Cosa c’è da sapere sui consulenti finanziari a pagamento

Dovresti lavorare con un consulente finanziario a pagamento ? Ci sono molti vantaggi nel lavorare con qualcuno che viene compensato esclusivamente da ciò che addebita direttamente ai clienti e non dalle commissioni guadagnate dalla vendita di prodotti finanziari o transazioni finanziarie. Ma ci sono anche degli svantaggi. Rivediamo e discutiamo le opzioni.

Punti chiave

• Molti consulenti finanziari stanno passando a una struttura di remunerazione esclusivamente a pagamento, in cui ricevono la stessa tariffa fissa per i loro servizi di pianificazione al posto delle commissioni tradizionali o delle commissioni basate sull’AUM.
• I vantaggi del solo pagamento includono trasparenza, nessun costo nascosto e nessun pregiudizio dovuto a conflitti di interesse per la vendita di una determinata linea di prodotti o offerta aziendale.
• Gli svantaggi possono includere pagare più di quanto faresti in una struttura tradizionale, possono essere meno qualificati dei consulenti tradizionali o una gamma limitata di prodotti e servizi offerti.

Categorie di compensazione

I modelli di remunerazione di base per i consulenti finanziari sono:

• Consulenti che addebitano solo una tariffa oraria o fissa per i servizi di pianificazione che forniscono. A seconda dell’incarico, possono fornire una consulenza limitata o completa. Gli impegni possono essere una tantum o in corso.
• Consulenti che addebitano in base al patrimonio gestito (AUM), ad esempio, l’1% del valore del conto di investimento. L’incarico può includere o meno la pianificazione e / o altri consigli, che di solito sono secondari alla gestione del denaro.
• Consulenti che ricevono commissioni solo sulla base della vendita di un prodotto o di una transazione finanziaria, come una compravendita di azioni. La consulenza o la pianificazione potrebbero essere accessorie alla vendita del prodotto (come con un agente di cambio ), o potrebbero essere una parte fondamentale dei servizi (come con un pianificatore finanziario ).
• Consulenti retribuiti tramite una combinazione di commissioni, beni in gestione e / o commissioni. Il mix esatto varia a seconda del consulente. Conosciuto anche come “a pagamento”, questo modello consente ai consulenti di offrire ai clienti una gamma più ampia di servizi e di collaborare con loro per implementare le raccomandazioni e monitorare i progressi.

Si è discusso su come definire la compensazione “solo a pagamento”, principalmente se includere il secondo gruppo, coloro che addebitano in base all’AUM. In generale, tuttavia, la maggior parte concorda sul fatto che la tariffa si riferisce al pagamento da tariffe fisse, forfettarie, orarie o percentuali.

Vantaggi dell’utilizzo di un consulente a pagamento

Uno dei principali vantaggi della scelta di un consulente a pagamento è la libertà dal conflitto di interessi intrinseco   che può sorgere quando una parte significativa del reddito del consulente proviene dalla vendita di prodotti finanziari. La preoccupazione che dovresti avere come potenziale cliente è se il consulente consiglia o meno un determinato prodotto finanziario perché migliora i loro  profitti  e se i prodotti consigliati sono veramente nel tuo interesse. In effetti, ci sono alcuni rappresentanti registrati e altri che guadagnano tutto o parte del loro compenso tramite commissioni che potrebbero essere richieste per favorire i prodotti offerti dal loro datore di lavoro, che possono essere o meno i veicoli migliori per la tua situazione. Poiché i consulenti a pagamento non vendono prodotti basati su commissioni, non ricevono commissioni per segnalazione o altre forme di compensazione, il potenziale di conflitti di interesse è limitato.

Per questo motivo, molti consigliano di lavorare solo con un consulente che addebita una commissione. La logica è che agiscono in qualità di fiduciario e sono legalmente obbligati ad agire nel tuo migliore interesse, in quanto sei loro cliente. In genere, un consulente è un fiduciario quando addebita una commissione per i servizi di pianificazione e / o investe denaro in un conto di consulenza. Inoltre, i consulenti per gli investimenti registrati ei pianificatori finanziari certificati agiscono come fiduciari. Al contrario, un consulente che guadagna solo commissioni è tenuto a uno standard inferiore e non deve fare la raccomandazione “migliore interesse”, ma piuttosto una che è ” adatta ” alle tue esigenze.

Un altro vantaggio dell’utilizzo di consulenti finanziari a pagamento è l’opportunità per loro di offrire una seconda opinione oggettiva della tua situazione. Ciò è particolarmente vero se il consulente lavora con i clienti su base oraria, in base alle necessità o forse farà un  piano  finanziario o una revisione finanziaria per una commissione di progetto fissa. I servizi qui possono variare dall’affrontare una domanda finanziaria specifica a una revisione del tuo portafoglio di investimenti o un piano finanziario in piena regola.

Contro dell’utilizzo di un consulente a pagamento

Tutto ciò può essere vero, ma ci sono ancora alcuni potenziali svantaggi del modello a pagamento.

Prima di tutto, i consulenti a pagamento potrebbero essere costosi. Ad esempio, supponiamo che durante il processo di pianificazione, un consulente a pagamento scopra una necessità e consiglia a un cliente di acquistare un prodotto basato su commissioni, come l’ assicurazione sul reddito di invalidità. Se il consulente a pagamento non vende il prodotto, il cliente dovrà trovare e collaborare con un broker assicurativo, aggiungendo ulteriori passaggi a un processo già complesso. Inoltre, il broker assicurativo riceve una commissione dalla vendita del prodotto, quindi il cliente finisce per pagare sia una commissione che una commissione (anche se a persone diverse). Inoltre, alcuni stati limitano la capacità di un consulente di addebitare una commissione per l’analisi dei soli prodotti o bisogni assicurativi.

