Acquistare a termine
Cosa significa acquistare a termine?
L’acquisto a termine è quando un investitore negozia l’acquisto di una merce a un prezzo negoziato oggi, ma prende la consegna effettiva in un momento futuro. Investitori e trader comprano a termine quando ritengono che il prezzo di una materia prima aumenterà in futuro. Il concetto di acquisto a termine si applica comunemente alle valute e alle materie prime e può essere fatto anche per quasi tutti i titoli utilizzando un contratto a termine.
Comprendere gli acquisti a termine
L’acquisto a termine è una decisione strategica che un investitore può prendere quando prevede un aumento dei prezzi o un aumento dei livelli di domanda per un particolare bene o titolo. L’acquisto a termine consente all’investitore di trarre vantaggio dall’aumento futuro bloccando la merce o il titolo a un prezzo inferiore di tanto in tanto e poi vendendo quando i prezzi aumentano. A seconda di come viene effettuato l’acquisto a termine, il contratto per l’acquisto del bene o del titolo può essere venduto a un’altra parte che sta ricevendo la consegna effettiva.
Come vengono effettuati gli acquisti a termine
L’acquisto a termine comportava l’acquisto di un bene quando era abbondante, lo stoccaggio e la vendita quando l’offerta diminuiva. Questo potrebbe essere fatto per alcune materie prime, ma non per tutte. Il mercato si è evoluto nel tempo e il contratto a termine ha sostituito gran parte delle scorte fisiche. Un contratto forward è un contratto personalizzato tra due parti che specifica l’attività da acquistare in un secondo momento, insieme al prezzo concordato.
I contratti a termine possono avere un forte impatto sul mercato di un determinato bene perché influenzano la produzione di molti beni. Ad esempio, la carne e il bestiame tendono a vedere abbondanti e cali di produzione stagionale a causa delle stagioni riproduttive naturali. Se, tuttavia, i produttori vedono molti acquisti a termine tramite contratti, possono modificare i loro cicli di riproduzione per allinearsi. Questo tipo di acquisto a termine di solito richiede il pagamento di un premio per incentivare inizialmente la produzione fuori stagione, ma nel tempo il chiaro segnale di mercato andrà a vantaggio sia degli acquirenti che dei venditori.
Acquisto a termine e acquisto di future
A differenza dei contratti futures standard, un contratto forward può essere personalizzato per qualsiasi merce, importo e data di consegna ed è generalmente un accordo privato. Ciò rende i contratti a termine meno prontamente disponibili per l’ investitore al dettaglio rispetto ai contratti a termine. Poiché i contratti a termine generalmente non vengono negoziati sulle borse pubbliche, sono considerati strumenti over-the-counter (OTC).
Sebbene i contratti futures siano standardizzati, negoziano sulle principali borse e dispongono di stanze di compensazione che garantiscono la consegna tempestiva e completa delle transazioni; i contratti a termine non dispongono di una stanza di compensazione centralizzata e pertanto possono comportare un grado più elevato di rischio di insolvenza.
I contratti a termine vengono regolati in una data alla fine del contratto, mentre i contratti a termine possono essere regolati in un intervallo di date. Inoltre, il regolamento di un contratto a termine può avvenire in contanti o tramite consegna.