Come trarre profitto da frazionamenti azionari e riacquisti
Se i frazionamenti azionari e i riacquisti sono stati un po ‘un mistero per te, non sei il solo. Sebbene il numero di società che hanno avviato frazionamenti azionari e riacquisti di azioni proprie diminuisce al variare delle condizioni di mercato, la maggior parte degli investitori a lungo termine è stata colpita da almeno uno di questi eventi in passato. E se non lo hanno fatto, probabilmente non passerà molto tempo prima che si trovino a dover prendere una decisione di investimento riguardo a uno di questi scenari. In questo articolo esamineremo i riacquisti, i frazionamenti azionari e i frazionamenti azionari inversi, esaminando da vicino quando ciascuno potrebbe essere un affare buono o cattivo per gli investitori.
Punti chiave
- Un riacquisto di azioni è quando una società quotata in borsa riacquista le proprie azioni e cancella le azioni o le trasforma in azioni proprie.
- Poiché un riacquisto riduce il numero di azioni disponibili per il commercio sul mercato, il valore di ciascuna azione esistente aumenta.
- La direzione di un’azienda può avviare un riacquisto se ritiene che il titolo sia notevolmente sottovalutato e come un modo per aumentare il valore per gli azionisti.
- Sebbene un frazionamento azionario non aumenti immediatamente il valore per gli azionisti, gli investitori possono vederlo come un segno rialzista per l’azienda che potrebbe nel tempo significare un aumento del prezzo delle azioni.
Riacquisto di azioni
Un azioni proprie. In ogni caso, ciò riduce il numero di azioni in circolazione, il che aumenta il valore di ciascuna azione, almeno temporaneamente.
Per trarre profitto da un riacquisto, gli investitori dovrebbero rivedere le motivazioni dell’azienda per avviare il riacquisto. Se il management dell’azienda lo ha fatto perché riteneva che le proprie azioni fossero notevolmente sottovalutate, questo è visto come un modo per aumentare il valore per gli azionisti, il che è un segnale positivo per gli azionisti esistenti. Se hanno riacquistato le azioni perché vogliono che alcune metriche abbiano un aspetto migliore quando non è cambiato nulla di materiale, gli investitori potrebbero vederlo come un aspetto negativo che causa la svendita del titolo.
Esempi di riacquisto di azioni
Nel settembre 2011, Berkshire Hathaway ha annunciato un riacquisto di azioni in cui hanno effettivamente rivelato l’importo massimo che erano disposti a pagare per le azioni. Sebbene il prezzo di acquisto non sia normalmente divulgato, Berkshire ha aumentato il valore delle azioni per gli investitori poiché le azioni si trovavano entro lo 0,1% del loro prezzo massimo il giorno in cui è stato annunciato il riacquisto.
Tra gli anni fiscali 2017 e 2019, Microsoft (MSFT) ha riacquistato circa 419 milioni di azioni per un riacquisto totale di $ 35,7 miliardi. Nel trimestre terminato a giugno 2019, il gigante della tecnologia ha acquistato $ 4,6 miliardi o circa il 3,8% delle proprie azioni. Microsoft ha una storia di attività di riacquisto di azioni proprie. Nel 2013 e di nuovo nel 2016, il consiglio di amministrazione della società ha autorizzato $ 40 miliardi per il riacquisto di azioni.
Come guadagnare con un riacquisto
Qual è il modo migliore per guadagnare con un riacquisto? Investire in società con un bilancio solido. Ciò rende il riacquisto di azioni un’azione positiva agli occhi degli investitori. Come con qualsiasi strategia di investimento, non investire mai in un’azienda con la speranza che si verifichi un determinato evento. Tuttavia, nel caso di un’azienda in crescita e redditizia, un riacquisto di azioni spesso avviene a causa di fondamentali solidi.
I critici del riacquisto di azioni proprie affermano che l’azione enfatizza l’arricchimento a breve termine degli azionisti a scapito dell’investimento nel business stesso, cosa che potrebbe avere un impatto negativo sulla crescita dell’azienda a lungo termine.
Divisioni azionarie
Se avessi una banconota da $ 10 e qualcuno si offrisse di darti due banconote da $ 5 in cambio, ti sentiresti un po ‘più ricco? Un frazionamento azionario non aggiunge alcun valore a un titolo. Invece, prende una quota di un’azione e la divide in due azioni, riducendone il valore della metà. Gli attuali azionisti manterranno il doppio delle azioni alla metà del valore di ciascuna, ma il valore totale non cambia. Il rapporto non deve essere 2 a 1, ma questa è una delle divisioni più comuni. Il rapporto dipende spesso dal prezzo. Le azioni a prezzo più alto possono dividere abbastanza volte per ottenere il prezzo delle azioni sotto i $ 100.
Le divisioni sono spesso un segnale rialzista poiché le valutazioni diventano così alte che il titolo potrebbe essere fuori dalla portata degli investitori più piccoli che cercano di rimanere diversificati. Gli investitori che possiedono un’azione che si divide potrebbero non guadagnare molti soldi immediatamente, ma non dovrebbero vendere l’azione poiché la divisione è probabilmente un segno positivo.
Divisioni inverse
Una penny stock, a volte istituiscono una divisione inversa. La storia ha mostrato risultati meno che stellari per le aziende che lo fanno.
Ricorda che i frazionamenti possono essere un motivo per acquistare azioni di una società e i frazionamenti inversi possono essere un motivo per vendere azioni.
La linea di fondo
Divisioni e riacquisti potrebbero non avere lo stesso impatto di un’azienda che viene acquisita, ma danno all’investitore una metrica per valutare il sentiment della direzione della loro azienda. Una cosa è certa: quando queste azioni hanno luogo, è il momento di riesaminare il bilancio. Guardare oltre ciò che la società sta dicendo è la ragione delle loro azioni e rivedere come potrebbe influire sul loro bilancio in futuro.