Perché una società dovrebbe eseguire un frazionamento azionario inverso?

Che cos’è un frazionamento azionario inverso?

Un frazionamento azionario inverso è una misura adottata dalle società per ridurre il numero di azioni in circolazione sul mercato. Le azioni esistenti vengono consolidate in meno azioni, proporzionalmente più preziose, con un conseguente aumento del prezzo delle azioni della società.

Punti chiave

• Una società esegue un frazionamento azionario inverso per aumentare il prezzo delle azioni diminuendo il numero di azioni in circolazione.
• Un frazionamento azionario inverso non ha alcun effetto intrinseco sul valore della società, con la capitalizzazione di mercato che rimane la stessa dopo l’esecuzione.
• Questo percorso viene solitamente perseguito per evitare che un’azione venga rimossa dalla quotazione o per migliorare l’immagine e la visibilità di un’azienda.

Come funziona un frazionamento azionario inverso

Durante un frazionamento azionario inverso, una società cancella le sue attuali azioni in circolazione e distribuisce nuove  azioni ai suoi  azionisti  in proporzione al numero di azioni che possedevano prima della scissione inversa.

Ad esempio, in una divisione inversa uno su dieci (1:10), gli azionisti ricevono una quota delle nuove azioni della società per ogni 10 azioni di loro proprietà. In altre parole, un azionista che deteneva 1.000 azioni finirebbe con 100 azioni dopo il completamento del frazionamento azionario inverso.

Un frazionamento azionario inverso non ha alcun effetto intrinseco sul valore dell’azienda, con la sua capitalizzazione di mercato totale che  rimane la stessa dopo l’esecuzione. Sì, la società ha meno azioni in circolazione, ma il prezzo delle azioni aumenta in proporzione diretta al frazionamento azionario inverso.

Anche il valore totale delle azioni detenute da un investitore rimane invariato. Se un investitore possiede 1.000 azioni ciascuna del valore di $ 1 prima di un frazionamento azionario inverso uno su 10, l’investitore finirebbe per detenere 100 azioni del valore di $ 10 ciascuna dopo la divisione. Il valore totale delle azioni dell’investitore, quindi, rimarrebbe a $ 1.000.

Per le società che pagano dividendi in contanti, i dividendi futuri verrebbero semplicemente adeguati per riflettere il nuovo numero inferiore di azioni in circolazione; quindi, se una società ha pagato ai suoi azionisti un dividendo di $ 1,00 per azione e subisce una divisione inversa di 1: 5, il dividendo diventa $ 5,00 per azione, o cinque volte il vecchio pagamento. Si noti che la somma complessiva dei pagamenti dei dividendi dovrebbe rimanere la stessa.

Ragioni per una divisione azionaria inversa

Ci sono diversi motivi per cui una società può decidere di eseguire un frazionamento azionario inverso e ridurre il numero di azioni in circolazione sul mercato. Ecco i tre principali motivi:

• Impedire il delisting da una borsa valori : se il prezzo di un titolo scende al di sotto di $ 1, è a rischio di essere cancellato dalle borse  che hanno regole di prezzo minimo delle azioni. Essere quotati in una borsa importante è importante per attrarre investitori azionari e, in alcuni casi, l’unico modo per prevenirne la rimozione è aumentare i prezzi delle azioni impegnandosi in frazionamenti azionari inversi.
• Aumenta l’immagine dell’azienda se il prezzo delle azioni è sceso drasticamente : se il titolo è scambiato a una cifra, è probabile che venga visto come un investimento rischioso, in particolare se il prezzo è vicino a $ 1 o considerato un  penny stock  dagli investitori. C’è uno stigma negativo legato ai penny stock scambiati solo  over the counter  (OTC), e talvolta il metodo più rapido per sfuggire a questa associazione e proteggere l’immagine del marchio di un’azienda è progettare una divisione di azioni inversa.
• Attirare più attenzione di analisti e investitori influenti : gli stock più costosi attirano più attenzione da parte del mercato degli analisti., E una posizione favorevole da parte degli analisti è eccellente di marketing per l’azienda Essi sono anche maggiori probabilità di pop-up sui radar dei grandi investitori istituzionali  e fondi comuni di investimento, molti dei quali hanno politiche contro l’assunzione di posizioni in un titolo il cui prezzo è inferiore a un valore minimo.

Critica di un frazionamento azionario inverso

I frazionamenti azionari inversi non sono privi di difetti. In molti casi, le società desiderose di aumentare artificialmente il prezzo delle proprie azioni in questo modo rischiano di essere respinte dagli investitori.

I frazionamenti azionari inversi possono avere una connotazione negativa. Come affermato in precedenza, è più probabile che una società subisca un frazionamento azionario inverso se il prezzo delle sue azioni è sceso così in basso da rischiare di essere revocato. Di conseguenza, gli investitori potrebbero credere che la società stia lottando e vedere la divisione inversa come nient’altro che un espediente contabile.