Margine di profitto netto

Cos’è il margine di profitto netto?

Il margine di profitto netto, o semplicemente il margine netto, misura la percentuale di reddito o profitto generato come percentuale delle entrate. È il rapporto tra utili netti e  ricavi  per un’azienda o un segmento di attività. Il margine di profitto netto è tipicamente espresso come percentuale, ma può anche essere rappresentato in forma decimale. Il margine di profitto netto mostra quanto di ogni dollaro di entrate raccolte da un’azienda si traduce in profitto.

Punti chiave

• Il margine di profitto netto misura la quantità di reddito netto generato come percentuale dei ricavi ricevuti.
• Il margine di profitto netto aiuta gli investitori a valutare se la gestione di un’azienda sta generando profitti sufficienti dalle sue vendite e se i costi operativi e le spese generali vengono contenuti.
• Il margine di profitto netto è uno degli indicatori più importanti della salute finanziaria complessiva di un’azienda.

Formula e calcolo del margine di profitto netto

1. Nel conto economico, sottrarre il costo della merce venduta (COGS), le spese operative, altre spese, gli interessi (sul debito) e le imposte dovute.
2. Dividi il risultato per le entrate.
3. Converti la cifra in percentuale moltiplicandola per 100.
4. In alternativa, individuare l’utile netto dall’ultima riga del conto economico e dividere la cifra per le entrate. Converti la cifra in percentuale moltiplicandola per 100.

Cosa ti dice il margine di profitto netto?

Il margine di profitto netto tiene conto di tutte le attività aziendali, tra cui:

• Entrate totali
• Tutto il flusso di cassa in uscita
• Flussi di reddito aggiuntivi
• COGS e altre spese operative
• Pagamento del debito comprensivo degli interessi pagati
• Redditi da investimenti e proventi da operazioni secondarie
• Pagamenti una tantum per eventi insoliti come cause legali e tasse

Il margine di profitto netto è uno degli indicatori più importanti della salute finanziaria di un’azienda. Monitorando gli aumenti e le diminuzioni del proprio margine di profitto netto, un’azienda può valutare se le pratiche correnti stanno funzionando e prevedere i profitti in base ai ricavi. Poiché le aziende esprimono il margine di profitto netto come percentuale anziché come importo in dollari, è possibile confrontare la redditività di due o più aziende indipendentemente dalle dimensioni.

Gli investitori possono valutare se la direzione di un’azienda sta generando profitti sufficienti dalle sue vendite e se i costi operativi e le spese generali vengono contenuti. Ad esempio, un’azienda può avere entrate in crescita, ma se i suoi costi operativi aumentano a un ritmo più veloce dei ricavi, il suo margine di profitto netto si ridurrà. Idealmente, gli investitori vogliono vedere un track record di margini in espansione, il che significa che il margine di profitto netto sta aumentando nel tempo.

La maggior parte delle società quotate in borsa riporta i propri margini di profitto netto sia trimestralmente durante i comunicati sugli utili che nei loro rapporti annuali. Le aziende che possono espandere i loro margini netti nel tempo sono generalmente ricompensate con la crescita del prezzo delle azioni, poiché la crescita del prezzo delle azioni è in genere altamente correlata alla crescita degli utili.

Margine netto vs. margine di profitto lordo

Il margine di profitto lordo  è la percentuale di denaro rimanente dai ricavi dopo aver contabilizzato il costo delle merci vendute (COGS). I costi di vendita sono materie prime e spese associate direttamente alla creazione del prodotto principale dell’azienda, esclusi i costi generali come affitto, utenze, trasporto o buste paga.

Il margine di profitto lordo è l’utile lordo diviso per le entrate totali ed è la percentuale di reddito trattenuta come profitto dopo aver contabilizzato il costo delle merci. Il margine lordo è utile per determinare quanto profitto viene generato dalla produzione di beni di un’azienda perché esclude altri elementi come le spese generali dall’ufficio aziendale, le tasse e gli interessi su un debito.

Il margine di profitto netto, d’altra parte, è la percentuale del profitto generato dalle entrate dopo aver tenuto conto di tutte le spese, i costi e gli elementi del flusso di cassa.

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L’utile netto è anche chiamato la linea di fondo per un’azienda come appare alla fine del conto economico.

Limitazioni del margine di profitto netto

Il margine di profitto netto può essere influenzato da elementi una tantum come la vendita di un’attività, che aumenterebbe temporaneamente i profitti. Il margine di profitto netto non si concentra sulla crescita delle costi di produzione.

È meglio utilizzare diversi rapporti e metriche finanziarie quando si analizza un’azienda. Il margine di profitto netto viene generalmente utilizzato nell’analisi finanziaria insieme al margine di profitto lordo e al margine di profitto operativo.

Esempio ipotetico

Immagina un’azienda che abbia i seguenti numeri riportati nel proprio conto economico:

• Entrate: $ 100.000
• Costi operativi: $ 20.000
• COGS o costo della merce venduta: $ 10.000
• Responsabilità fiscale: $ 14.000
• Utile netto: $ 56.000

Il margine di profitto netto è quindi 0,56 o 56% ($ 56.000 / $ 100.000) x 100. Un margine di profitto del 56% indica che l’azienda guadagna 56 centesimi di profitto per ogni dollaro raccolto.

Diamo un’occhiata a un altro esempio ipotetico, utilizzando il conto economico FY 2025 del Jazz Music Shop inventato.

