Warren Buffett: The Road To Riches

investitore di valore, ha trasformato una fabbrica tessile in difficoltà in un motore finanziario che ha alimentato quella che sarebbe diventata la holding di maggior successo al mondo.

Conosciuto come “l’ nell’elenco dei miliardari mondiali di Forbes nel 2008. Ispira legioni di fedeli fan a fare un viaggio annuale per Omaha per avere l’opportunità di ascoltarlo parlare all’incontro annuale del Berkshire, un evento ironicamente soprannominato il “Woodstock del capitalismo”. (Per l’intera storia su Warren Buffett, controlla la sua biografia su Investopedia.)

I primi anni

Buffett è nato da Howard e Leila Buffett il 30 agosto 1930 a Omaha, nel Nebraska. Era il secondo di tre figli e l’unico maschio. Suo padre era un agente di cambio e membro del Congresso degli Stati Uniti per quattro mandati. Howard ha servito termini non consecutivi sul biglietto repubblicano, ma ha sposato opinioni libertarie.

Fare soldi è stato un interesse iniziale per Buffett, che vendeva bevande analcoliche e aveva un percorso cartaceo. Quando aveva 14 anni, ha investito i guadagni di questi sforzi in 40 acri di terra, che ha poi affittato per un profitto. Su sollecitazione di suo padre, fece Benjamin Graham, il padre dell’investimento di valore, e il suo periodo alla Columbia ha gettato le basi per una carriera leggendaria, anche se con un inizio lento. (Continua a leggere sull’investimento di valore in I 3 Principi di investimento più senza tempo e Qual è lo stile di investimento di Warren Buffett? )

Dopo la laurea, Graham ha rifiutato di assumere Buffett, suggerendo anche di evitare una carriera a Wall Street. Il padre di Buffett era d’accordo con Graham e Buffett tornò a Omaha per lavorare presso la società di intermediazione di suo padre. Ha sposato Susan Thompson e hanno messo su famiglia. Poco tempo dopo, Graham cambiò idea e offrì a Buffett un lavoro a New York.

Il fondamento del valore

Una volta a New York, Buffett ha avuto la possibilità di basarsi sulle teorie sugli investimenti che aveva appreso da Graham alla Columbia. L’investimento di valore, secondo Graham, implicava la ricerca di azioni che vendevano con uno sconto straordinario sul valore delle attività sottostanti, che lui chiamava ” valore intrinseco “. Buffett ha interiorizzato il concetto, ma aveva interesse a fare un ulteriore passo avanti. A differenza di Graham, voleva guardare oltre i numeri e concentrarsi sul team di gestione dell’azienda e sul vantaggio competitivo del suo prodotto sul mercato. (Per saperne di più sul valore intrinseco, vedere Analisi fondamentale: che cos’è? )

Nel 1956, è tornato a Omaha, ha lanciato Buffett Associates, Ltd. e ha acquistato una casa. Nel 1962 aveva 30 anni ed era già milionario quando si unì a Charlie Munger. La loro collaborazione alla fine ha portato allo sviluppo di una filosofia di investimento basata sull’idea di Buffett di considerare l’investimento di valore come qualcosa di più che un tentativo di strappare gli ultimi dollari a imprese morenti.

Lungo la strada, hanno acquistato Berkshire Hathaway (NYSE: partecipazioni. Nel 1985, Buffett chiuse l’attività tessile, ma continuò a usare il nome.

La filosofia di investimento di Buffett si è basata sul principio di acquisire azioni in quelle che crede siano società ben gestite e sottovalutate. Quando effettua un acquisto, la sua intenzione è di detenere i titoli a tempo indeterminato. Coca Cola, American Express e Gillette Company soddisfacevano tutti i suoi criteri e sono rimasti nel portafoglio di Berkshire Hathaway per molti anni. In molti casi, ha acquistato le società a titolo definitivo, continuando a lasciare che i loro team di gestione gestissero le attività quotidiane. Alcune delle aziende più note che rientrano in questa categoria includono See’s Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef e GEICO Auto Insurance.

