Quale tasso di rendimento dovrei aspettarmi dal mio 401 (k)?

Odiamo tirare fuori quella vecchia frase, “dipende”. Ma lo fa. Il tasso di rendimento del tuo piano 401 (k) è direttamente correlato al portafoglio di investimenti che crei con i tuoi contributi, nonché all’attuale contesto di mercato.

Detto questo, sebbene ogni piano 401 (k) sia diverso, i contributi accumulati all’interno del piano, che sono diversificati tra azioni, obbligazioni e investimenti in contanti, possono fornire un rendimento medio annuo che va dal 3% all’8%, a seconda di come si alloca i tuoi fondi a ciascuna di queste opzioni di investimento.

Punti chiave

• Il rendimento del tuo account 401 (k) dipende interamente dalla sua asset allocation.
• Diverse attività offrono rendimenti diversi; in generale, maggiore è il potenziale di crescita, maggiore è il rischio.
• In genere, un individuo con un orizzonte temporale lungo assume più rischi all’interno di un portafoglio rispetto a uno che è vicino alla pensione.
• Puoi confrontare la performance delle tue partecipazioni 401 (k) con quella di fondi simili o di un indice di riferimento.
• Un portafoglio moderatamente aggressivo, circa il 60% di azioni e il 40% di veicoli a reddito fisso e liquidità, registra un rendimento medio annuo compreso tra il 5% e l’8%.

Come funzionano i piani 401 (k)

Rivediamo le basi. Un piano pensionistico sponsorizzato dal datore di lavoro come un 401 (k) può essere uno strumento prezioso per accumulare risparmi a lungo termine. Ogni azienda che offre un piano 401 (k) offre ai dipendenti l’opportunità di contribuire con denaro, una percentuale del loro stipendio, su base ante imposte [o al netto delle imposte per Roth 401 (k) s], tramite differimenti dello stipendio. Spesso i datori di lavoro forniscono una corrispondenza sui contributi dei dipendenti, fino a una certa percentuale, creando un incentivo ancora maggiore al risparmio.

Anche se variano a seconda dell’azienda e del fornitore del piano, ogni 401 (k) offre una serie di opzioni di investimento a cui gli individui possono allocare i loro contributi: di solito, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF). I dipendenti beneficiano non solo dei risparmi e reinvestimenti sistematici, della crescita esentasse dei loro investimenti e dei contributi corrispondenti al datore di lavoro, ma anche della natura delle economie di scala dei piani 401 (k) e della varietà delle loro opzioni di investimento.

È tutta una questione di allocazione degli asset

Il rendimento del tuo account 401 (k) dipende interamente dalla tua asset allocation : ovvero, il tipo di fondi in cui investi, la combinazione di fondi e quanto denaro hai assegnato a ciascuno.

Gli investitori sperimentano risultati diversi, a seconda delle opzioni di investimento e delle allocazioni disponibili nell’ambito dei loro piani specifici e di come ne traggono vantaggio. Due dipendenti della stessa azienda potrebbero partecipare allo stesso piano 401 (k), ma riscontrano tassi di rendimento diversi, in base al tipo di investimenti selezionati.

Asset diversi si comportano in modo diverso e soddisfano esigenze diverse. Gli strumenti di debito, come obbligazioni e CD, forniscono un reddito generalmente sicuro ma non molta crescita, quindi non tanto rendimento. Il settore immobiliare (disponibile per gli investitori in un fondo di investimento immobiliare (REIT) o in un fondo comune di investimento immobiliare o ETF) offre reddito e spesso anche apprezzamento del capitale. Le azioni societarie, note anche come azioni, hanno il rendimento potenziale più elevato.

Tuttavia, l’universo delle azioni è enorme e al suo interno i rendimenti variano enormemente. Alcuni titoli offrono un buon reddito grazie ai loro ricchi dividendi, ma scarso apprezzamento. Le azioni blue-chip e large cap, quelle di grandi società consolidate, offrono rendimenti costanti, anche se inferiori. Le aziende più piccole e in rapida evoluzione sono spesso etichettate come “titoli di crescita” e, come suggerisce il nome, hanno il potenziale per offrire un alto tasso di rendimento.

Ma ovviamente, ciò che sale può diminuire: maggiore è il potenziale di una crescita aggressiva di un titolo, di solito maggiori sono anche le sue possibilità di grandi cadute. Si chiama compromesso rischio-rendimento.

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Sembra un cliché pubblicitario, ma vale comunque la pena ripeterlo: i rendimenti passati dei fondi all’interno di un piano 401 (k) non sono garanzia di prestazioni future.

La tua asset allocation dovrebbe essere determinata in base alla tua specifica propensione al rischio, nota anche come tolleranza al rischio, nonché al periodo di tempo che hai prima di iniziare i prelievi dal tuo conto pensione. Gli investitori con una bassa propensione al rischio sono meglio serviti collocando gli investimenti in allocazioni meno volatili che potrebbero tradursi in tassi di rendimento inferiori nel tempo.

Al contrario, è più probabile che gli investitori con una maggiore propensione al rischio scelgano investimenti con un maggiore potenziale di rendimenti più elevati ma con una maggiore volatilità.

