Gli shock deflazionistici aiutano o danneggiano l’economia?

Quando un’economia subisce uno shock deflazionistico, le implicazioni possono essere sia positive che negative per i consumatori e le imprese. C’è una grande differenza tra i termini disinflazione e deflazione, che esamineremo prima di esaminare le cause e gli effetti degli shock deflazionistici, e il modo in cui questi shock possono influenzare l’economia, i consumatori e le imprese.

VEDERE: All About Inflation La disinflazione di solito si verifica durante un periodo di recessione e si manifesta rallentando il tasso di aumento dei prezzi; ciò si verifica a seguito di una diminuzione delle vendite al consumo. Se il tasso di inflazione scende a un livello inferiore rispetto a prima, tecnicamente quella differenza è la disinflazione.

La deflazione, d’altra parte, può essere considerata come l’opposto dell’inflazione, o come un’inflazione negativa, e si verifica quando l’offerta di beni o servizi aumenta più rapidamente dell’offerta di moneta.

La deflazione e le sue cause La deflazione si manifesta come una contrazione o declino sostenuta simultanea di:

• Il livello generale dei prezzi per beni e servizi che compongono il paniere dei consumatori ( indice dei prezzi al consumo )
• Disponibilità di credito aziendale e al consumo (pratiche di credito / prestito)
• Domanda dei consumatori innescata da un calo dell’offerta di moneta
• La spesa pubblica
• Spesa per investimenti aziendali
• Beni di investimento

Il precursore o la precondizione della deflazione può essere un periodo di recessione (che può degenerare in una depressione economica ), durante il quale si verifica un’estensione eccessiva del credito o un’enorme assunzione di debito.

La deflazione può essere innescata da qualsiasi combinazione dei seguenti fattori:

• Un calo dell’offerta di moneta
• Un aumento dell’offerta di beni o servizi, che esacerbano la situazione e abbassano ulteriormente i prezzi
• Una diminuzione della domanda di beni
• Un aumento della domanda di denaro

O un aumento della domanda o una diminuzione dell’offerta di denaro porterà le tasso di interesse (prezzo del denaro) più elevato. L’aumento dei tassi di interesse si tradurrà in una diminuzione della domanda, poiché i consumatori e le imprese ridurranno il prestito di denaro per effettuare acquisti.

Se la deflazione viene esacerbata, può gettare un’economia in una spirale deflazionistica. Ciò accade quando la diminuzione dei prezzi porta a livelli di produzione inferiori, il che, a sua volta, porta a salari più bassi, che porta a una domanda inferiore da parte di imprese e consumatori, che porta a ulteriori diminuzioni dei prezzi. Due settori dell’economia che sono rimasti tradizionalmente ben isolati dalle recessioni economiche sono l’istruzione e la sanità, poiché i loro costi e prezzi possono effettivamente aumentare mentre il livello generale dei prezzi per la maggior parte dei beni e dei servizi diminuisce.

Offerta di moneta e deflazione Esaminiamo i fattori e le componenti della deflazione, il funzionamento di ciascuno e il modo in cui influiscono sull’economia. Inizieremo con l’offerta di moneta, il prestito e la disponibilità di credito.

L’offerta di moneta è definita come la quantità totale di denaro disponibile in un’economia in un dato momento; include valuta e vari tipi di depositi offerti da banche e altri istituti di deposito. Sebbene il denaro non abbia più un valore intrinseco, ha quattro funzioni molto preziose che facilitano il funzionamento di un’economia e di una società: serve come mezzo di scambio, unità di conto, riserva di valore e standard di pagamento differito. Tipi di credito Il credito, e l’estensione del credito, è la capacità di un debitore di accedere al contante per raggiungere obiettivi di natura finanziaria o non finanziaria. Il credito è disponibile in due diverse forme e ciascuna forma funziona e ha un impatto diverso sul debitore.

I due tipi di credito sono autoliquidanti e non autoliquidanti. Il credito autoliquidante è solitamente un prestito necessario per la produzione di beni ( capitali ) o per la fornitura di servizi, ed è per un periodo di tempo da abbastanza breve a intermedio. Per sua natura, l’utilizzo di tale credito genera i ritorni finanziari e il flusso di cassa che consente il rimborso del prestito e aggiunge valore a un’economia. Il credito di tipo non autoliquidante è un prestito che viene utilizzato per l’acquisto di beni di consumo (consumo); non è legato alla produzione di beni o servizi, fa affidamento su altre fonti di reddito o denaro per essere rimborsato e tende a rimanere nel sistema per un lungo periodo di tempo in quanto non genera alcun reddito o denaro per liquidarsi. Questo tipo di prestito e di estensione del credito tende ad essere controproducente e aggiunge un costo sostanziale (compreso il costo opportunità ) invece del valore a un’economia, poiché tende a gravare sulla produzione.

Il prestito si basa su un duplice principio: la volontà del prestatore di estendere il credito e fornire fondi ai consumatori e alle imprese e la capacità del mutuatario di rimborsare il prestito con gli interessi a un determinato tasso di interesse basato sui punteggi di credito e sui rating (prezzo i soldi). Entrambi i principi si basano sulla fiducia reciproca dei creditori e dei consumatori e su una tendenza positiva e al rialzo della produzione che consente ai debitori di rimborsare i loro obblighi di prestito. Quando questa tendenza alla crescita della produzione rallenta o si ferma, lo stesso accade con la fiducia, il che influisce sul desiderio di prestare e sulla capacità di rimborsare i prestiti.

