Analisi dell’orizzonte
Cos’è Horizon Analysis?
L’analisi Horizon confronta i rendimenti attualizzati previsti dei rendimenti totali di un titolo o di un portafoglio di investimenti su diversi intervalli di tempo, spesso indicati come orizzonte di investimento.
Punti chiave
- L’analisi Horizon confronta i rendimenti attualizzati previsti dei rendimenti totali di un titolo o di un portafoglio di investimenti su diversi intervalli di tempo, spesso indicati come orizzonte di investimento.
- In genere, l’analisi dell’orizzonte viene utilizzata per misurare la performance attesa dei portafogli costituiti da titoli a reddito fisso (obbligazioni).
- L’analisi Horizon consente al gestore del portafoglio di valutare quali obbligazioni avrebbero il rendimento migliore nell’orizzonte di investimento pianificato.
Comprensione dell’analisi dell’orizzonte
L’analisi di orizzonte utilizza l’analisi di scenario per stimare un’aspettativa più realistica della performance di un investimento o di un portafoglio. In genere, questo tipo di analisi viene utilizzato per misurare la performance attesa dei portafogli costituiti da titoli a reddito fisso (obbligazioni).
Il framework di analisi dell’orizzonte consente ai gestori di portafoglio di proiettare la performance delle obbligazioni sulla base dell’orizzonte di investimento pianificato e delle aspettative relative a livelli di rischio, tassi di interesse, tassi di reinvestimento e rendimenti di mercato futuri.
Suddividendo i rendimenti attesi in scenari, è possibile valutare quali obbligazioni avrebbero il rendimento migliore nell’orizzonte di investimento pianificato, cosa che non sarebbe possibile utilizzando il rendimento alla scadenza (YTM). Questa analisi dello scenario consente al gestore del portafoglio di vedere quanto sarà sensibile la performance di un’obbligazione a ciascuno scenario e se è probabile che soddisfi gli obiettivi del proprio investitore nel periodo di investimento previsto.