Società speculativa
Cos’è una società speculativa?
Una società speculativa dedica una percentuale significativa dei propri attivi a alto rischio investimenti nella speranza di mietere straordinari rendimenti.
Punti chiave
- Una società speculativa dedica una percentuale significativa del proprio patrimonio a investimenti ad alto rischio nella speranza di ottenere rendimenti straordinari.
- Investire in una società speculativa, d’altra parte, non deve essere visto come un investimento ad alto rischio, soprattutto se tale società ha stabilito un modello di business credibile e di successo.
- Le società energetiche sono i primi esempi di società speculativa, poiché impegnano continuamente una percentuale significativa delle loro risorse in progetti di esplorazione che, il più delle volte, finiscono con un fallimento.
Capire le società speculative
Una società speculativa ha una percentuale significativa dei suoi beni impegnati in progetti con rendimenti incerti. Una società speculativa partecipa a progetti con un’alta probabilità di fallimento. Tuttavia, se un progetto ha successo, i ritorni possono essere piuttosto consistenti.
Investire in una società speculativa, d’altra parte, non deve essere visto come un investimento ad alto rischio, soprattutto se tale società ha stabilito un modello di business credibile e di successo. In quanto tale, le azioni di alcune società speculative (Exxon Mobil Corp o Shell Canada) non sono classificate come azioni speculative poiché il rendimento atteso delle azioni di queste società speculative consolidate può essere stimato con un ragionevole grado di fiducia.
Le società energetiche sono i primi esempi di società speculativa, poiché impegnano continuamente una percentuale significativa dei loro asset in progetti di esplorazione che, il più delle volte, finiscono con un fallimento. Tuttavia, se una di queste iniziative avesse successo e trovasse una nuova fonte di petrolio o gas naturale, i potenziali rendimenti potrebbero essere immensi.
Sebbene vi sia un rischio significativo nell’investire in società speculative in fase iniziale, la possibilità che una piccola azienda possa trovare un gigantesco giacimento di minerali, inventare la prossima grande app o scoprire una cura per una malattia offre un incentivo sufficiente agli speculatori per assumersi quel rischio.
Sebbene la maggior parte delle azioni speculative tendano a essere società in fase iniziale, una blue chip può occasionalmente diventare un’azione speculativa se cade in tempi difficili e ha prospettive in rapido deterioramento per il futuro. Un titolo di questo tipo è noto come ” angelo caduto ” e può offrire un interessante guadagno in termini di rischio e rendimento se riesce a ribaltare la propria attività ed evitare il fallimento. General Electric (GE), che attualmente scambia circa $ 9,38 per azione, potrebbe qualificarsi come un esempio di angelo caduto. Dow Jones Industrial Average (DJIA), un calo insondabile per l’unico membro originale rimasto dell’indice.
Investire in società speculative
Può essere difficile razionalizzare la decisione di investire in una società speculativa perché le metriche di valutazione tradizionali come i rapporti prezzo-utili (P / E) e prezzo-vendita (P / S) non possono essere utilizzati, poiché sono spesso in fase iniziale e non redditizio. Per tali società, potrebbero essere necessarie tecniche alternative come la valutazione del flusso di cassa scontato (DCF) o la valutazione tra pari per proiettare il potenziale futuro.
Le società speculative rappresentano spesso una piccola parte del portafoglio di un investitore esperto. Tali titoli possono migliorare le prospettive di rendimento per il portafoglio complessivo senza aggiungere molto rischio, grazie agli effetti benefici della diversificazione. Gli investitori esperti che si dilettano in azioni speculative in genere cercano società che abbiano una gestione esperta, bilanci solidi ed eccellenti prospettive di business a lungo termine.
La maggior parte degli investitori dovrebbe evitare azioni speculative a meno che non abbia il tempo da dedicare alla ricerca, mentre i trader dovrebbero assicurarsi di utilizzare tecniche di gestione del rischio quando negoziano società speculative per evitare forti perdite.