Swap fisso per fisso
Che cos’è uno scambio fisso per fisso?
Uno swap fisso per fisso si riferisce a un tipo di swap in valuta estera in cui due parti si scambiano valute tra loro. In questo accordo, entrambe le parti si pagano reciprocamente un tasso di interesse fisso sull’importo del capitale. Uno swap fisso per fisso può essere utilizzato per trarre vantaggio da situazioni in cui i tassi di interesse in altri paesi sono più economici.
Uno swap fisso contro fisso può essere contrastato con uno swap fisso contro variabile , in cui i pagamenti di interessi fissi in una valuta vengono scambiati con pagamenti di interessi variabili in un’altra. In uno swap fisso contro variabile, l’importo principale del prestito sottostante non viene scambiato.
Punti chiave
- Uno swap fisso per fisso è un derivato in valuta estera in cui entrambe le controparti concordano di pagarsi reciprocamente un tasso di interesse fisso sull’importo del capitale negoziato.
- In uno swap fisso per fisso, una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi in valuta estera.
- Questo tipo di swap consente alle entità internazionali di ottenere prestiti a tassi più favorevoli rispetto a se andassero direttamente ai mercati dei capitali esteri.
Come funzionano gli swap fisso per fisso
valuta con quelli in un’altra valuta. Una delle parti coinvolte nell’accordo prende in prestito valuta da un’altra mentre presta una valuta diversa a quella parte. Gli swap in valuta estera sono disponibili in swap fisso contro variabile e fisso contro fisso.
Le parti coinvolte in uno swap fisso per fisso – chiamate anche controparti – stipulano un accordo, pagandosi reciprocamente gli interessi a un tasso fisso. Quindi una parte accetta di scambiare pagamenti di interessi fissi in una valuta con interessi a tasso fisso in un’altra. Ciò significa che una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi in valuta estera.
Gli swap in valuta estera, compresi gli swap fisso contro fisso, consentono alle entità di ottenere prestiti a tassi di interesse migliori rispetto a se dovessero rivolgersi direttamente ai finanziamenti sui mercati dei capitali esteri.
Negli swap fisso contro fisso, una parte utilizza la propria valuta per acquistare fondi nella valuta dell’altra parte.
Vantaggi degli swap fisso per fisso
Per capire come gli investitori traggono vantaggio da questi tipi di accordi, si consideri una situazione in cui ciascuna parte ha un vantaggio comparativo per contrarre un prestito a un determinato tasso e valuta. Ad esempio, un’azienda americana può contrarre un prestito negli Stati Uniti a un tasso di interesse del 7%, ma richiede un prestito in yen per finanziare un progetto di espansione in Giappone, dove il tasso di interesse è del 10%. Allo stesso tempo, un’azienda giapponese desidera finanziare un progetto di espansione negli Stati Uniti, ma il tasso di interesse è del 12%, rispetto al tasso di interesse del 9% in Giappone.
Ciascuna parte può beneficiare del tasso di interesse dell’altra tramite uno swap di valuta fisso per fisso. In questo caso, l’azienda statunitense può prendere in prestito dollari USA per il 7%, quindi prestare i fondi all’impresa giapponese al 7%. L’azienda giapponese può prendere in prestito yen giapponesi al 9%, quindi prestare i fondi all’azienda statunitense per lo stesso importo.
Swap fisso contro fisso vs fisso contro mobile
Come notato sopra, ci sono due tipi principali di swap di valuta: swap fisso per fisso e swap fisso contro fluttuante. Gli swap fissi contro variabili coinvolgono due parti in cui una scambia gli interessi su un prestito a un tasso fisso, mentre l’altra paga gli interessi a un tasso variabile. A differenza dello swap fisso contro fisso, la parte principale dello swap fisso contro variabile non viene scambiata. Uno dei motivi principali per cui le parti stipulano questo accordo se il tasso di interesse variabile è inferiore al tasso fisso che viene pagato.