Come vengono tassati gli ETF?

La facilità di acquisto e vendita di fondi negoziati in borsa (ETF), insieme ai loro bassi costi di transazione, offrono agli investitori uno strumento efficiente per il miglioramento del portafoglio. L’efficienza fiscale è un’altra parte importante del loro fascino. Gli investitori devono comprendere le conseguenze fiscali degli ETF in modo da poter essere proattivi con le loro strategie.

Inizieremo esplorando le regole fiscali che si applicano agli ETF e le eccezioni di cui dovresti essere a conoscenza, quindi ti mostreremo alcune strategie fiscali per risparmiare denaro che possono aiutarti a ottenere un rendimento elevato e battere il mercato.

Tasse sugli ETF

Gli ETF godono di un trattamento fiscale più favorevole rispetto ai fondi comuni di investimento grazie alla loro struttura unica. Gli ETF creano e riscattano azioni con transazioni in natura che non sono considerate vendite. Di conseguenza, non creano eventi imponibili. Tuttavia, quando si vende un ETF, l’operazione innesca un evento imponibile. Che si tratti di un guadagno o di una perdita in conto capitale a lungo o breve termine dipende da quanto tempo è stato detenuto l’ETF. Negli Stati Uniti, per ricevere iltrattamento delle plusvalenze a lungo termine, è necessario detenere un ETF per più di un anno. Se detieni il titolo per un anno o meno, riceverà un trattamento di plusvalenza a breve termine.

Dividendi e tasse sul pagamento degli interessi

I dividendi e il pagamento degli interessi degli ETF sono tassati in modo simile al reddito derivante dalle azioni o obbligazioni sottostanti al loro interno. Il reddito deve essere riportato nel tuo estratto conto 1099. Se guadagni un profitto vendendo un ETF, anche questi sono tassati come le azioni o le obbligazioni sottostanti.

Gli ETF detenuti per più di un anno sono tassati alle aliquote sulle plusvalenze a lungo termine, che arrivano fino al 23,8%, inclusa l’ imposta sul reddito netto degli investimenti del 3,8%, mentre quelli detenuti per meno di un anno sono tassati alle aliquote del reddito ordinario, con l’estremità superiore di tale intervallo al 40,8%.3

Come con le azioni, con gli ETF, sei soggetto alle regole di wash-sale se vendi un ETF in perdita e poi lo riacquisti entro 30 giorni. Una vendita wash si verifica quando vendi o scambi un titolo in perdita, quindi entro 30 giorni dalla vendita:

• Acquista un ETF sostanzialmente identico;
• Acquisire un ETF sostanzialmente identico in un commercio completamente tassabile; o
• Acquisire un contratto o un’opzione per acquistare un ETF sostanzialmente identico.

Se la perdita non è stata consentita a causa delle regole di vendita wash, è necessario aggiungere la perdita non consentita al costo del nuovo ETF. Ciò aumenta la tua base nel nuovo ETF. Questo aggiustamento posticipa la detrazione delle perditefino alla cessione del nuovo ETF. Il periodo di detenzione per il nuovo ETF inizia lo stesso giorno del periodo di detenzione dell’ETF venduto.

Molti ETF generano dividendi dalle azioni che detengono. I dividendi ordinari (tassabili) sono il tipo più comune di distribuzione da parte di una società. Secondo l’ IRS, puoi presumere che qualsiasi dividendo che ricevi su azioni ordinarieo privilegiate sia un dividendo ordinario a meno che la società pagante non ti dica diversamente. Questi dividendi sono tassati quando pagati dall’ETF.

I dividendi qualificati sono soggetti alla stessa aliquota fiscale massimache si applica alle plusvalenze nette. Il tuo fornitore di ETF dovrebbe dirti se i dividendi pagati sono ordinari o qualificati.

Eccezioni: valuta, futures e metalli

Come in quasi tutto, ci sono eccezioni alle regole fiscali generali per gli ETF. Un ottimo modo per pensare a queste eccezioni è conoscere le regole fiscali del settore. Gli ETF che si adattano a determinati settori seguono le norme fiscali per il settore piuttosto che le norme fiscali generali. Valute, futures e metalli sono i settori che ricevono un trattamento fiscale speciale.

