S&P 500 Mini

Cos’è l’S & P 500 Mini?

L’E-mini S&P 500 è un contratto futures negoziato elettronicamente sul Chicago Mercantile Exchange (CME) che rappresenta un quinto del valore del contratto futures standard S&P 500.

I contratti E-mini sono disponibili anche su un’ampia gamma di indici come Nasdaq 100, S&P MidCap 400 e Russell 2000, oltre che su oro ed euro.

Punti chiave

• L’S & P 500 E-mini è un contratto futures che rappresenta 1/5 del valore di un contratto futures S&P 500 standard.
• Gli E-min dell’S & P 500 sono diventati il ​​principale veicolo di scambio di futures per l’S & P 500, facendo impallidire il volume nei contratti futures standard dell’S & P 500.
• Il prezzo dell’E-mini è calcolato come $ 50 moltiplicato per l’attuale valore in contanti dell’indice S&P 500 e la dimensione del tick è $ 12,50.

Capire l’S & P 500 Mini

Lo Standard & Poor’s 500 Index, o S&P 500, è un indice che replica le 500 maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti in base al valore di mercato. L’S & P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato e uno dei benchmark più comuni per i mercati azionari statunitensi più ampi.

Tutti i futures sono contratti finanziari che obbligano l’acquirente ad acquistare un’attività o il venditore a vendere un’attività, come una merce fisica o uno strumento finanziario, a una data e un prezzo futuri predeterminati. I contratti future descrivono in dettaglio la qualità e la quantità dell’attività sottostante; sono standardizzati per facilitare il trading su una borsa a termine. Alcuni contratti futures possono richiedere la consegna fisica dell’attività, mentre altri sono regolati in contanti.

Il valore del contratto S&P 500 a grandezza naturale era diventato troppo grande per la maggior parte dei piccoli commercianti, quindi il primo contratto E-mini – l’E-mini S&P 500 – iniziò a essere negoziato il 9 settembre 1997. Il suo valore era un quinto di quello del contratto a grandezza naturale.

L’E-mini ha reso il trading di futures accessibile a più trader. È diventato rapidamente un successo e oggi ci sono contratti E-mini che coprono una varietà di indici, materie prime e valute. L’E-mini S&P 500, tuttavia, rimane il contratto E-mini più attivamente scambiato al mondo.

I prezzi di regolamento giornaliero per gli E-mini sono essenzialmente gli stessi di quelli del contratto di dimensioni normali, sebbene possano differire leggermente a causa dell’arrotondamento (risultante dalle differenze nelle dimensioni minime dei tick tra i contratti E-mini e i contratti a grandezza naturale ). Una posizione con cinque contratti futures E-mini S&P 500 ha lo stesso valore finanziario di un contratto a grandezza naturale nello stesso mese di contratto.

La dimensione del contratto è il valore del contratto basato sul prezzo del contratto futures moltiplicato per un determinato contratto. L’E-mini S&P 500, ad esempio, ha una dimensione del contratto di $ 50 volte l’indice S&P 500. Se l’S & P 500 viene scambiato a 2.580, il valore del contratto sarebbe $ 129.000 ($ 50 x 2.580).

Poiché gli e-minis offrono trading 24 ore su 24, tassi di margine bassi, volatilità, liquidità e maggiore convenienza, molti trader attivi li considerano uno strumento di trading ideale.

E-mini contro future a grandezza naturale

Non c’è davvero nulla che un contratto a grandezza naturale possa fare che un E-mini non possa fare. Entrambi sono strumenti preziosi che gli investitori utilizzano per speculare e coprire. L’unica differenza è che i giocatori più piccoli possono partecipare con minori impegni di denaro utilizzando E-minis.

Tutte le strategie future sono possibili con E-mini, compreso lo spread trading. E gli E-mini sono ora così popolari che i loro volumi di scambio sono significativamente maggiori di quelli dei contratti futures a grandezza naturale. Il volume di E-mini fa impallidire il volume dei contratti regolari, il che significa che anche gli investitori istituzionali utilizzano tipicamente l’E-mini a causa della sua elevata liquidità e della capacità di negoziare un numero considerevole di contratti.

Specifiche contrattuali dell’S & P 500 E-Mini

Negoziando sul CME, l’S & P 500 E-mini ha specifiche standardizzate, consentendo un commercio facile.

Il valore del contratto è di $ 50 x il valore dell’indice S&P 500. Ciò che conta per la maggior parte dei trader è la fluttuazione minima del prezzo e il valore tick, poiché questo è ciò che determina il profitto o le perdite sul contratto. L’E-mini si muove con incrementi di 0,25 punti e ciascuno di questi incrementi equivale a $ 12,50 su un contratto. Pertanto, una mossa di un punto, che è di quattro tick, significa che si guadagnano o si perdono $ 50.

I contratti sono disponibili con la scadenza di marzo, giugno, settembre e dicembre. Sono contratti regolati finanziariamente, il che significa che l’indice S&P o le azioni non devono essere consegnati se il contratto viene mantenuto fino alla scadenza.

Il trading elettronico si svolge tra le 18:00 della domenica e le 17:00 del venerdì, con interruzione delle negoziazioni tra le 16:15 e le 16:30

Esempio di una transazione E-mini S&P 500

Supponiamo che un trader stia aspettando un breakout sopra i 2.970 sull’S & P 500 E-mini, dove si è formata un’area di resistenza a breve termine. Il trader ritiene che se il prezzo può superare quel livello, viaggerà a 3.000.

Il prezzo è attualmente scambiato a 2.965. Quando il prezzo si sposta sopra 2.970 acquisteranno un contratto. Supponiamo che ottengano un prezzo di 2.970,50. Mettono uno stop loss a 2.960, con un rischio di 10,5 punti. Ogni punto vale $ 50, quindi il rischio per il trader è di $ 525 (10,5 x $ 50).

Il trader inserisce anche un ordine limite per la vendita al livello target di 3.000. Se l’obiettivo viene raggiunto, il profitto è di $ 1.475 ((3.000 – 2970,50) x $ 50).

Il trader non è tenuto ad acquistare l’intero contratto, che ha un valore di $ 148.525 (2.970,5 x $ 50) al momento dell’acquisto. Piuttosto il commerciante deve solo mettere un margine. Se il trader mantiene la posizione solo per il giorno, è tenuto a pubblicare il margine di negoziazione del giorno. Con alcuni broker di futures, questo può arrivare fino a $ 400.

In questo caso, il trader potrebbe perdere $ 525 sul trade, più le commissioni, quindi se il margine è $ 400 il trader vorrebbe avere almeno $ 925, più il costo delle commissioni, sul proprio conto. L’S & P 500 E-mini può muoversi rapidamente, specialmente durante i comunicati stampa ad alto impatto, quindi è sempre consigliabile che i trader abbiano molto più del margine minimo di negoziazione giornaliero richiesto nel loro conto, in quanto ciò aiuterà a evitare chiamate di margine o liquidazione di posizioni dal broker.

Se si tiene durante la notte, il CME richiede che i trader abbiano almeno $ 6.300 di margine di mantenimento nel proprio account per mantenere il contratto.

Molti trader suggeriscono che solo dall’1% al 2% del patrimonio netto del conto dovrebbe essere rischiato su ogni singola operazione. In questo caso, il trader sta rischiando $ 525. Pertanto, se vogliono mantenere il rischio dall’1% al 2% del saldo del loro conto, dovrebbero avere almeno $ 26.250 a $ 52.500 nel loro conto ($ 525 x 50 e $ 525 x 100).