Maturità del palloncino
Che cos’è la maturità di un palloncino?
La scadenza del palloncino si riferisce a uno scenario in cui il pagamento finale per rimborsare un debito è significativamente maggiore rispetto ai pagamenti precedenti.
L’utilizzo più comune di questo termine è l’ emissione di obbligazioni. Emettere obbligazioni e pianificare una scadenza a palloncino può essere rischioso per un emittente. Ad esempio, se in un anno una banca emette 500 obbligazioni che matureranno in 10 anni, la banca deve essere sicura di essere in grado di coprire il capitale di tutte le 500 obbligazioni alla scadenza e alla scadenza. Allo stesso modo, deve anche essere in grado di soddisfare tutti i pagamenti delle cedole per la durata di quei 10 anni.
Punti chiave
- La scadenza del palloncino si riferisce a quando il pagamento finale per rimborsare un debito è significativamente maggiore rispetto ai pagamenti precedenti.
- Un emittente di obbligazioni potrebbe favorire un pagamento a palloncino alla scadenza se prevede che il reddito sarà più significativo verso la fine della durata dell’obbligazione.
- Sebbene il termine “scadenza a palloncino” provenga da emissioni obbligazionarie, è ora comunemente usato per riferirsi a pagamenti finali elevati per rimborsare mutui, spesso chiamati “mutui a palloncino”, prestiti commerciali e altri tipi di debiti.
Capire la maturità dei palloncini
Il termine “scadenza a palloncino” deriva esplicitamente da emissioni obbligazionarie. Gli emittenti di obbligazioni possono evitare la maturità del palloncino. Ad esempio, un emittente può decidere di emettere obbligazioni seriali. Le obbligazioni seriali vengono rimborsate periodicamente anziché a una data di scadenza finale. Queste obbligazioni maturano gradualmente nel corso degli anni e vengono utilizzate per finanziare grandi progetti che durano diversi anni per essere completati.
Ad esempio, un emittente può scegliere di rilasciare 500 obbligazioni che maturano gradualmente, con pagamenti dovuti ogni anno per cinque anni. In questo modo, l’emittente può impedire una scadenza a palloncino perché le obbligazioni non richiederanno all’emittente di restituire un’enorme somma forfettaria alla scadenza delle obbligazioni. Tuttavia, la maturità del palloncino è diventata anche riferita a pagamenti finali di grandi dimensioni per rimborsare mutui, prestiti commerciali e altri tipi di debiti.
Sebbene la maturità del palloncino possa essere associata alle obbligazioni, il termine è spesso utilizzato nel settore immobiliare come un particolare tipo di mutuo.
considerazioni speciali
Ad esempio, se la struttura di un mutuo ha un pagamento a palloncino alla fine, avrà diversi pagamenti più piccoli seguiti da un grande pagamento a palloncino. L’aumento del pagamento a palloncino è dovuto al fatto che il debito non è stato ammortizzato durante tutte le rate più piccole. L’ammortamento crea un programma di pagamenti regolari che include sia gli interessi che il capitale.
In generale, i pagamenti anticipati copriranno principalmente gli interessi e pagheranno solo leggermente il capitale. Tuttavia, più vicino alla fine della durata del prestito, la maggior parte del pagamento va al capitale. Questa struttura di rimborso può essere interessante se una nuova impresa ha bisogno di un prestito ma attualmente non guadagna abbastanza profitto per effettuare il pagamento completo di quel prestito ogni mese. Tuttavia, la società potrebbe essere fiduciosa in 10 o 15 anni, quando la durata del prestito sarà scaduta, sarà cresciuta in modo esponenziale e sarà stata in grado di soddisfare il pagamento del palloncino.
Un individuo può optare per un mutuo sulla casa con un pagamento a palloncino alla fine, spesso indicato come “mutuo a palloncino”. L’acquirente può scegliere di farlo perché il suo reddito è attualmente basso, ma prevede di arrivare a una grossa somma di denaro molto più tardi. Ad esempio, potrebbero aspettarsi una grande eredità o la vendita di un’altra proprietà in futuro. Se il mutuatario non può effettuare il pagamento finale del pallone, può rifinanziare il mutuo o persino vendere la casa per saldare il saldo del debito.