Rendita indicizzata ad azioni
Una rendita indicizzata alle azioni è un tipo di rendita fissa che si distingue per il rendimento del rendimento degli interessi parzialmente basato su un indice azionario, tipicamente l’ S & P 500.
L’appello generale delle rendite indicizzate ad azioni è per gli investitori moderatamente conservatori che amano avere qualche opportunità di guadagnare un rendimento degli investimenti più elevato rispetto a quello disponibile dalle tradizionali rendite a tasso fisso, pur avendo una certa protezione contro il rischio di ribasso. Ma sono complessi e hanno alcuni svantaggi da tenere a mente se stai pensando di acquistarne uno.
Punti chiave
- Una rendita indicizzata ad azioni è una rendita fissa in cui il tasso di interesse è collegato ai rendimenti di un indice azionario, come l’S & P 500.
- Le rendite indicizzate alle azioni possono attrarre investitori moderatamente conservatori.
- Sono complessi e ci sono degli svantaggi da considerare, come commissioni elevate e commissioni che sono spesso associate a loro.
Come funziona una rendita indicizzata in azioni
Una rendita è essenzialmente un contratto di investimento con una compagnia di assicurazioni, tradizionalmente utilizzato a fini pensionistici. L’investitore riceve pagamenti periodici dalla compagnia di assicurazioni come ritorni sull’investimento dei premi pagati. C’è un periodo di accumulo in cui i premi pagati guadagnano interessi in conformità con i termini del contratto di rendita, seguito da un periodo di pagamento.
Nel caso di rendite indicizzate ad azioni, anche comunemente denominate rendite indicizzate, parte del tasso di interesse guadagnato è un minimo garantito, tipicamente dall’1% al 3% pagato sul 90% dei premi pagati. L’altra parte è collegata all’indice azionario specificato.
I guadagni delle rendite indicizzate alle azioni sono generalmente leggermente superiori alle rendite tradizionali a tasso fisso, inferiori alle rendite a tasso variabile, ma con una migliore protezione dal rischio di ribasso rispetto alle rendite variabili solitamente offerte.
considerazioni speciali
Una caratteristica chiave delle rendite indicizzate al capitale è il tasso di partecipazione, che sostanzialmente limita la misura in cui il proprietario della rendita partecipa ai guadagni di mercato. Se la rendita ha un tasso di partecipazione dell’80% e l’indice a cui è collegata mostra un profitto del 15%, il titolare della rendita partecipa all’80% di tale profitto, realizzando un profitto del 12%.
Le rendite indicizzate alle azioni sono investimenti relativamente complessi, non adatti a investitori inesperti o non sofisticati.
In cambio dell’accettazione di profitti limitati, gli investitori ricevono protezione contro il rischio di ribasso, di solito una garanzia di almeno un pareggio ogni anno in cui l’interesse viene guadagnato in termini di quota dell’indice azionario dell’interesse guadagnato. Alcune rendite azionarie hanno anche un limite assoluto sugli interessi totali che possono essere guadagnati. Un altro aspetto da considerare è se l’interesse guadagnato è composto o meno.
Le rendite indicizzate utilizzano una delle tre formule di calcolo per determinare le variazioni nel livello dell’indice azionario da cui vengono calcolati i pagamenti degli interessi. La più comune è la formula di ripristino annuale, che guarda semplicemente ai guadagni dell’indice e ignora i cali. Questo approccio può essere un vantaggio sostanziale durante gli anni di crisi del mercato azionario.
Una seconda formula, il metodo point-to-point, calcola la media del rendimento indicizzato dai guadagni dell’indice in due momenti distinti nel corso dell’anno.
La terza opzione, l’ high water mark, esamina i valori dell’indice ad ogni data di anniversario dell’annualità e seleziona il valore dell’indice più alto tra quelli da mediare con qualunque sia il valore dell’indice all’inizio del termine di pagamento.
Limitazioni delle rendite indicizzate ad azioni
Uno svantaggio delle rendite indicizzate al capitale sono le spese di riscatto elevate. Se il titolare della rendita decide di annullare la rendita e accedere ai fondi in anticipo o prima dei 59 anni e mezzo, lespese di cancellazione possono essere elevate, oltre a una penale del 10%. Storicamente, anche le rendite indicizzate ad azioni sono state soggette a commissioni elevate.
Le rendite indicizzate alle azioni sono complesse e vi sono numerosi fattori che possono influire in modo significativo sulla potenziale redditività dell’investimento. Alcuni analisti si chiedono se queste rendite possano essere considerate un buon investimento.
Come ogni investimento, è fondamentale capire come funzionano le rendite indicizzate al capitale e i rischi coinvolti, prima di decidere di acquistarne uno.
Advisor Insight
Scott Bishop, CPA, PFS, CFP® STA Wealth Management LLC, Houston, Texas
Una rendita indicizzata ad azioni è una rendita fissa in cui il tasso di interesse è collegato ai rendimenti di un indice, come l’S & P 500. Il tasso di crescita del contratto è generalmente fissato annualmente dalla compagnia di assicurazioni che emette e garantisce il contratto.
Ci sono pro e contro di questi tipi di rendite, ma è necessario considerare i problemi sottostanti. Innanzitutto, sono complicati, poiché gli assicuratori utilizzano metodi diversi per calcolare il rendimento dell’indice. In secondo luogo, le rendite indicizzate alle azioni in genere non includono i dividendi reinvestiti nel calcolo dei rendimenti dell’indice, ma storicamente i dividendi hanno rappresentato quasi il 40% del rendimento totale del mercato. Infine, queste rendite spesso comportano forti spese di resa. Alla fine della giornata, sono la compagnia di assicurazioni e le garanzie sottostanti che sono importanti.