In che modo George Soros ha rotto la Banca d’Inghilterra?
In Gran Bretagna, il mercoledì nero, che si è verificato il 16 settembre 1992, è ora noto come il giorno in cui gli speculatori “hanno rotto la sterlina”, che è un eufemismo usato per descrivere il momento in cui le forze del mercato si sono coalizzate per costringere il governo britannico a uscire. il meccanismo di cambio europeo (AEC) rimuovendo la sua valuta da tale accordo. L’adesione all’ERM faceva parte degli sforzi della Gran Bretagna per aiutare l’unificazione delle economie europee. Tuttavia, ben presto divenne chiaro che la Gran Bretagna non poteva aderire al concordato i termini che hanno portato alla rimozione della sua moneta, la sterlina Great British ( GBP ), dal contratto.
Punti chiave
- Il 16 settembre 1992, noto come mercoledì nero, è stato il giorno in cui gli speculatori hanno costretto il governo britannico a ritirare la sterlina dall’European Exchange Rate Mechanism (ERM).
- La Gran Bretagna si è unita all’ERM in uno sforzo concentrato per stimolare l’unificazione delle economie europee, uno sforzo che purtroppo è fallito.
- Fino agli anni ’90, la sterlina britannica aveva oscurato il marco tedesco, che ha avuto l’effetto deleterio di aumentare l’inflazione in Gran Bretagna.
Anche se si è distinta dalle valute europee, la sterlina britannica aveva ombreggiato il marco tedesco(DEM) nel periodo precedente agli anni ’90, che ha lasciato la Gran Bretagna con bassi tassi di interesse e alta inflazione. La Gran Bretagna è entrata nell’ERM con la speranza di mantenere la propria valuta al di sopra di 2,7 DEM contro GBP. Ciò era fondamentalmente malsano, principalmente a causa del fatto che il tasso di inflazione della Gran Bretagna era molte volte quello della Germania.
I problemi di fondo inerenti all’inclusione della sterlina negli AEC sono stati aggravati da una significativa tensione economica derivante dalla riunificazione della Germania. Questo, a sua volta, ha messo sotto pressione il marco tedesco come valuta principale dell’ERM. La spinta all’unificazione europea ha anche incontrato ostacoli lungo la strada durante l’approvazione del Trattato di Maastricht, che aveva lo scopo di realizzare l’ euro.5 Gli speculatori hanno iniziato a esaminare attentamente l’ERM, inducendoli a chiedersi per quanto tempo i tassi di cambio fissi avrebbero potuto combattere le forze naturali del mercato.
Il Trattato di Maastricht è stato creato come seguito ai precedenti trattati che istituiscono le Comunità europee (CE), che erano il primo pilastro dell’UE.
Notando la scritta sul muro, la Gran Bretagna ha aumentato i tassi di interesse per gli adolescenti nel tentativo di attirare più persone verso la sterlina. Tuttavia, gli speculatori come George Soros hanno iniziato ad abbreviare pesantementela valuta. Di conseguenza, il governo britannico ha dato e si ritirarono dal meccanismo di cambio, una volta che si è capito che si stava perdendo miliardi di sterline nel suo tentativo di boa artificialmente la sua moneta a livelli più alti.
Sebbene questa sia stata una decisione difficile da prendere, la sterlina è tornata più forte mentre l’economia britannica si è rafforzata una volta controllati i livelli di inflazione e ridotti gli alti tassi di interesse. Soros, da parte sua nel “far rispettare” le dinamiche di mercato, ha intascato 1 miliardo di dollari sull’affare e ha consolidato la sua reputazione di principale speculatore valutario al mondo. (Per ulteriori informazioni sull’impresa di Soros contro la sterlina britannica, dai un’occhiata a The Greatest Currency Trades Ever Made.)