Bilanciamento rischio e rendimento

Ora è il momento di tornare a quel range dal 5% all’8% che abbiamo citato in alto. È un tasso di rendimento medio, basato sull’allocazione comune moderatamente aggressiva tra gli investitori che partecipano a piani 401 (k) che consiste per il 60% di azioni e il 40% di debito / liquidità. Un’allocazione di portafoglio 60/40 è progettata per ottenere una crescita a lungo termine attraverso le partecipazioni azionarie, mitigando la volatilità con le posizioni obbligazionarie e liquide.

Nello spettro rischio / rendimento, il portafoglio 60/40 è circa a metà. Ad esempio, se investi in un portafoglio più aggressivo, ad esempio il 70% di azioni, il 25% di debito e solo il 5% di liquidità, potresti aspettarti rendimenti a due cifre più elevati nel tempo. Tuttavia, la volatilità all’interno del tuo account potrebbe anche essere molto maggiore.

Al contrario, se diventassi più prudente (75% di strumenti di debito / reddito fisso, 15% di azioni, 10% di liquidità) il tuo portafoglio avrebbe un andamento abbastanza fluido, ma rendimenti solo dal 2% al 3% (a seconda di quali tassi di interesse prevalenti erano).

In genere, un individuo con un orizzonte temporale lungo assume più rischi all’interno di un portafoglio rispetto a uno che è vicino alla pensione. Ed è comune, e prudente, che gli investitori spostino gradualmente le attività all’interno del portafoglio man mano che si avvicinano al pensionamento.

Come metodo di acquisto unico per realizzare questa metamorfosi, i fondi con data obiettivo sono diventati una scelta popolare tra i partecipanti al piano 401 (k). Questi fondi comuni di investimento consentono agli investitori di selezionare una data vicina all’anno di pensionamento previsto, come il 2025 o il 2050.

I fondi con una data obiettivo più lontana concentrano le allocazioni degli investimenti in modo più aggressivo rispetto ai fondi con una data obiettivo a breve termine. I tassi di rendimento dei fondi a data obiettivo variano da società a società, ma queste allocazioni di un fondo offrono un approccio diretto all’allocazione degli asset all’interno di un 401 (k).

$ 109.600

Il saldo medio del piano 401 (k) al terzo trimestre 2020 presso Fidelity Investments, fornitore / amministratore per oltre 30 milioni di conti di questo tipo.

Come va il tuo 401 (k)?

Alloca i tuoi beni come vuoi, non puoi mai essere certo al 100% dei rendimenti che il tuo 401 (k) genererà – ecco perché si chiama investire, non risparmiare. Ma se vuoi avere un’idea di come sta andando il tuo portafoglio, puoi e dovresti fare dei confronti.

Nello specifico, puoi confrontare gli investimenti nel tuo account con altri fondi comuni di investimento o ETF che investono in attività simili (obbligazioni societarie, azioni a bassa capitalizzazione, ecc.) O hanno obiettivi di investimento simili (crescita aggressiva, reddito equilibrato, apprezzamento, ecc.) ). Puoi anche vedere come sta andando un particolare fondo rispetto a un indice generale della sua classe di attività, settore o tipo di titolo.

Ad esempio, se possedevi un fondo immobiliare, potresti voler vedere se ha una performance inferiore o superiore al Dow Jones US Real Estate Index (DJUSRE), che tiene traccia di oltre 100 REIT e società immobiliari. Se possiedi fondi azionari di ampia portata, puoi persino confrontarli con il mercato azionario stesso.

Non sorprenderti, tuttavia, se il tuo rendimento effettivo è in ritardo rispetto all’indice dall’1% al 2%. La causa è, in poche parole, le commissioni annuali addebitate sia dai tuoi fondi individuali che dal piano 401 (k) stesso. Sfortunatamente, questo tipo di spesa è praticamente fuori dal tuo controllo e prevedibile. Tuttavia, se l’indice è in rialzo e il tuo fondo è in ribasso, abbi paura, abbi molta paura.

La linea di fondo

Non è possibile prevedere il tuo tasso di rendimento entro i tuoi 401 (k), ma puoi utilizzare le basi dell’allocazione degli asset e della tolleranza al rischio, insieme al tuo orizzonte temporale, per creare un portafoglio che ti aiuti a raggiungere i tuoi obiettivi di pensionamento.

Inoltre, guarda attentamente le tariffe che le diverse scelte comportano. Ciascuno di questi fattori influenza il tasso di rendimento complessivo all’interno del tuo account 401 (k) e dovrebbe essere rivisto regolarmente per assicurarti che il tuo account soddisfi le tue preferenze di investimento e le tue esigenze di accumulo.

Non c’è nessun ritorno che sia “giusto” aspettarsi da un 401 (k). Ma non è come se fosse una situazione o un evento fuori dal tuo controllo, come guardare il tempo e pianificare le vacanze di conseguenza. Funziona al contrario: individua ciò di cui avrai bisogno in pensione e il tuo periodo di tempo fino alla pensione, e determini cosa ti aspetti dal tuo 401 (k) da quello.