Come posso utilizzare la capitalizzazione di mercato per valutare un’azione?
La capitalizzazione di mercato è una cifra utile da esaminare quando si cerca di comprendere la struttura e la redditività di un’azienda, e quindi il valore di un’azione. Può essere utilizzato per determinare una varietà di metriche chiave delle prestazioni, inclusi il prezzo per i guadagni e il flusso di cassa libero dal prezzo.
La capitalizzazione di mercato si riferisce al valore di mercato totale in dollari delle azioni in circolazione di una società. Chiamata colloquialmente “capitalizzazione di mercato”, viene calcolata moltiplicando il numero totale di azioni di una società per il prezzo di mercato corrente di un’azione. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare le dimensioni di un’azienda e fondamentalmente il modo in cui il mercato azionario valuta l’azienda.
Punti chiave
- La capitalizzazione di mercato è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società.
- È determinato moltiplicando il prezzo delle azioni della società per il numero totale di azioni in circolazione.
- Gli investitori possono utilizzare la capitalizzazione di mercato per valutare il valore di un’azione che stanno considerando di acquistare.
- La capitalizzazione di mercato è una misura chiave della redditività che viene utilizzata anche nelle equazioni per determinare il rapporto prezzo / utili e altre metriche significative.
- La capitalizzazione di mercato è generalmente suddivisa in micro cap, small cap, mid cap, large cap e ultra o mega cap.
Metriche di rendimento che utilizzano la capitalizzazione di mercato
Esistono numerosi rapporti di valutazione popolari che includono la capitalizzazione di mercato che gli investitori dovrebbero considerare quando prendono in considerazione l’acquisto di un’azione. Questi rapporti includono:
- Rapporto prezzo / utili : calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per l’utile netto di 12 mesi; può fare riferimento a guadagni finali o guadagni futuri previsti
- Rapporto prezzo / flusso di cassa libero : calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il flusso di cassa libero di 12 mesi (derivato sottraendo le spese di capitale dal flusso di cassa dalle operazioni; può anche utilizzare rendimenti storici o previsti
- Price-to-book value : calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il patrimonio netto totale (il saldo delle attività e delle passività totali ).
- Valore d’impresa / EBITDA ( utile prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento ): funziona in modo simile al rapporto prezzo / utili; il valore dell’impresa è calcolato sommando il valore di mercato di azioni ordinarie e privilegiate, interessi di minoranza e indebitamento netto. L’EBITDA misura i ritorni operativi a breve termine.
In generale, le azioni a grande capitalizzazione hanno una crescita più lenta e quindi hanno maggiori probabilità di pagare dividendi rispetto alle azioni a crescita più rapida, a piccola o media capitalizzazione.
Tipi di capitalizzazione di mercato
Non esiste una barriera ufficiale per le diverse categorie di azioni in base alle dimensioni, ma le società a grande capitalizzazione sono spesso società con capitalizzazione di mercato superiore a $ 10 miliardi, mentre le mid cap vanno da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi e le small cap sono inferiori a $ 2 miliardi. Ci sono altre categorie che gli investitori a volte prendono in considerazione, come le micro capitalizzazioni, che si riferiscono a titoli a piccola capitalizzazione inferiori a $ 250 milioni e le azioni ultra o mega, che sono a grande capitalizzazione che superano i $ 50 miliardi.
La capitalizzazione di mercato viene utilizzata per definire le aspettative degli investitori e definire la strategia di investimento. Diversi tipi di strategie di investimento si concentrano sui vari gruppi di capitalizzazione di mercato e vengono applicati diversi metodi di valutazione a seconda delle dimensioni dell’azienda. Le capitalizzazioni di mercato molto elevate sono solitamente associate a società mature ea bassa crescita che pagano dividendi. Le small cap sono spesso società in crescita con profili di rischio più elevati e generalmente non pagano dividendi.