La scelta di un consulente: Wall Street vs. Strada principale

La ricerca di una consulenza professionale sugli investimenti può essere fonte di confusione e frustrante. Uno dei maggiori ostacoli è la serie di titoli utilizzati dai professionisti dei servizi finanziari: “broker”, “advisor”, “financial planner”, “coach” e così via.

Tradizionalmente, i broker vendevano azioni dietro compenso e i consulenti davano consigli dietro compenso. In questi giorni, i confini tra queste posizioni sono diventati sempre più sfumati. Ci sono broker che forniscono eccellenti servizi di pianificazione finanziaria e persone che si definiscono pianificatori finanziari che fanno poco più che vendere azioni e obbligazioni. Ma una volta superati i titoli, inizia la vera scelta. Scegli un consulente di una società di Wall Street o lavori con un consulente indipendente? Esaminiamo le differenze e come possono influenzare la tua decisione.

Consulenti di Wall Street

Quando la maggior parte delle persone pensa di investire, pensa a Wall Street. Incarna società di investimento di marca riconosciute a livello mondiale che rappresentano la mistica delle storie da ricchi a ricchi e delle fortune di carta vinte e perse. Queste grandi società di investimento hanno tasche profonde e risorse impressionanti: grandi budget pubblicitari, grandi edifici e grandi dipartimenti di marketing. Hanno migliaia di dipendenti, inclusi analisti di ricerca e gestori finanziari, molti dei quali possono essere individuati su CNN e CNBC mentre commentano gli ultimi avvenimenti nel mercato azionario.

Ovviamente, più grande non significa sempre migliore. Le grandi aziende sono spesso impersonali. I dipendenti vanno e vengono. I mandati aziendali guidano le decisioni di vendita dei prodotti. La necessità di guadagnare un profitto trimestrale per soddisfare gli azionisti può tradursi in pressione a vendere prodotti, indipendentemente dal fatto che i clienti abbiano bisogno di quei prodotti. I prodotti proprietari incoraggiano i conflitti di interesse. Un numero enorme di broker si traduce spesso in programmi di formazione orientati al minimo comune denominatore, che si traducono in piani finanziari taglienti per tutti i clienti.

La conseguenza del diventare una grande azienda è che i clienti più piccoli possono perdersi nella confusione. Le aziende di Wall Street tendono a trascurare i clienti più piccoli e si concentrano sui loro clienti più grandi che possono avere un patrimonio netto più volte quello di altri clienti. La perdita di uno di questi clienti può compromettere seriamente il reddito annuale di un broker. Inoltre, molti dei prodotti di investimento offerti da Wall Street, come obbligazioni, buoni del tesoro e collocamenti privati, non sono nemmeno messi a disposizione dei piccoli clienti.

A causa di tutti questi inconvenienti per il piccolo investitore, se stai facendo crescere un portafoglio, potresti voler guardare dove i tuoi soldi sono apprezzati.

Consulenti di Main Street

Anche se non li vedrai apparire sulla CNN o sponsorizzare un importante torneo di golf, una vasta gamma di consulenti per gli investimenti può essere trovata sulla ” Main Street ” di città e paesi in tutto il paese. Molte di queste persone hanno imparato il mestiere a Wall Street, si sono disincantate e se ne sono andate. Affittarono un ufficio, appesero un’insegna e costruirono le loro attività con poco o nessun aiuto. Questi consulenti indipendenti (sono indipendenti perché lavoratori autonomi) hanno la flessibilità di scegliere i prodotti che offrono e la libertà di agire senza vincoli alle politiche aziendali o alle esigenze degli azionisti. I consulenti indipendenti offrono spesso un livello impressionante di servizio personale perché hanno una partecipazione nell’attività. Come cliente, lavori direttamente con il proprietario.

Al rovescio della medaglia, i consulenti indipendenti di solito non hanno molto in termini di un marchio di nome. Sebbene abbiano accesso a molti degli stessi prodotti e servizi offerti dalle aziende di Wall Street, i consulenti indipendenti accedono a questi prodotti da fornitori di servizi che molti investitori difficilmente riconosceranno. E ci sono alcuni servizi che potrebbero semplicemente non essere disponibili tramite consulenti indipendenti. Le offerte pubbliche iniziali sono un esempio di alto profilo. Se desideri un accesso coerente alle azioni di questi beniamini di Wall Street, probabilmente avrai problemi a trovarlo su Main Street.

Infine, i consulenti indipendenti non sono supportati dalle ben note risorse offerte dalle aziende di Wall Street. Non hanno grandi budget e reparti di marketing e potrebbero non avere nemmeno una brochure aziendale. È probabile che il personale sia piuttosto piccolo o addirittura limitato a una sola persona.

Domande da porre

Quando stai valutando se scegliere un consulente da Wall Street o Main Street, ci sono alcune domande chiave che ti aiuteranno nella valutazione:

Come vieni pagato? Chiedi al consulente come vengono pagati. La retribuzione del consulente assume la forma di commissioni, una commissione (oraria o basata sulle risorse gestite) o una combinazione di commissioni e commissioni. Con le commissioni paghi solo quello che acquisti. Ovviamente, ciò significa che il tuo consulente viene pagato solo se ti vende qualcosa, il che solleva la questione se sia nel tuo interesse acquistare ciò che il tuo consulente sta vendendo.

I consulenti a pagamento guadagnano lo stesso stipendio indipendentemente da ciò che acquisti. Molti investitori ritengono che ciò allinei gli interessi del consulente con gli interessi degli investitori. Al rovescio della medaglia, la commissione che paghi potrebbe essere superiore al costo della commissione per un importo simile di acquisti.

Quali servizi offrite? Il tuo consulente è specializzato nella pianificazione della pensione? Offrono una pianificazione finanziaria completa? Lo studio è un “family office” che offre servizi finanziari che si rivolgono alle famiglie, come l’educazione finanziaria, il bilancio familiare o la pianificazione successoria? Confronta l’elenco dei servizi offerti dal consulente con l’elenco dei servizi di cui hai bisogno.

Quali prodotti offrite? L’arena dei servizi finanziari offre una serie di prodotti da fondi comuni di investimento e titoli individuali(come azioni e obbligazioni) a fondi gestiti, società in accomandita e assicurazioni. Scopri cosa offre il consulente che stai considerando e confronta queste offerte con le tue esigenze personali.

Il tuo studio è specializzato in una clientela specifica ? I consulenti strutturano le loro pratiche in vari modi. Alcuni lavorano con ogni cliente che attraversa la porta, mentre altri lavorano solo con dentisti, medici, artisti o piloti. Alcune pratiche di consulenza sono specializzate nel soddisfare le esigenze dei proprietari di piccole imprese o dei dipendenti di una particolare azienda. Parla con il tuo potenziale consulente della sua area di competenza.

La linea di fondo

Indipendentemente dal fatto che ti stia orientando verso un consulente di Wall Street o Main Street, i tuoi interessi saranno meglio soddisfatti se fai molte domande e ascolti e osservi molto prima di prendere una decisione. Se ti siedi per un consulto, presta attenzione a quali aree copre il tuo consulto e se il tuo interesse è tenuto al centro della discussione. Il tuo consulente fa le domande giuste o inizia cercando di venderti un prodotto? Le ramificazioni fiscali degli investimenti entrano in discussione? Il consulente spiega il loro processo? Ricorda, alla fine della giornata, la decisione su chi affidare il tuo benessere finanziario dovrebbe essere basata su ciò che il consulente può fare per te, non sul nome o sulla posizione dell’azienda sul biglietto da visita del consulente.