Contratto di investimento garantito (GIC)
Che cos’è un contratto di investimento garantito (GIC)?
Un contratto di investimento garantito (GIC) è una disposizione di una compagnia di assicurazioni che garantisce un tasso di rendimento in cambio del mantenimento di un deposito per un certo periodo. Un GIC si rivolge agli investitori in sostituzione di un conto di risparmio o di titoli di stato garantiti dal governo degli Stati Uniti. I GIC sono noti anche come accordi di finanziamento.
Punti chiave
- Un contratto di investimento garantito (GIC) è un accordo tra un investitore e una compagnia di assicurazioni.
- L’assicuratore garantisce all’investitore un tasso di rendimento in cambio del possesso del deposito per un periodo.
- Gli investitori attratti dai GIC spesso cercano un sostituto per un conto di risparmio o titoli del Tesoro USA.
- Un GIC è un investimento conservativo e stabile e i periodi di scadenza sono generalmente a breve termine.
- I valori GIC possono essere influenzati dall’inflazione e dalla deflazione.
Come funzionano i contratti di investimento garantito
Un GIC viene venduto negli Stati Uniti e ha una struttura simile a un’obbligazione. I GIC pagano un tasso di interesse più elevato rispetto alla maggior parte dei conti di risparmio. Tuttavia, rimangono tra i tassi più bassi disponibili. Il minor interesse è dovuto alla stabilità dell’investimento. Meno rischio equivale a rendimenti inferiori sui pagamenti di interessi.
Un GIC emesso negli Stati Uniti è diverso da un certificato di investimento garantito canadese, che ha lo stesso acronimo. Il certificato canadese, venduto da banche, unioni di credito e trust, ha attributi diversi.
I fornitori di assicurazioni offrono GIC, che garantiscono al proprietario un rimborso del capitale insieme a un tasso di interesse fisso o variabile per un periodo predeterminato. L’investimento è prudente e i periodi di scadenza sono spesso a breve termine. Gli investitori che acquistano GIC spesso cercano rendimenti stabili e costanti con piccole fluttuazioni di prezzo o bassa volatilità.
Acquirenti di contratti di investimento garantiti
Un assicuratore di solito commercializza GIC a istituzioni che si qualificano per ricevere status fiscali favorevoli come chiese e altre organizzazioni religiose. Queste organizzazioni sono senza scopo di lucro. Spesso l’assicuratore sarà la società che gestisce un piano pensionistico o pensionistico e offre questi prodotti come opzione di investimento conservativa.
Spesso, gli sponsor dei piani pensionistici vendono contratti di investimento garantito come investimenti pensionistici con date di scadenza che vanno da uno a 20 anni. Quando il GIC fa parte di un piano qualificato come definito dal codice fiscale IRS, può resistere a prelievi o essere distribuzioni qualificate e non incorrere in tasse o sanzioni.2 I piani qualificati, che consentono a un datore di lavoro di prendere detrazioni fiscali per i contributi che fa al piano, includono piani di pagamento differito, 401 (k) se alcuni conti pensione individuali (IRA).
Secondo un rapporto del New York Times, AIG ha utilizzato alcuni dei finanziamenti di emergenza ricevuti dalla Federal Reserve nel 2008 per pagare i GIC venduti agli investitori.
I rischi di possedere contratti di investimento garantiti
La parola garantita nel termine contratti di investimento garantito — GIC può essere fuorviante. Come per tutti gli investimenti, gli investitori in GIC sono esposti al rischio di investimento. Il rischio di investimento è la possibilità che un investimento possa perdere valore o addirittura diventare inutile.
Gli investitori affrontano gli stessi rischi associati a qualsiasi obbligo aziendale, come i certificati di deposito (CD) e le obbligazioni societarie. Tali rischi includono società di insolvenza e di default, che è l’incapacità di rimborsare l’investitore. Qualora l’assicuratore gestisca male le attività o dichiari fallimento, l’istituto acquirente potrebbe non ricevere la restituzione del capitale (l’investimento iniziale) o il pagamento degli interessi.
Il GIC può avere il sostegno di asset da due potenziali fonti. L’assicuratore può utilizzare le attività del conto generale o un conto separato oltre ai fondi generali della società. Il conto separato esiste esclusivamente per fornire finanziamenti per il GIC. Indipendentemente dalla fonte che fornisce la garanzia dell’asset, la compagnia di assicurazioni continua a possedere gli asset investiti e rimane in ultima analisi responsabile del sostegno dell’investimento.
L’inflazione o l’aumento dei prezzi e la deflazione sono altri fattori che possono influire sul valore del contratto assicurativo garantito. Poiché questi investimenti sono a basso rischio e pagano interessi inferiori, è facile che l’inflazione superi la loro performance. Ad esempio, se il GIC pagasse un interesse del 2% per i 10 anni di vita del prodotto, ma l’inflazione fosse in media del 4%, l’acquirente perderebbe denaro.
Esempio del mondo reale di un contratto di investimento garantito
Supponiamo che la società biotech URobot Inc. voglia investire nei suoi dipendenti iscritti al piano pensionistico dell’azienda e decida di acquistare un contratto di investimento garantito (GIC) da New Year Insurers. Gli assicuratori di Capodanno offrono GIC che garantiscono che URobot recuperi il suo investimento iniziale e paga anche un tasso di interesse fisso o variabile fino alla fine del contratto.
URobot può scegliere di avere un conto separato, in cui gli assicuratori di Capodanno gestiranno i propri soldi da soli o di avere un conto generale, in cui gli assicuratori di Capodanno uniranno i fondi di URobot con quelli dei suoi altri clienti del conto generale. URobot sceglie l’account generale. Supponendo che i tassi di interesse rimarranno probabilmente bassi, per il momento URobot accetta un tasso di interesse fisso fino alla fine del contratto.
Sfortunatamente, durante il periodo di detenzione, l’economia ha preso velocità, inducendo la banca centrale ad aumentare i tassi di interesse per contribuire a moderare il ritmo di crescita. Poiché URobot ha optato per un tasso di interesse fisso, non beneficerà dell’aumento dei tassi di interesse. Continuerà a vedere il ritorno sugli investimenti promesso al tasso di interesse fisso, ma perderà i maggiori rendimenti che avrebbe notato se avesse invece optato per un tasso di interesse variabile.