Di conseguenza, il consulente solo a pagamento deve limitare i servizi offerti e / o addebitare ai clienti una commissione più elevata. Per le persone benestanti che sono disposte e in grado di pagare un importo sostanziale, un consulente a pagamento potrebbe essere la scelta giusta. Tuttavia, per molte persone con risorse limitate o le cui attività sono vincolate a piani qualificati, i costi vivi per un consulente a pagamento potrebbero diventare proibitivi.

Nessuna forma di compensazione del consulente è priva di conflitti. Se lavori con un consulente che viene compensato tramite una percentuale del patrimonio di investimento  in gestione, puoi sempre essere sicuro che il suo consiglio non sia orientato a mantenere il più possibile i tuoi soldi sotto consulenza? Ad esempio, se dovessi chiedere di ritirare, diciamo, $ 200.000 dai tuoi conti di investimento per estinguere il tuo  mutuo, puoi essere sicuro che la loro potenziale perdita di entrate non ha in qualche modo motivato il consiglio del consulente di non farlo?

Un altro problema da considerare è che una struttura di compensazione desiderabile come il solo compenso non garantisce che il consulente sia competente. Proprio come qualsiasi altro professionista, come un avvocato o un  contabile, la conoscenza e l’esperienza dei consulenti finanziari a pagamento varierà. Alcuni consulenti hanno più esperienza di altri. Inoltre, alcuni consulenti potrebbero essere più adatti a lavorare con i clienti con le tue esigenze specifiche rispetto ad altri. Ad esempio, un consulente solo a pagamento specializzato nel lavoro con insegnanti e dipendenti pubblici prossimi alla pensione probabilmente non sarebbe il miglior consulente per un trentenne professionista con alti guadagni nel  settore privato.

Alcuni consulenti a pagamento possono trattare solo con clienti con un livello minimo di attività da investire o addebitare una commissione minima che equivale a quel livello di attività. Ciò potrebbe escludere diversi investitori con portafogli più piccoli che necessitano di consulenza. Dovrai capire problemi come questo quando cerchi un consulente a pagamento.

Come trovare un consulente a pagamento

La  National Association of Personal Financial Advisors  (NAPFA) è una delle più grandi organizzazioni professionali di consulenti finanziari a pagamento nel paese. Ha un collegamento trova un consulente sul suo sito web. Puoi cercare per codice postale e poi ulteriormente per area di  specializzazione. Si noti che i membri NAPFA vanno da professionisti solisti a grandi aziende multi-consulenti. Inoltre, i membri NAPFA offrono una vasta gamma di opzioni di servizio, inclusi servizi ogni ora secondo necessità, investimenti continui e consulenza sul portafoglio e quasi tutto il resto.

Il Garrett Planning Network è un’altra organizzazione di pianificatori finanziari a pagamento  che si concentrano principalmente sulla fornitura di consulenza oraria. Esiste un certo grado di sovrapposizione tra i membri del Garrett Planning Network e del NAPFA. Ha anche una funzione trova un consulente.

La professione contabile ha anche una designazione di pianificazione finanziaria per i contabili pubblici certificati (CPA) chiamati Personal Financial Specialists (PFS). Si prega di notare che mentre molti titolari della designazione PFS sono solo a pagamento, non sono tenuti a esserlo. Dovrai chiedere a queste persone come vengono compensate;ecco un collegamento per trovare un titolare di PFS locale.

Il Certified Financial Planner Board dispone anche di un elenco di consulenti finanziari che detengono la  designazione CFP. Ancora una volta, essere un CFP non significa che il consulente sia solo a pagamento. Il consiglio di amministrazione della CFP ha recentemente rivisto le sue classificazioni di compensazione per includere solo costo, commissione e commissione e commissione. Ci sono state alcune controversie riguardo alla sua definizione di solo commissione, quindi ancora una volta gli investitori che utilizzano questo database devono chiedere ed essere diligenti nell’indagare sui consulenti trovati qui per assicurarsi che siano solo a pagamento. Ecco un collegamento alla sezione del pianificatore finanziario del Consiglio di amministrazione di CFP del proprio sito.

La linea di fondo

È importante capire che la qualità della consulenza che ricevi non è esclusivamente legata al modello di remunerazione di un consulente. Tuttavia, il tipo di consulenza che ricevi potrebbe essere influenzata dal modello di compensazione del consulente. Il compenso derivante dalle commissioni di vendita sui prodotti finanziari potrebbe indurre i consulenti a raccomandare prodotti incaricati dal loro datore di lavoro e / o prodotti che generano le commissioni più alte per il consulente. Questi prodotti potrebbero non essere sempre la soluzione migliore per la tua situazione anche se soddisfano lo standard di idoneità.

I critici del solo pagamento sostengono che questo tipo di accordo tende ad essere più costoso. Ovviamente, le commissioni sono una spesa iniziale, ma non commettere errori, anche le commissioni pagate a un consulente finanziario escono dalle tue tasche sotto forma di rendimenti inferiori sul tuo investimento. La sola tariffa non è una disposizione perfetta, ma generalmente è un po ‘più trasparente; le commissioni addebitate per la consulenza sono più visibili; le commissioni possono essere più difficili da accertare.

Inoltre, nessun consulente (o gruppo di consulenti) può eccellere in tutto. Ci sono momenti in cui potrebbe essere meglio lavorare con un consulente specializzato in determinati prodotti basati su commissioni, come una disabilità o un’assicurazione sanitaria, e che comprende le varie opzioni. Tuttavia, se desideri una consulenza sulla pianificazione della pensione e non devi necessariamente acquistare un prodotto specifico, un consulente che addebita le spese di pianificazione potrebbe essere la scelta giusta.