In che modo il calo dei prezzi delle abitazioni influisce sul settore bancario?

Impatto del calo dei prezzi delle abitazioni

Quando i prezzi delle case cadono, i consumatori sono più propensi a difetto sui loro mutui per la casa, causando le banche a perdere denaro. Inoltre, l’equità domestica si prosciuga, il che significa che i consumatori hanno meno fondi disponibili per spendere, risparmiare, investire o pagare i propri debiti. A volte, le banche sono persino costrette a chiudere.

Secondo uno studio della FDIC sui boom e le crisi immobiliari regionali negli anni ’80 e ’90, le banche negli Stati che hanno subito forti cali dei prezzi delle abitazioni hanno anche subito alti tassi di insolvenza dei prestiti e, di conseguenza, bassi profitti e alti tassi di fallimento. Di solito, ma non sempre, questi cali hanno seguito una sorta di shock economico, come un calo dei prezzi delle materie prime o un taglio della spesa pubblica.

Punti chiave

• Quando i prezzi delle case diminuiscono, è più probabile che i consumatori non accettino i mutui per la casa, causando una perdita di denaro alle banche.
• La crisi immobiliare del 2008 è stata fortemente accelerata da un calo dei prezzi delle case, che ha causato un numero enorme di insolvenze sui mutui e anche un indicatore anticipatore di un calo dei prezzi delle azioni statunitensi.
• Anche se un altro drastico calo dei prezzi delle case avrebbe certamente un impatto negativo sulle banche, le banche oggi hanno una migliore capitalizzazione e le autorità di regolamentazione tengono d’occhio il settore.

Caso di studio: crisi abitativa del 2008

Un calo dei prezzi delle case è stato il fattore scatenante della crisi finanziaria che ha scosso il mondo nell’autunno del 2008. In effetti, “la quota totale del governo del mercato dei mutui è rimasta stabile per molti anni dopo la crisi immobiliare, ma è aumentata al 29%. nel 2015 e il 28% nel 2016, rispetto al 25% nel 2014. ”

I regolamenti approvati negli Stati Uniti avevano esercitato pressioni sul settore bancario per consentire a più consumatori di diventare proprietari di case. A partire dal 2020, il Dipartimento per l’edilizia abitativa e lo sviluppo urbano (HUD) imposta il livello di riferimento dell’obiettivo annuale di acquisto di abitazioni a basso reddito al 24%. Questo mantiene gli standard di responsabilità per i prestiti emessi da Fannie Mae e Freddie Mac e garantisce che ci sia una proprietà di casa a prezzi accessibili attraverso il mercato finanziario immobiliare.

A partire dal 2004, Fannie Mae e Freddie Mac hanno acquistato un numero enorme di mutui e beni ipotecari caratterizzati da standard di sottoscrizione dubbi, compresi i mutui Alt-A che presentavano un elevato rapporto prestito / valore o debito / reddito. Nell’emettere mutui rischiosi, addebitavano commissioni enormi e godevano di margini elevati; nello stesso lasso di tempo, hanno utilizzato le garanzie dei mutui subprime per acquistare titoli garantiti da ipoteca (MBS) di marca privata. Quando i prezzi delle abitazioni statunitensi sono diminuiti e il numero di insolvenze sui prestiti, insolvenze e pignoramenti di case è aumentato, la bolla del mercato immobiliare è finalmente esplosa.

Fino a quel momento, un calo dei prezzi delle case era di solito un indicatore importante di un calo dei prezzi delle azioni statunitensi. I prezzi delle case statunitensi hanno raggiunto il picco nel primo trimestre del 2006, ma il mercato azionario degli Stati Uniti ha continuato a salire fino al quarto trimestre del 2007. L’uno-due di un calo in due principali mercati di asset statunitensi ha prodotto una crisi di liquidità che ha congelato i mercati del prestito interbancario. il globo.

In uno scenario come questo, le banche in genere riducono i loro investimenti e prestiti. I consumatori possono trovare più difficile ottenere prestiti di equità domestica. Nel Regno Unito, ad esempio, i prelievi di azioni hanno immesso 14 miliardi di sterline in più nell’economia prima della crisi finanziaria. Al contrario, alla fine del 2008 ammontavano a 8 miliardi di sterline negativi.

Non è chiaro, tuttavia, come i consumatori utilizzino il denaro ottenuto dai Secondo un sondaggio di Bankrate, quasi il 75% degli intervistati ha indicato che i miglioramenti e le riparazioni erano “buoni usi” dei prestiti di equità domestica.

Nel frattempo, il 44% ha indicato che il consolidamento del debito era una buona ragione per prelevare contanti dal proprio patrimonio netto e il 31% ha detto lo stesso per pagare le tasse scolastiche o altre spese educative.

La linea di fondo

Sebbene un altro drastico calo dei prezzi delle case avrebbe certamente un impatto negativo sulle banche, le banche oggi sono meglio capitalizzate e le autorità di regolamentazione stanno tenendo d’occhio il settore nel tentativo di ridurre al minimo i danni che potrebbero essere generati da un crollo del mercato immobiliare.