Analisi fondamentale per i commercianti

L’uso dell’approccio dell’analisi fondamentale nel trading è stato a lungo oggetto di discussione tra i suoi seguaci e coloro che mettono in dubbio l’efficacia del metodo nel determinare il valore intrinseco di un titolo. Piuttosto che prendere posizione in questo argomento, ci concentreremo invece su come un trader può trarre vantaggio dall’analisi fondamentale. Discuteremo i punti di forza e di debolezza dell’analisi fondamentale come strumento di un trader, evidenziando quelle situazioni in cui un trader può impiegare tecniche fondamentali per prendere decisioni di investimento.

Punti chiave

• I trader che utilizzano l’analisi fondamentale per eseguire una valutazione delle azioni rivedono i dati relativi all’attuale contesto economico, alla salute finanziaria dell’azienda e ai concorrenti dell’azienda.
• I trader utilizzano i dati che scoprono per determinare il valore intrinseco di un’azione.
• Determinando se un titolo è sottovalutato, sopravvalutato o valutato correttamente, un trader può valutare il titolo per il suo potenziale come investimento redditizio.
• I trader a volte combinano l’analisi fondamentale con l’analisi tecnica per aiutarli a individuare quando e come prendere le loro decisioni di investimento.

La meccanica del trading fondamentale

L’approccio fondamentale per valutare un’azienda si basa su uno studio approfondito dell’economia, del settore in cui opera e dell’azienda stessa. Il trader utilizza i dati di questa analisi per prevedere gli sviluppi del mercato e per determinare il valore intrinseco delle azioni della società.

Il trader può anche utilizzare l’analisi fondamentale come strumento per aiutare a prevedere il valore futuro del titolo e per determinare se il titolo è sopravvalutato o sottovalutato. Un’analisi di successo può scoprire opportunità di investimento non ancora riconosciute dal mercato nel suo complesso e può aiutare il trader a fare un investimento redditizio.

Dal punto di vista metodologico, il trader può scegliere di utilizzare diversi approcci come parte dell’analisi fondamentale di un titolo. Ad esempio, il trader può scegliere di confrontare i gruppi di settore con altri gruppi di settore o le società all’interno di tali gruppi l’una contro l’altra.

Esempi di analisi fondamentale nel trading

La capacità di un trader di applicare con successo l’analisi fondamentale dipende da una serie di fattori. Un buon punto di partenza è considerare il potenziale profitto del commercio mirato. È importante comprendere i vari modi in cui l’analisi fondamentale può aiutarti a identificare operazioni potenzialmente redditizie e capire perché queste operazioni potrebbero essere redditizie.

Di seguito sono riportati due esempi di come è possibile utilizzare l’analisi fondamentale per identificare investimenti potenzialmente redditizi.

Azioni consolidate

Società consolidate,  fondi comuni di investimento e altre grandi organizzazioni finanziarie compiono grandi mosse nei  mercati finanziari e possono agire come costruttori di portafoglio per gli investitori. In questo caso, il profitto di un trader fungerà da compensazione per i rischi assunti.

Esistono molti modi in cui è possibile utilizzare l’analisi fondamentale per determinare se un investimento in un titolo quotato in borsa ha il potenziale di profitto. L’obiettivo è valutare tutte le diverse informazioni che possono influenzare il prezzo del titolo.

In primo luogo, i trader guarderanno all’attuale contesto economico, che include eventi nazionali e globali che potrebbero influenzare la società e il prezzo delle sue azioni. Ad esempio, ci sono conflitti regionali (come guerre o scioperi del lavoro) che potrebbero influire sulla capacità dell’azienda di acquisire i materiali necessari per la produzione? Esistono fattori macroeconomici che influiscono sulla struttura dei prezzi dell’azienda, come l’aumento dei tassi di interesse o l’ inflazione? Qual è la previsione per il settore dell’azienda nel suo complesso? Esistono fattori dirompenti che potrebbero avere un impatto negativo sulla nicchia in cui opera l’azienda?

Il passo successivo in un’analisi di trading fondamentale è condurre ricerche approfondite sulla società stessa. È importante avere una chiara comprensione del modello di business dell’azienda e di come guadagna. I trader esamineranno i rendiconti finanziari della società, esaminando i rendiconti dei flussi di cassa, i rendiconti economici e i bilanci degli ultimi due anni. Durante questa revisione, il trader cercherà chiari segnali di crescita, una gestione efficace in grado di contrastare eventuali fattori macroeconomici negativi e qualsiasi vantaggio competitivo dell’azienda che potrebbe spingere la crescita futura.

Infine, il trader analizzerà i concorrenti dell’azienda in modo simile all’analisi fondamentale già condotta per l’azienda. Il trader confronterà i risultati sia per l’azienda target che per i suoi concorrenti per classificare tutte le società come potenziali investimenti. In questa fase dell’analisi fondamentale, il trader può scoprire che l’azienda offre un buon potenziale di investimento o che un’azienda concorrente offre un potenziale migliore. Oppure, riflettendo, il trader può decidere che nessuno dei titoli esaminati sarebbe un buon investimento in questo momento.

Offerte pubbliche iniziali

Un’offerta pubblica iniziale  (IPO) può fornire ai trader l’opportunità di incassare la discrepanza tra il prezzo IPO del titolo e il prezzo al quale verrà eventualmente regolato. In qualità di trader, i tuoi guadagni saranno la tua compensazione per il rischio che corri.

Sebbene i trader possano utilizzare molte delle tecniche di analisi fondamentale sopra descritte, queste da sole potrebbero non essere sufficienti per valutare appieno il potenziale di profitto di un’IPO. Le IPO possono avere fattori di rischio che un’analisi fondamentale potrebbe non essere in grado di misurare. Ad esempio, può essere difficile fare un’analisi fondamentale per le IPO in settori relativamente nuovi poiché ci sono pochi dati storici su quel settore a scopo di revisione e confronto.

Inoltre, il prezzo di un’azione IPO a volte è gonfiato a causa dell’intensa copertura mediatica. Alcuni investitori sono influenzati dall’istinto del gregge e investono in un’IPO senza eseguire ricerche e due diligence. Ciò può portare a un prezzo iniziale elevato delle azioni, che diminuisce rapidamente dopo che le azioni iniziano a essere scambiate.

considerazioni speciali

L’analisi fondamentale non viene generalmente utilizzata come metodo decisionale tattico a breve termine. L’analisi tecnica consente ai trader di ottenere una visione del mercato e fare la mossa giusta al momento giusto, mentre l’analisi fondamentale dovrebbe essere applicata strategicamente, su periodi più lunghi.

L’analisi fondamentale aiuta un trader a ottenere informazioni sullo stato generale del mercato e sull’attrattiva di uno specifico titolo rispetto ad altri titoli. Tuttavia, alcuni investitori preferiscono utilizzare l’analisi tecnica per individuare quando e come reagire alle informazioni derivate dall’analisi fondamentale.