lungo.

Strategia d’affari

Una strategia aziendale che un’azienda può utilizzare quando ha profitti elevati consiste nell’aumentare le spese. In questo caso, potrebbe aumentare i bonus pagati ai dipendenti o assumere più lavoratori per aumentare il costo del libro paga. Se ci si aspettava un reddito inferiore per l’anno, potrebbero utilizzare la strategia al contrario; licenziare i lavoratori o ridurre i bonus per ridurre le spese. Queste mosse non solo appianano il reddito, ma consentono a un’azienda di operare in modo più efficiente a seconda delle circostanze.

Esempio di livellamento del reddito

Un esempio spesso citato di livellamento del reddito è quello di modificare il fondo svalutazione crediti per modificare la spesa per crediti inesigibili da un periodo di rendicontazione all’altro. Ad esempio, un cliente si aspetta di non ricevere il pagamento per determinate merci nell’arco di due periodi contabili; $ 1.000 nel primo periodo di rapporto e $ 5.000 nel secondo periodo di rapporto.

Se si prevede che il primo periodo di rendicontazione avrà un reddito elevato, la società può includere l’importo totale di $ 6.000 come fondo per crediti dubbi in quel periodo di rendicontazione. Ciò aumenterebbe la spesa per debiti inesigibili sul conto economico di $ 6.000 e ridurrebbe l’utile netto di $ 6.000. Ciò appianerebbe così un periodo ad alto reddito riducendo il reddito. È importante che le aziende utilizzino metodi giudiziari e contabili legali durante la rettifica dei conti.