3 metodi comuni per prevedere i tassi di cambio delle valute
L’utilizzo di una previsione del tasso di cambio può aiutare i broker e le aziende a prendere decisioni informate per ridurre al minimo i rischi e massimizzare i rendimenti. Esistono molti metodi per prevedere i tassi di cambio delle valute. Qui, esamineremo alcuni dei metodi più popolari: parità di potere d’acquisto, forza economica relativa e modelli econometrici.
Parità del potere di acquisto
La legge teorica di un prezzo, che afferma che merci identiche in paesi diversi dovrebbero avere prezzi identici.
Punti chiave
- Le previsioni sui tassi di cambio aiutano i broker e le aziende a prendere decisioni migliori.
- La parità del potere d’acquisto guarda ai prezzi delle merci in diversi paesi ed è uno dei metodi più utilizzati per prevedere i tassi di cambio a causa del suo indottrinamento nei libri di testo.
- L’approccio della forza economica relativa confronta i livelli di crescita economica tra i paesi per prevedere i tassi di cambio.
- Infine, i modelli econometrici possono considerare un’ampia gamma di variabili quando si cerca di comprendere le tendenze nei mercati valutari.
Secondo la parità di potere d’acquisto, una matita in Canada dovrebbe avere lo stesso prezzo di una matita negli Stati Uniti, tenendo conto del tasso di cambio ed escludendo i costi di transazione e di spedizione. In altre parole, non dovrebbe esserci alcuna possibilità di arbitraggio per qualcuno di acquistare matite poco costose in un paese e venderle in un altro a scopo di lucro.
L’approccio PPP prevede che il tasso di cambio cambierà per compensare le variazioni di prezzo dovute all’inflazione sulla base di questo principio sottostante. Per usare l’esempio sopra, si supponga che i prezzi delle matite negli Stati Uniti dovrebbero aumentare del 4% nel prossimo anno mentre i prezzi in Canada dovrebbero aumentare solo del 2%. Il differenziale di inflazione tra i due paesi è:
Ciò significa che i prezzi delle matite negli Stati Uniti dovrebbero aumentare più rapidamente rispetto ai prezzi in Canada. In questa situazione, l’approccio della parità del potere d’acquisto prevederebbe che il dollaro USA dovrebbe deprezzarsi di circa il 2% per mantenere i prezzi delle matite tra i due paesi relativamente uguali. Quindi, se il tasso di cambio corrente fosse di 90 centesimi USA per un dollaro canadese, il PPP prevedrebbe un tasso di cambio di:
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