Ordine contingente
Cos’è un ordine contingente?
Un ordine contingente è un ordine che è collegato e richiede l’esecuzione di un altro evento. L’ordine contingente diventa attivo o viene eseguito quando si verifica l’evento. Un esempio è un ordine di stop loss. Lo stop loss da vendere è subordinato al primo acquisto di un titolo.
Un ordine contingente è un tipo di ordine condizionale.
Punti chiave
- Un ordine contingente è quello che si basa su un evento specifico per accadere prima che possa essere reso attivo.
- Gli ordini possono essere condizionati l’uno dall’altro, ad esempio quando due o più ordini devono essere eseguiti contemporaneamente.
- Gli ordini possono essere subordinati a un altro ordine o evento, ad esempio quando uno stop loss viene inviato automaticamente una volta che è stata inserita una transazione.
Capire l’ordine contingente
Gli ordini continui dipendono da qualcos’altro che accade prima che l’ordine contingente venga elaborato.
Un ordine contingente può essere:
- Un ordine che implica l’esecuzione simultanea di due o più transazioni.
- Un ordine in cui l’esecuzione dipende dall’esecuzione di un altro ordine.
- Un ordine in cui l’esecuzione dipende da criteri specifici, come prezzo, volume, tempo o altri fattori soddisfatti.
In una transazione simultanea, gli ordini sono condizionati l’uno dall’altro, poiché tutti gli ordini devono essere elaborati contemporaneamente. Se non possono essere elaborati contemporaneamente, gli ordini rimangono in sospeso fino a quando non possono essere eseguiti contemporaneamente.
Un ordine contingente potrebbe anche essere basato su un altro ordine o evento. Ad esempio, un trader può fare in modo che un ordine di acquisto di opzioni sia subordinato a un ordine di acquisto di azioni. Solo una volta che possiedono il titolo, l’ordine di opzioni dovrebbe essere eseguito. Il trader potrebbe anche richiedere che gli ordini vengano eseguiti simultaneamente.
I criteri da cui dipende un ordine possono includere anche volume, prezzo, tempo o una serie di altri strumenti fondamentali o tecnici. Ad esempio, un ordine può essere subordinato al fatto che un titolo raggiunga un determinato prezzo, abbia una certa quantità di volume e raggiunga entrambi questi valori entro determinate ore del giorno.
Usi degli ordini contingenti
Gli ordini contingenti sono utili perché consentono a un trader di implementare una strategia, o più posizioni, una volta che si verifica l’evento iniziale. Se un trader dovesse registrare ogni transazione in ordine sequenziale, potrebbe lasciarlo vulnerabile a perdite o variazioni di prezzo. Ad esempio, supponiamo che un trader desideri acquistare un’azione a $ 50, ma desidera anche inserire uno stop loss a $ 49,85 e un ordine di vendita ( target ) a $ 50,30 non appena possiede il titolo. Questo è chiamato ordine tra parentesi.
Potrebbero farlo manualmente, ma se il prezzo delle azioni si muove molto rapidamente potrebbero non ricevere gli ordini in tempo. Se lo stop loss e il target vengono inviati subordinatamente all’evasione dell’ordine di acquisto, il trader sa che se lo stock si muove verso l’alto o verso il basso ha ordini per catturare il profitto e controllare il rischio.
Inoltre, c’è un altro problema con farlo manualmente. Se acquisti un’azione e provi a piazzare un ordine di vendita sopra e sotto il prezzo (target e stop loss), il software probabilmente non ti permetterà di farlo. Questo perché la piattaforma di trading pensa che tu stia cercando di vendere due volte. Ma, se lo stop loss e il target sono subordinati alla posizione iniziale, sa che se lo stop loss o il target viene raggiunto, quell’ordine chiude la posizione e l’altro ordine può essere annullato perché la posizione iniziale non esiste più. Il software sa che non stai cercando di vendere due volte, quindi ti consentirà di eseguire entrambi gli ordini contemporaneamente. Uno degli ordini contingenti verrà annullato se l’altro ordine contingente viene eseguito, in questo caso.
La maggior parte dei broker offre funzionalità di ordine contingente. Questo può venire attraverso vari tipi di ordine, come ad esempio gli ordini cestino, multi gamba ordini di opzione, o ordini staffa. Il trader inserisce prima cosa vuole che accada, quindi imposta i parametri per gli ordini contingenti. Su un ordine di parentesi (che crea ordini contingenti) ciò significherebbe piazzare l’ordine iniziale. Quindi vengono impostati lo stop loss e il target. Lo stop loss e gli ordini target vengono implementati solo se viene eseguito l’ordine iniziale.
Esempio di ordine contingente nel mercato delle opzioni
Gli ordini contingenti sono comunemente usati nel mercato delle opzioni, poiché alcuni scambi di opzioni hanno più gambe.
Ad esempio, una strategia di acquisto-scrittura prevede l’acquisto simultaneo di una posizione lunga in azioni e la scrittura di un’opzione call contro quella posizione. Un trader può piazzare un ordine di acquisto per la posizione in borsa lunga che è subordinato all’opzione call che viene scritta a un certo prezzo, o viceversa.
Senza un ordine contingente, i trader dovrebbero eseguire due transazioni separate. Se il prezzo cambia tra i due ordini, il trader potrebbe sperimentare un momento di rischio elevato o potenzialmente un prezzo peggiore (o migliore) del previsto su una delle transazioni. L’ordine contingente assicura che la posizione venga aperta esattamente come il trader si aspetta.