Quando investire in un fondo misto o in un conto separato

I conti separati (SA), chiamati anche conti gestiti separatamente (SMA), sono portafogli di investimento gestiti da professionisti per conto di un individuo. A differenza dei fondi comuni di investimento o di qualsiasi altro fondo misto, questo veicolo di investimento consiste essenzialmente nel far scegliere tutti i tuoi investimenti dal gestore del tuo fondo.

I conti separati vengono generalmente aperti tramite una società di intermediazione o gestione del denaro, sebbene possano anche essere detenuti presso una banca o aperti con una compagnia di assicurazioni. Comunemente utilizzate da investitori con un patrimonio netto elevato, le SA possono contenere una varietà di azioni, obbligazioni e altri tipi di attività.

Sebbene siano perfetti per alcuni investitori, non sono per tutti. Alcuni investitori fanno meglio ad attenersi ai fondi misti.

punti chiave

• Conti separati, detti anche conti gestiti separatamente, coinvolgono un individuo che lavora con il proprio gestore di denaro professionista.
• Conti separati forniscono agli investitori maggiore liquidità, controllo e personalizzazione dei loro portafogli.
• I conti separati comportano anche maggiori rischi e volatilità e richiedono diligenza e intelligenza da parte dell’investitore.

Liquidità immediata

I conti separati tendono ad essere più liquidi delle loro controparti miste, quindi gli investitori che necessitano di un facile accesso al proprio denaro o della capacità di cambiare frequentemente i propri investimenti possono fare bene con una SA. Tuttavia, se non è necessario mantenere un accesso immediato al proprio denaro, depositare il proprio denaro in un fondo misto può essere un’opzione migliore e meno volatile.

Approccio di investimento personalizzato

Le SA consentono agli investitori di personalizzare le proprie strategie di investimento. Ad esempio, un investitore può scegliere di investire solo in società con un mix di operazioni internazionali e nazionali o di concentrarsi su un determinato settore come copertura contro altri investimenti. I conti misti spesso includono un mix così ampio di investimenti che trovare un portafoglio adatto a tali requisiti specifici può essere quasi impossibile. Tuttavia, se non richiedi quel livello di specificità e ti concentri solo sull’ottenere un rendimento, i conti mescolati potrebbero essere un’opzione più appropriata.

Professionisti

• Maggiore liquidità
• Strategia personalizzata e più controllata

Contro

• Grado di rischio più elevato
• Necessità di sofisticazione degli investitori, diligenza

Diligenza richiesta

Avere un manager dedicato per il tuo investimento, come in un account separato, richiede un input personale. Devi avere una comprensione dei diversi investimenti, dei benchmark utilizzati per le prestazioni e dei parametri con cui il tuo account manager gestisce i tuoi investimenti. Se non hai il tempo da dedicare a farlo correttamente o le conoscenze per comprendere appieno i concetti presentati, è probabile che sia più sicuro attenersi a un account misto. Nei conti misti, un gestore di fondi modifica costantemente la distribuzione del portafoglio, cercando di ottenere il miglior rendimento con il minor rischio possibile.

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Molte società di intermediazione e gestione degli investimenti prevedono un minimo per conti separati: almeno a sei cifre e talvolta fino a $ 250.000.

Rischio maggiore

I conti separati tendono ad essere più rischiosi dei fondi mescolati. È necessario considerare il rischio di credito e il rischio di liquidità, e c’è il rischio di tasso di interesse e il rischio di spread da tenere in considerazione. Nei conti mescolati, il rischio è molto più generalizzato. Questi problemi esistono ancora, ma vengono gestiti senza il tuo coinvolgimento.