Margine di profitto lordo, operativo e netto: qual è la differenza?
Margine di profitto lordo, operativo e netto: una panoramica
Margine di profitto lordo, margine di profitto operativo e margine di profitto netto sono le tre principali misure di analisi del margine utilizzate per analizzare le attività di conto economico di un’impresa.
Ciascun margine fornisce individualmente una prospettiva molto diversa sull’efficienza operativa dell’azienda. Complessivamente, i tre margini presi insieme possono fornire informazioni sui punti di forza e di debolezza operativi di un’azienda (SWOT). I margini sono utili anche per effettuare confronti con la concorrenza e identificare tendenze di crescita e perdita rispetto ai periodi passati.
Punti chiave
- Un conto economico è diviso per gli oneri diretti, indiretti e per interessi e tasse.
- L’utile lordo, l’utile operativo e il margine di profitto netto sono misure importanti per l’analisi di un conto economico.
- Ogni misura del margine di profitto mostra l’ammontare del profitto per dollaro delle entrate di un’azienda.
Nel complesso, le metriche di analisi del margine misurano l’efficienza di un’azienda confrontando i profitti con i costi in tre punti diversi di un conto economico.
Margine di profitto lordo
Il margine di profitto lordo analizza la relazione tra i ricavi lordi delle vendite e i costi diretti delle vendite. Questo confronto costituisce la prima sezione del conto economico. Le aziende avranno diversi tipi di costi diretti a seconda della loro attività. Le aziende coinvolte nella produzione e nella fabbricazione di beni useranno la misura del costo dei beni venduti mentre le società di servizi possono avere una notazione più generalizzata.
Nel complesso, il margine di profitto lordo cerca di identificare l’efficienza con cui un’azienda sta producendo il suo prodotto. Il calcolo del margine di profitto lordo è l’utile lordo diviso per il ricavo totale. In generale, è meglio avere un numero di margine di profitto lordo più elevato in quanto rappresenta l’utile lordo totale per dollaro di entrate.
Margine di profitto operativo
L’efficienza operativa costituisce la seconda sezione del conto economico di un’azienda e si concentra sui costi indiretti. Le aziende hanno una vasta gamma di costi indiretti che influenzano anche i profitti. Alcuni costi indiretti comunemente riportati includono ricerca e sviluppo, spese per campagne di marketing, spese generali e amministrative e ammortamenti.
Il margine di profitto operativo esamina gli effetti di questi costi. L’utile operativo si ottiene sottraendo i costi operativi dall’utile lordo. Il margine di profitto operativo viene quindi calcolato dividendo l’utile operativo per i ricavi totali.
L’utile operativo mostra la capacità di un’azienda di gestire i propri costi indiretti. Pertanto, questa sezione del conto economico mostra come un’azienda sta investendo in aree che si aspetta contribuiranno a migliorare il proprio marchio e la crescita del business attraverso diversi canali. Un’azienda può avere un margine di profitto lordo elevato ma un margine di profitto operativo relativamente basso se le sue spese indirette per cose come il marketing o le allocazioni di investimenti di capitale sono elevate.
Margine di profitto netto
Il margine di profitto netto è la terza e ultima metrica del margine di profitto utilizzata nell’analisi del conto economico. Viene calcolato analizzando l’ultima sezione del conto economico e l’utile netto di un’azienda dopo aver contabilizzato tutte le spese.
Il margine di profitto netto prende in considerazione gli interessi e le tasse pagate da un’azienda. L’utile netto viene calcolato sottraendo interessi e tasse dall’utile operativo, noto anche come utile prima di interessi e tasse (EBIT). Il margine di profitto netto viene quindi calcolato dividendo l’utile netto per il ricavo totale.
L’utile netto mette in luce la capacità di un’azienda di gestire i pagamenti degli interessi e le imposte. I pagamenti degli interessi possono assumere diverse varietà. Gli interessi includono gli interessi che un’azienda paga agli stakeholder sul debito per strumenti di capitale. Comprende anche gli interessi guadagnati da investimenti a breve e lungo termine.
Le tasse sono addebitate a tasso fisso per le società. A seguito del Tax Cuts and Jobs Act del 2017, l’aliquota dell’imposta sulle società è stata ridotta dal 35% al 21%. Proprio come le persone fisiche, anche le società devono identificare e rendere conto delle agevolazioni fiscali per le società che si presentano sotto forma di crediti, detrazioni, esenzioni e altro ancora.
considerazioni speciali
Il margine di profitto netto di un’azienda mostra come l’azienda gestisce tutte le spese associate all’attività. Sul conto economico, le spese sono tipicamente suddivise in diretta, indiretta, interessi e imposte. Le aziende cercano di gestire le spese in ciascuna di queste tre aree individualmente.
Analizzando il confronto tra i margini di profitto lordo, operativo e netto, gli analisti del settore possono ottenere un quadro chiaro dei punti di forza e di debolezza operativi di un’azienda.
I fattori di mercato e di business possono influenzare in modo diverso ciascuno dei tre margini. In modo sistematico, se le spese di vendita dirette aumentano sul mercato, un’azienda avrà un margine di profitto lordo inferiore che riflette i maggiori costi di vendita.
Le aziende possono attraversare diversi cicli di crescita che portano a maggiori spese operative e per interessi. Un’azienda potrebbe investire di più in campagne di marketing o investimenti di capitale che aumentano i costi operativi per un periodo che può ridurre il margine di profitto operativo. Le aziende possono anche raccogliere capitali attraverso il debito che può ridurre il loro margine di profitto netto quando aumentano i pagamenti degli interessi.
La comprensione di queste diverse variabili e dei loro effetti sull’analisi dei margini può essere importante per gli investitori quando si analizza il valore dell’investimento aziendale.