Autorità di regolamentazione del settore dei valori mobiliari (SIRA)
Cos’era la SIRA (Securities Industry Regulatory Authority)?
La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA), ora chiamata Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), era il nome di un organismo che combinava le unità di regolamentazione della National Association of Securities Dealers (NASD) e della Borsa di New York (NYSE). La SIRA è stata costituita per governare le pratiche commerciali tra gli intermediari di valori mobiliari e il pubblico degli investitori, regolando sia i suoi membri che il mercato affiliato.
Punti chiave
- La Securities Industry Regulatory Authority (SIRA) è stata denominata Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) dal 2007.
- Il nome SIRA è stato utilizzato solo per tre settimane prima che l’autorità di regolamentazione venisse a conoscenza del fatto che il nome “SIRA” poteva creare confusione o essere considerato offensivo.
- La SIRA ha cercato di consolidare il NASD e il NYSE per eliminare le funzioni duplicative e le incongruenze delle regole,
- Il ruolo del SIRA era quello di ridurre le inefficienze di costo delle due organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) indipendenti.
Come ha funzionato il SIRA
Le radici di SIRA come organizzazione di autoregolamentazione (SRO) possono essere viste nelle filiali di regolamentazione sia del NASD che del NYSE. Lo scopo del consolidamento dei due regolatori indipendenti era eliminare le funzioni duplicate e le incongruenze nelle regole, nonché ridurre le inefficienze di costo delle due SRO indipendenti. La SIRA è stata abbandonata a favore della FINRA nel 2007.
Sebbene il ruolo di supervisione normativa di SIRA continui ancora oggi con il nome FINRA, il nome SIRA è stato particolarmente di breve durata, circa tre settimane in totale. Dopo che il nuovo nome è stato pubblicizzato nelle anteprime, l’autorità di regolamentazione è stata informata che il nome “SIRA” poteva “creare confusione, o addirittura essere considerato offensivo da alcuni, a causa della sua somiglianza con un termine arabo usato per riferirsi alle biografie tradizionali di Muhammad “, secondo un annuncio fatto dall’allora presidente e CEO della NASD Mary Schapiro.
“Sirah”, che si riferisce a testi biografici su Maometto, ha spinto il NASD e il NYSE a riconsiderare il nome per le preoccupazioni che potesse essere percepito come culturalmente insensibile.
considerazioni speciali
Il NASD ebbe inizio nel 1939 in risposta all’introduzione delle regole della Securities and Exchange Commission (SEC) che consentivano la creazione di organizzazioni di autoregolamentazione. L’ascesa delle moderne organizzazioni di autoregolamentazione come SIRA (e FINRA) può essere vista nell’adozione di sistemi di trading elettronico come il lancio del mercato azionario della National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) della NASD nel 1971.
Nel 1998, i mercati azionari NASD e AMEX si sono fusi, seguiti dalla separazione del NASDAQ dal NASD nel 2000. Nel 2007, la SEC ha sostenuto un nuovo SRO per succedere al NASD. SIRA / FINRA è stata creata con la fusione del braccio di regolamentazione della NASD con le unità di applicazione, arbitrato e regolazione dei membri del NYSE. FINRA ha annunciato l’inizio delle operazioni il 30 luglio 2007. È la più grande organizzazione di regolamentazione non governativa per i broker di valori mobiliari e gli intermediari negli Stati Uniti.
SIRA ora fa riferimento all’autorità di regolamentazione del settore della sicurezza del governo di Dubai, l’Agenzia di regolamentazione del settore della sicurezza, che è stata lanciata nel 2017 per supervisionare la sicurezza informatica e altri problemi di sicurezza.