La mistica di Buffett è rimasta intatta fino a quando i titoli tecnologici non sono diventati popolari. In qualità di risoluto tecnofobo, Buffett ha evitato l’incredibile crescita dei titoli tecnologici alla fine degli anni ’90. Rimanendo fedele alle sue armi e rifiutandosi di investire in società che non hanno rispettato il suo mandato, Buffett si è guadagnato il disprezzo degli esperti di Wall Street ed è stato liquidato da molti come un uomo il cui tempo era passato. Il disastro tecnologico che si è verificato quando è scoppiata la bolla delle dotcom ha mandato in bancarotta molti di quegli esperti. I profitti di Buffett sono raddoppiati. (Per continuare a leggere su questi eventi, vedi Sorting Out Cult stocks and Behavioral Finance: Herd Behavior.)

Sul lato personale

Nonostante un patrimonio netto misurato in miliardi, Warren Buffett è leggendariamente parsimonioso. Vive ancora nella casa di cinque camere da letto che ha comprato nel 1958 per $ 31.000, beve Coca Cola e cena nei ristoranti locali, dove un hamburger o una bistecca sono il suo piatto preferito. Per anni ha evitato l’idea di acquistare un jet aziendale. Quando alla fine ne acquistò uno, lo chiamò “Indifendibile” – riconoscimento pubblico delle sue critiche sui soldi spesi per i jet. (Per scoprire come essere frugali può farti risparmiare un sacco di soldi, leggi Downshift To Simplify Your Life and Save Money The Scottish Way.)

È rimasto sposato con Susan Thompson per più di 50 anni dopo il loro matrimonio del 1952. Hanno avuto tre figli, Susie, Howard e Peter. Buffett e Susan si separarono nel 1977, rimanendo sposati fino alla sua morte nel 2004. Prima della sua morte, Susan lo presentò ad Astrid Menks, una cameriera. Buffett e Menks hanno iniziato a vivere insieme nel 1978 e si sono sposati nell’agosto del 2006.

Legacy

Cosa fai con i tuoi soldi quando sei l’investitore di maggior successo al mondo? Se sei Warren Buffett, dai via. Buffett ha sbalordito il mondo nel giugno del 2006 quando ha annunciato la donazione della stragrande maggioranza della sua ricchezza alla Bill & Melinda Gates Foundation, che si concentra su questioni di salute mondiale, biblioteche statunitensi e scuole globali. È uno dei più grandi enti di beneficenza trasparenti del mondo. (Scopri chi sono i donatori più grandi in The Saints Of Wall Street.)

Le donazioni di Buffett arriveranno sotto forma di azioni di Classe B delle azioni Berkshire Hathaway. La sua donazione totale alla Fondazione Gates è di 10 milioni di azioni. Verrà distribuito in incrementi del 5% fino alla morte di Buffett o fino a quando la fondazione non riuscirà a soddisfare la clausola di spesa o la clausola che Bill o Melinda Gates rimangano attivamente coinvolti nelle attività della fondazione. La donazione di Buffett nel 2006 è stata di 500.000 azioni, per un valore di circa $ 1,5 miliardi.

A un valore delle azioni del giugno 2008, l’intera donazione alla Gates Foundation vale circa $ 37 miliardi. Buffett si aspetta che l’apprezzamento del prezzo delle azioni aumenti tale importo nel tempo. Un’altra donazione di azioni di oltre 1 milione di azioni sarà equamente divisa tra tre enti di beneficenza gestiti dai figli di Buffett. Un milione di azioni in più andrà a una fondazione gestita in onore della sua prima moglie.

Mentre la donazione alla Gates Foundation è stata sicuramente una grande sorpresa, gli sforzi di beneficenza di Buffett non sono una novità. Regalava denaro da 40 anni attraverso la Buffett Foundation, ribattezzata Susan Thompson Buffett Foundation. Questa fondazione sostiene cause di pianificazione familiare pro-choice e lavora per scoraggiare la proliferazione nucleare.

Buffett ha sempre pianificato di dare la maggior parte della sua ricchezza in beneficenza, ma ha insistito sul fatto che sarebbe avvenuta postuma. Il cambiamento di cuore è la quintessenza di Buffett: razionale, deciso, anticonformista e un percorso tutto suo. “So cosa voglio fare, e ha senso andare avanti”, è famoso per aver detto.

La linea di fondo

Il futuro sembra contenere un aumento della quantità di denaro che Buffett continuerà a dare. Nelle sue stesse parole : “Non sono un entusiasta della ricchezza dinastica, in particolare quando l’alternativa è che sei miliardi di persone hanno mani molto più povere nella vita di noi, avendo la possibilità di beneficiare dei soldi”. (Per la lettura correlata, vedere ” Come ha iniziato Warren Buffett a fare affari? “)