Offerta coperta

Cos’è l’offerta coperta?

Un’offerta con copertura è una strategia di investimento in cui un investitore vende allo scoperto una parte delle azioni che possiede in previsione che non tutte le azioni offerte saranno accettate. Questa strategia viene utilizzata per proteggersi dal rischio di perdita, nel caso in cui l’offerta pubblica di acquisto non venga approvata. L’offerta blocca l’utile dell’azionista indipendentemente dall’esito dell’offerta pubblica di acquisto.

Punti chiave

• Un’offerta coperta è un modo per contrastare il rischio che la società di offerta rifiuti alcune o tutte le azioni di un investitore presentate come parte di un’offerta pubblica di acquisto.
• Un’offerta pubblica è la proposta di un investitore o di una società di acquistare un determinato numero di azioni delle azioni di un’altra società a un prezzo superiore al prezzo di mercato corrente.

Come funziona una gara d’appalto coperta

Un’offerta coperta è un modo per contrastare il rischio che la società di offerta rifiuti alcune o tutte le azioni di un investitore presentate come parte di un’offerta pubblica di  acquisto. Un’offerta pubblica è la proposta di un investitore o di una società di acquistare un determinato numero di azioni delle azioni di un’altra società a un prezzo superiore al prezzo di mercato corrente.

Offerta coperta come assicurazione

Una strategia di offerta con copertura, o qualsiasi tipo di copertura, è una forma di assicurazione. La copertura in un contesto aziendale o in un portafoglio riguarda la riduzione o il trasferimento del rischio. Considera che una società potrebbe voler proteggersi dal rischio di cambio, quindi decide di costruire una fabbrica in un altro paese in cui esporta il suo prodotto.

Gli investitori fanno copertura perché vogliono proteggere i loro beni da un evento di mercato negativo che causa il loro deprezzamento. La copertura può implicare un approccio cauto, ma molti degli investitori più aggressivi utilizzano strategie di copertura per aumentare le proprie opportunità di rendimenti positivi. Mitigando il rischio in una parte di un portafoglio, un investitore può spesso assumersi più rischi altrove, aumentando i propri  rendimenti assoluti  e mettendo meno a rischio il capitale in ogni singolo investimento.

Un altro modo per vederlo è proteggersi dal rischio di investimento significa utilizzare strategicamente strumenti di mercato per compensare il rischio di eventuali movimenti di prezzo avversi. In altre parole, gli investitori proteggono un investimento facendone un altro.

Esempio di gara con copertura

Un esempio potrebbe essere se un investitore ha 5.000 azioni della società ABC. Una  società acquirente presenta quindi un’offerta pubblica di $ 100 per azione per il 50% della società target quando le azioni valgono $ 80. L’investitore prevede quindi che in un’asta di tutte le 5.000 azioni l’offerente accetterebbe solo 2.500  pro-quota. Quindi, l’investitore determina che la strategia migliore sarebbe quella di vendere 2.500 azioni poco dopo l’annuncio e quando il prezzo del titolo si avvicina a $ 100. La società ABC acquista quindi solo 2.500 delle azioni originali a $ 100. Alla fine, l’investitore ha venduto tutte le azioni a $ 100 anche se il prezzo del titolo scende a seguito della notizia della potenziale transazione.