Cos’è un intero prestito?
Cos’è un intero prestito?
Un intero prestito è un singolo prestito emesso a un mutuatario. I prestatori di interi prestiti spesso li vendono sul mercato secondario a gestori di portafoglio istituzionali e agenzie, come Freddie Mac e Fannie Mae. I finanziatori vendono l’intero prestito per ridurre il rischio. Piuttosto che mantenere un prestito sui libri per 15 o 30 anni, vendendo l’intero prestito a un acquirente istituzionale, il prestatore può recuperare quasi immediatamente il capitale.
Considerazioni chiave:
- Un intero prestito è un singolo prestito emesso a un mutuatario.
- I prestatori di prestiti interi possono vendere tutti i loro prestiti sul mercato secondario per ridurre il rischio.
- Invece di detenere un prestito per 15 o 30 anni, il creditore può recuperare il capitale quasi immediatamente vendendolo a un acquirente istituzionale come Freddie Mac o Fannie Mae.
Comprensione dell’intero prestito
Interi prestiti vengono emessi da istituti di credito a mutuatari per molteplici scopi. Un prestatore può emettere un prestito personale o un mutuo ipotecario a un mutuatario con termini specifici determinati dall’emittente del credito in seguito al processo di sottoscrizione. In genere, interi prestiti sono tenuti nel bilancio di un prestatore e il prestatore è responsabile del servizio del prestito.
La vendita di prestiti interi nel mercato secondario consente a un prestatore di generare liquidità che può utilizzare per concedere più prestiti interi, che generano più liquidità dai costi di chiusura pagati dai mutuatari.
In che modo i finanziatori utilizzano un intero prestito?
Molti istituti di credito scelgono di impacchettare e vendere tutti i loro prestiti nel mercato secondario, il che consente un trading attivo e liquidità di mercato. Vari acquirenti sono disponibili per diversi tipi di prestiti nel mercato secondario. Il mercato dei mutui ha uno dei mercati secondari dei prestiti più consolidati, con le agenzie Freddie Mac e Fannie Mae che fungono da acquirenti di prestiti interi. I prestiti interi sono spesso confezionati e venduti sul mercato secondario attraverso un processo chiamato cartolarizzazione. Possono anche essere negoziati individualmente tramite gruppi di negoziazione di prestiti istituzionali.
L’intero mercato secondario dei prestiti è un tipo di quarto mercato utilizzato dai gestori di portafogli istituzionali e agevolato dagli operatori istituzionali. Gli istituti di credito collaborano con i concessionari istituzionali per elencare i loro prestiti sul mercato secondario. I prestatori possono vendere prestiti personali, aziendali e ipotecari. I gestori di portafogli di prestiti sono acquirenti attivi nell’intero mercato secondario dei prestiti.
I prestatori hanno anche la possibilità di impacchettare e vendere prestiti in un’operazione di cartolarizzazione. Questo tipo di operazione è supportata da una banca di investimento che gestisce il processo di confezionamento, strutturazione e vendita di un portafoglio di cartolarizzazione. I prestatori di solito impacchettano prestiti con caratteristiche simili in un portafoglio di cartolarizzazione con varie tranche classificate per gli investitori.
I mutui ipotecari residenziali e commerciali hanno un mercato secondario ben consolidato attraverso gli acquirenti di agenzie Freddie Mac e Fannie Mae, che in genere acquistano portafogli di prestiti cartolarizzati da istituti di credito ipotecario. Freddie Mac e Fannie Mae hanno requisiti specifici per i tipi di prestiti che acquistano nel mercato secondario, il che influenza la sottoscrizione di mutui ipotecari per gli istituti di credito.
Esempio di vendita di un intero prestito
Supponiamo che il prestatore XYZ venda un intero prestito a Freddie Mac. XYZ non guadagna più interessi sul prestito, ma guadagna denaro da Freddie Mac per concedere prestiti aggiuntivi. Quando XYZ chiude su quei prestiti aggiuntivi, guadagna denaro dalle commissioni di origine, dai punti e da altri costi di chiusura pagati dai mutuatari. XYZ riduce anche il rischio di insolvenza quando vende l’intero prestito a Freddie Mac. Ha sostanzialmente venduto il prestito a un nuovo prestatore che lo fornisce e il prestito viene rimosso dal bilancio di XYZ.