ETF valutari

La maggior parte degli ETF valutari sono sotto forma ditrust concedenti. Ciò significa che il profitto derivante dal trust crea una responsabilità fiscale per l’ azionista dell’ETF, che viene tassata come reddito ordinario. Non ricevono alcun trattamento speciale, come plusvalenze a lungo termine, anche se detieni l’ETF per diversi anni. Poiché gli ETF valutari scambiano coppie di valute, le autorità fiscali presumono che questi scambi avvengano per brevi periodi.

ETF sui futures

Questi fondi scambiano materie prime, azioni, buoni del tesoro e valute. Ad esempio, Invesco DB Agriculture ETF (DBA) investe in contratti futures sulle materie prime agricole – mais, grano, soia e zucchero – non sulle materie prime sottostanti.9 I guadagni e le perdite sui futures all’interno dell’ETF sono trattati ai fini fiscali come il 60% a lungo termine e il 40% a breve termine indipendentemente da quanto tempo l’ETF ha detenuto i contratti. Inoltre, gli ETF che scambiano futures seguono le regole mark-to-market a fine anno. Ciò significa che gli utili non realizzati alla fine dell’anno sono tassati come se fossero stati venduti. (

ETF sui metalli

Se commerci o investi in lingotti d’oro, argento o platino, il fisco lo considera un “oggetto da collezione” ai fini fiscali. Lo stesso vale per gli ETF che scambiano o detengono oro, argento o platino. Come oggetto da collezione, se il tuo guadagno è a breve termine, viene tassato come reddito ordinario. Se il tuo guadagno viene guadagnato per più di un anno, sei tassato a un’aliquota di plusvalenza più elevata del 28%. Ciò significa che non è possibile usufruire delle normalialiquote fiscali sulle plusvalenze sugli investimenti in ETF che investono in oro, argento o platino. Il tuo fornitore di ETF ti informerà su ciò che è considerato a breve termine e ciò che è considerato guadagni o perdite a lungo termine.

Strategie fiscali che utilizzano gli ETF

Gli ETF si prestano a strategie di pianificazione fiscale efficaci, soprattutto se hai una miscela di azioni ed ETF nel tuo portafoglio. Una strategia comune è chiudere le posizioni che hanno subito perdite prima del loro anniversario di un anno. Quindi mantieni le posizioni che hanno guadagni per più di un anno. In questo modo, i tuoi guadagni ricevono un trattamento di plusvalenze a lungo termine, riducendo la tua responsabilità fiscale. Ovviamente questo vale sia per le azioni che per gli ETF.

In un’altra situazione, potresti possedere un ETF in un settore che ritieni avrà un buon rendimento, ma il mercato ha abbassato tutti i settori, provocando una piccola perdita. Siete riluttanti a vendere, perché si ritiene che il settore sarà rimbalzo e si potrebbe perdere il guadagno a causa di lavare-vendita regole. In questo caso, puoi vendere l’attuale ETF e acquistarne un altro che utilizza un indice simile ma diverso. In questo modo, hai ancora esposizione al settore favorevole, ma puoi sostenere la perdita sull’ETF originale a fini fiscali.

Gli ETF sono uno strumento utile per la pianificazione fiscale di fine anno. Ad esempio, possiedi una raccolta di azioni nei settori dei materiali e della sanità che sono in perdita. Tuttavia, ritieni che questi settori siano pronti a battere il mercato durante il prossimo anno. La strategia è quella di vendere le azioni per una perdita e quindi acquistare ETF di settore che ti danno comunque esposizione al settore.

La linea di fondo

Gli investitori che utilizzano gli ETF nei loro portafogli possono aumentare i loro rendimenti se comprendono le conseguenze fiscali dei loro ETF. A causa delle loro caratteristiche uniche, molti ETF offrono agli investitori l’opportunità di differire le tasse fino alla vendita, in modo simile al possesso di azioni. Inoltre, mentre ti avvicini al primo anniversario dell’acquisto del fondo, dovresti considerare di vendere quelli con perdite prima del loro primo anniversario per sfruttare la perdita di capitale a breve termine. Allo stesso modo, dovresti considerare di tenere quegli ETF con guadagni oltre il loro primo anniversario per sfruttare le aliquote fiscali più basse sulle plusvalenze a lungo termine.

Gli ETF che investono in valute, metalli e futures non seguono le regole fiscali generali. Piuttosto, come regola generale, seguono le regole fiscali dell’attività sottostante, che di solito si traduce in un trattamento fiscale sul guadagno a breve termine. Questa conoscenza dovrebbe aiutare gli investitori con la loro pianificazione fiscale.