Come viene determinato il LIBOR?

Il London Interbank Offered Rate (LIBOR) è in realtà un insieme di diversi parametri di riferimento che riflettono il tasso di interesse medio al quale le grandi banche globali possono prendere in prestito l’una dall’altra. Indicatore anticipatore utilizzato per il prezzo di prestiti e altri strumenti di debito, è prodotto una volta al giorno dall’Intercontinental Exchange (ICE) e regolamentato dalla Financial Conduct Authority.

Punti chiave

• Il London Interbank Offered Rate (LIBOR) ha lo scopo di riflettere il tasso di interesse medio che le principali banche si addebitano a vicenda per prendere in prestito.
• Il LIBOR viene prodotto una volta al giorno, sebbene siano stati pubblicati 35 diversi tassi LIBOR, che includono sette diverse scadenze su cinque valute.
• Ogni mattina intorno alle 7:00 Eastern Standard Time, l’ICE Benchmark Administration (IBA) interroga un gruppo di banche contributori per arrivare a una media LIBOR.
• Il LIBOR è in fase di eliminazione a causa della risoluzione di scandali e domande sulla sua validità come tasso di riferimento.

Calcolo LIBOR

Ci sono un totale di 35 tassi LIBOR pubblicati ogni giorno;i tassi di interesse sono compilati per prestiti con sette diverse scadenze (o date di scadenza) per ciascuna delle cinque principali valute, tra cui il franco svizzero, l’ euro, la sterlina inglese, lo yen giapponese e il dollaro USA.

Ogni mattina, poco prima delle 11:00, ora di Greenwich, la ICE Benchmark Administration (IBA) chiede a un gruppo di banche contributori (di solito da 11 a 16 grandi banche internazionali) di rispondere alla seguente domanda: “A quale tasso potresti prendere in prestito fondi, erano per farlo chiedendo e poi accettando offerte interbancarie in un mercato di dimensioni ragionevoli appena prima delle 11:00, ora di Londra? ”

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A causa dei recenti scandali e delle domande sulla sua validità come tasso di riferimento, il LIBOR viene gradualmente eliminato. Secondo la Federal Reserve e le autorità di regolamentazione del Regno Unito, il LIBOR verrà gradualmente eliminato entro il 30 giugno 2023 e sarà sostituito dalSecured Overnight Financing Rate (SOFR). Nell’ambito di questa graduale eliminazione, i tassi LIBOR USD LIBOR a una settimana e a due mesi non saranno più pubblicati dopo il 31 dicembre 2021.

Chi può contribuire

Solo le banche che hanno una presenza significativa nel mercato londinese sono considerate per l’adesione al panel ICE LIBOR, che viene determinato annualmente. Ad esempio, il LIBOR in dollari USA include le principali banche negli Stati Uniti, come JPMorgan Chase, Bank of America e Citibank.

Le banche inviano in modo confidenziale le loro risposte per ciascuna delle scadenze del prestito, che vanno da una notte a un anno – tassi di interesse annualizzati per finanziamenti non garantiti per un periodo specifico e una valuta specifica. L’IBA calcola il tasso LIBOR utilizzando una media ridotta, eliminando le cifre nel quartile più alto e più basso e calcolando la media dei numeri rimanenti.

Pubblicazione LIBOR

Le entità che hanno acquistato una licenza da IBA pubblicano i tassi Libor risultanti, nonché tutte le tariffe contributive fornite dalle banche, intorno alle 11:55 di ogni giorno. La British Bankers Association una volta ha affermato che questi numeri compaiono su oltre un milione di tasso del dollaro USA a tre mesi , cambieranno di pari passo con le nuove cifre.

Dopo la rivelazione di uno scandalo di manipolazione dei prezzi nel 2012, i termini e l’amministrazione del LIBOR sono cambiati;ora è ufficialmente noto come ICE LIBOR.6