Qui, possiamo raccogliere tutte le informazioni di cui abbiamo bisogno per collegare l’equazione del margine di profitto netto. Prendiamo il ricavo totale di $ 6.400 e deduciamo i costi variabili di $ 1.700 e i costi fissi di $ 350 per arrivare a un reddito netto di $ 4.350 per il periodo. Se anche Jazz Music Shop avesse dovuto pagare interessi e tasse, anche quelle sarebbero state detratte dai ricavi.

Il margine di profitto netto viene calcolato prendendo il rapporto tra reddito netto e entrate. Il margine di profitto netto viene calcolato come segue:

• $ 4.350 / $ 6.400 = 0,68 x 100 = 68%

Esempio del mondo reale

Di seguito è riportata una parte del conto economico di Apple Inc. come riportato per il trimestre terminato il 29 dicembre 2018:

• Il fatturato o il fatturato netto è stato di $ 84,310 miliardi (evidenziato in blu).
• L’utile netto è stato di $ 19,965 miliardi per il periodo (evidenziato in verde).
• Il margine di profitto netto di Apple è calcolato dividendo il suo utile netto di $ 19,965 miliardi per le sue vendite nette totali di $ 84,310 miliardi. Le vendite nette totali vengono utilizzate come prima linea per le aziende che hanno riscontrato resi da parte dei clienti della loro merce, che vengono detratti dal fatturato totale.
• Il margine di profitto netto di Apple è stato del 23,7% o ($ 19,965 miliardi ÷ $ 84,310 miliardi x 100).

Un margine di profitto netto del 23,7% significa che per ogni dollaro generato da Apple nelle vendite, la società ha mantenuto un profitto di poco meno di $ 0,24.

Fonte : Apple, Inc.

Domande frequenti

Perché il margine di profitto netto è importante?

Il margine netto è forse la misura più importante della redditività complessiva di un’azienda. È il rapporto tra utili netti e ricavi per un’azienda o un segmento di attività. Espresso in percentuale, il margine di profitto netto mostra quanto profitto viene generato da ogni dollaro di vendite, dopo aver tenuto conto di tutte le spese aziendali coinvolte nel guadagno di tali ricavi. Margini di profitto maggiori significano che più di ogni dollaro nelle vendite viene mantenuto come profitto.

Come possono le aziende migliorare il loro margine di profitto netto?

Quando il margine netto di un’azienda supera la media del suo settore, si dice che abbia un  vantaggio competitivo, il che significa che ha più successo rispetto ad altre aziende che hanno operazioni simili. Sebbene il margine netto medio per i diversi settori vari ampiamente, le aziende possono ottenere un vantaggio competitivo in generale  aumentando le vendite o riducendo le spese (o entrambi).

Aumentare le vendite, tuttavia, spesso implica spendere più soldi per farlo, il che equivale a maggiori costi. Tagliare troppi costi può anche portare a risultati indesiderabili, tra cui la perdita di lavoratori qualificati, il passaggio a materiali di qualità inferiore o altre perdite di qualità. Anche il taglio dei budget pubblicitari può danneggiare le vendite.

Per ridurre i costi di produzione senza sacrificare la qualità, l’opzione migliore per molte aziende è l’espansione. Le economie di scala si  riferiscono all’idea che le aziende più grandi tendono ad essere più redditizie. L’aumento del livello di produzione di una grande azienda significa che il costo di ogni articolo viene ridotto in diversi modi. Ad esempio, le materie prime acquistate all’ingrosso sono spesso scontate dai grossisti.

In che modo il margine netto è diverso da altre misure del margine di profitto?

Il margine di profitto netto tiene conto di tutti i costi coinvolti in una vendita, rendendolo la misura più completa e conservativa della redditività. Il margine lordo, d’altra parte, guarda semplicemente ai costi delle merci vendute (COGS) e ignora cose come le spese generali, i costi fissi, le spese per interessi e le tasse. Il margine operativo tiene inoltre conto di tutti i costi operativi, ma esclude comunque eventuali costi non operativi.

Quali sono alcuni settori con margini di profitto alti e bassi?

I settori ad alto profitto includono tipicamente quelli del settore dei servizi, poiché ci sono meno risorse coinvolte nella produzione rispetto a una catena di montaggio. Allo stesso modo, le società di software o di gioco possono investire inizialmente durante lo sviluppo di un particolare software / gioco e incassare in seguito vendendo semplicemente milioni di copie con pochissime spese. Anche i beni di lusso e gli accessori di fascia alta spesso hanno un alto potenziale di profitto e basse vendite.

Le attività ad alta intensità di operazioni come i trasporti, che potrebbero dover affrontare le fluttuazioni dei prezzi del carburante, i vantaggi e la fidelizzazione dei conducenti e la manutenzione dei veicoli, di solito hanno margini di profitto inferiori. Anche le imprese basate sull’agricoltura di solito hanno margini di profitto bassi, a causa dell’incertezza meteorologica, delle scorte elevate, dei costi generali operativi, della necessità di spazio agricolo e di stoccaggio e delle attività ad alta intensità di risorse.

Le automobili hanno anche margini di profitto bassi, poiché i profitti e le vendite sono limitati dall’intensa concorrenza, dalla domanda incerta dei consumatori e dalle elevate spese operative coinvolte nello sviluppo di reti di concessionari e logistica.