Soffitto

Cos’è un soffitto?

In finanza, un tetto è il livello massimo consentito in una transazione finanziaria. Il termine può essere applicato a una varietà di fattori, come i tassi di interesse, i saldi dei prestiti, i periodi di ammortamento e i prezzi di acquisto.

I massimali sono spesso utilizzati per controllare i rischi, imponendo un limite massimo alla dimensione o al costo che è possibile per una data transazione.

Punti chiave

• I massimali sono limiti massimi che possono essere applicati a vari aspetti di una transazione finanziaria.
• Sono comunemente applicati a fattori come i tassi di interesse, i periodi di ammortamento o il saldo principale dei prestiti.
• I massimali vengono utilizzati per controllare i rischi. Dal punto di vista degli istituti di credito, ad esempio, possono essere utilizzati per controllare il rischio di insolvenza dei debitori.

Come funzionano i soffitti

Esistono molti tipi di massimali utilizzati nei mercati finanziari moderni. Un esempio comune è il controllo degli affitti, che impone un limite massimo, o “tetto”, all’affitto che i proprietari possono addebitare ai loro inquilini. Altri esempi comuni includono i limiti massimi imposti dalle banche sulla dimensione o la frequenza dei trasferimenti elettronici di fondi; i tassi di interesse massimi consentiti dalla legge per i prestiti al consumo; o il prezzo più alto consentito per un’utilità regolamentata.

I massimali sono anche comunemente usati nei rapporti di ricerca e nelle proiezioni degli i modelli finanziari che cercano di stimare il valore attuale e le prospettive di crescita futura di un’azienda spesso contengono intervalli di valori con un tetto che specifica il limite superiore del valore stimato dell’azienda. Allo stesso modo, sono spesso inclusi come uno scenario “ottimistico” o “best-case” nelle proiezioni degli analisti riguardo a metriche seguite da vicino come i prezzi delle azioni e l’ utile stimato per azione (EPS).

I prodotti di credito con tassi di interesse variabili spesso includeranno anche massimali di tasso di interesse nelle loro disposizioni sui prestiti. In base a queste disposizioni, i tassi di interesse possono aumentare per tutta la durata del prestito, ma solo fino a un livello massimo predeterminato. Allo stesso modo, questi accordi possono anche contenere un livello di interesse minimo, o “floor”, che agisce per proteggere il creditore da un calo incontrollato del loro reddito da interessi.

Un altro esempio consequenziale di un tetto nella finanza è il tetto del debito degli Stati Uniti, che è il limite imposto dalla legge alla dimensione totale del delinquente sui suoi obblighi di debito sovrano.

Esempio del mondo reale di un soffitto

Esempi simili ma meno importanti si possono trovare nel mercato del credito commerciale, dove i limiti di credito al prestito possono essere utilizzati anche per mitigare i rischi di credito di ampia portata. Gli Stati ei governi federali, ad esempio, possono avere massimali di debito che vengono implementati in base ai requisiti di qualità del credito.

In determinate situazioni, i singoli mutuatari possono anche dover affrontare dei massimali sulla quantità di denaro che possono prendere in prestito. Uno di questi esempi sono i mutui inversi, che hanno limiti regolamentati sulle indennità di capitale a vita per i mutuatari di età pari o superiore a 62 anni.