Return On Equity per ingegneria inversa

I rapporti finanziari possono essere utilizzati per valutare l’efficacia di un team di gestione o per valutare il valore delle azioni della società per l’acquisto o la vendita. I rapporti sono generalmente accettati in molte discipline e forniscono un modo efficiente per organizzare grandi quantità di informazioni in output leggibili e analizzabili. Sebbene il ROE (Return On Equity) abbia qualità predittive e di valutazione eccezionali, il Return on Net Operating Assets (RNOA) integra il ROE, colmando le lacune e assistendo nell’analisi della capacità del management di gestire un’azienda. In questo articolo spiegheremo come l’interpretazione dei numeri fornisce una valutazione approfondita del successo del management nella creazione di redditività e fornisce informazioni sui tassi di crescita futuri a lungo termine. (Per saperne di più, leggi Keep Your Eyes on The ROE.)

TUTORIAL: rapporti finanziari

Return on Equity (ROE) Il ROE è uno dei rapporti più comunemente utilizzati e riconosciuti per analizzare la redditività di un’azienda. Per l’azionista comune, è un’indicazione di quanto sia stata efficace la gestione del capitale degli azionisti dopo aver escluso i pagamenti a tutti gli altri contributori netti di capitale.

Per derivare e differenziare il ROE dal rendimento del capitale totale:

Quindi, per misurare con precisione la misura degli azionisti comuni :

ROE=Net IncomeUnverage Common Equity\ begin {align} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Average Common Equity}} \\ \ end {align}​ROE=Capitale comune medio

Poiché il ROE è un indicatore importante della performance, è necessario suddividere il rapporto in più componenti per fornire una spiegazione del ROE di un’azienda. Il modello DuPont, creato nel 1919 da un dirigente di EI du Pont de Nemours & Co., suddivide il ROE in due rapporti:

Ciò rivela che il ROE è uguale al margine di profitto netto moltiplicato per il fatturato azionario. La premessa di base del modello implica che il management abbia due opzioni per aumentare il proprio ROE e quindi aumentare il valore per i propri azionisti:

• Aumenta il fatturato azionario dell’azienda e utilizza il capitale in modo più efficiente
• Diventa più redditizio e successivamente aumenta il margine di profitto netto dell’azienda (per ulteriori letture, vedi The Bottom Line on Margins.)

Uno dei modi più comuni per aumentare l’efficienza delle risorse è sfruttarle. La scomposizione del ROE rivela ancora di più:

ROE=Net IncomeCommon Equity=Net IncomeSales