Tali condizioni spostano l’attenzione di tutti i partecipanti a un’economia dalla crescita alla conservazione e alla sopravvivenza. Ciò si traduce in creditori che diventano più conservatori e attenti alle loro pratiche e applicazioni di prestito, il che porta a un calo della spesa dei consumatori e delle imprese; ciò influisce successivamente sulla produzione perché la domanda di beni e servizi è diminuita. Il calo della spesa delle imprese e dei consumatori esercita pressioni al ribasso sui prezzi di beni e servizi e porta alla deflazione.

L’impatto della deflazione su un’economia Cosa succede veramente durante gli shock deflazionistici? Le persone aumentano i propri risparmi e spendono meno, soprattutto se hanno paura di perdere il lavoro o altre fonti di reddito. Il mercato azionario subisce fluttuazioni turbolente e indica una tendenza al calo, mentre allo stesso tempo v’è una diminuzione della società buyout, fusioni e acquisizioni ostili. I governi rivedono o attuano legislazioni regolamentari sempre più rigide e implementano cambiamenti strutturali governativi. Come risultato di questo comportamento, le strategie di investimento passeranno a veicoli di investimento meno rischiosi e più conservativi. Inoltre, le strategie di investimento favoriranno investimenti tangibili (immobiliare, oro / metalli preziosi, oggetti da collezione) o investimenti a breve termine che tendono a mantenere i loro valori e forniscono al consumatore un potere d’acquisto più stabile.

Prospettiva macroeconomica Da una prospettiva macroeconomica, la domanda (investimento e equilibrio di risparmio ) e di offerta (preferenza di liquidità ed equilibrio di offerta di moneta) di beni e servizi finali e da un calo della domanda aggregata ( prodotto interno lordo ), su cui la politica monetaria può influire e modificare.

Quando il volume delle transazioni di denaro e credito diminuisce, rispetto al volume di beni e servizi disponibili, il valore relativo di ciascuna unità di moneta aumenta, facendo scendere i prezzi dei beni. In realtà è il valore del denaro stesso che oscilla e non il valore dei beni che si riflette nei loro prezzi. Gli effetti sui prezzi della deflazione tendono a verificarsi e incidono su tutta la linea sia nei beni che negli investimenti.

Prospettiva microeconomica Da una prospettiva microeconomica, la deflazione colpisce due gruppi importanti: i consumatori e le imprese.

Impatto sul consumatore Questi sono alcuni dei modi in cui i consumatori possono prepararsi alla deflazione:

• Pagare o estinguere qualsiasi debito non autoliquidante come prestiti personali, prestiti con carta di credito ecc.
• Aumenta la quantità di risparmio su ogni busta paga
• Mantenere i contributi pensionistici nonostante le fluttuazioni del mercato azionario
• Cerca occasioni e negozia tutti i beni durevoli che devono essere acquistati o sostituiti
• Se c’è una sensazione di insicurezza riguardo alla continuazione del lavoro e alla stabilità o alle risorse che generano reddito, inizia a cercare fonti di reddito alternative
• Torna a scuola o aggiorna le competenze per migliorare la commerciabilità personale

Impatto sulle imprese Di seguito sono riportati alcuni dei modi in cui un’azienda può prepararsi alla deflazione:

• Sviluppare un piano d’azione che fornirà alternative a qualsiasi aspetto, settore o costo aziendale che sarà influenzato dalla deflazione
• Fare un’attenta pianificazione della produzione di beni e servizi e riduzione delle scorte
• La pianificazione degli investimenti dovrebbe concentrarsi su beni o servizi di valore più elevato ed evitare quelli con un costo maggiore / valore inferiore
• Aumenta gli investimenti che aumenteranno la produttività e ridurranno i costi
• Rivalutare tutti i costi e gli accordi contrattuali con clienti e fornitori e intraprendere le azioni appropriate, se necessario

La deflazione finale può essere vantaggiosa se produttori o fornitori possono produrre più beni a un costo inferiore, portando a prezzi più bassi per i consumatori. Ciò può essere dovuto a tecniche di riduzione dei costi oa una produzione più efficiente grazie a una tecnologia migliorata. La deflazione può anche essere percepita come benefica perché può aumentare il potere d’acquisto della valuta, che acquista più beni e servizi.

Tuttavia, la deflazione può anche essere dannosa per un’economia in quanto costringe le imprese a tagliare i prezzi per attirare i consumatori e stimolare la quantità richiesta, il che ha ulteriori effetti dannosi. La deflazione ha anche un effetto dannoso sui mutuatari perché devono rimborsare i prestiti in dollari che acquisteranno più beni e servizi (maggiore potere d’acquisto) rispetto ai dollari presi in prestito. I consumatori o le imprese che ottengono nuovi prestiti aumenteranno il costo del credito reale o corretto per l’inflazione, che è l’esatto banca centrale di un paese a rivalutare la sua unità monetaria e riadattare le sue politiche economiche e normative per far fronte agli shock deflazionistici.