Qual è la differenza tra asset management passivo e attivo?
L’asset management utilizza due principali strategie di investimento che possono essere utilizzate per generare rendimenti: asset management attivo e asset management passivo. La gestione patrimoniale attiva si concentra sulla sovraperformance di un benchmark, come l’indice S&P 500, mentre la gestione passiva mira a imitare le posizioni patrimoniali di un particolare indice di riferimento.
Spiegare la differenza tra asset management passivo e attivo
Gli investitori ei gestori di portafoglio che implementano una strategia di gestione patrimoniale attiva mirano a sovraperformare gli indici di riferimento acquistando e vendendo titoli, come azioni, opzioni e futures. La gestione attiva degli asset implica l’analisi delle tendenze del mercato, dei dati economici e politici e delle notizie specifiche dell’azienda. Dopo aver analizzato questi tipi di dati, gli investitori attivi acquistano o vendono asset. I gestori attivi mirano a generare rendimenti maggiori rispetto ai gestori di fondi che rispecchiano le posizioni di titoli quotati in un indice. In generale, le commissioni di gestione valutate su portafogli e fondi attivi sono elevate.
Advisor Insight
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
Molti fondi comuni di investimento utilizzano la gestione attiva. Ad esempio, un fondo comune che investe in grandi società statunitensi molto probabilmente utilizzerà l’indice S&P 500 come benchmark. L’obiettivo del fondo sarebbe quello di sovraperformare il rendimento dell’S & P 500. Il fondo lo farà assumendo un gestore e un team di analisti. Il gestore del fondo sceglierà i titoli che ritiene supereranno l’S & P 500.
Normalmente, paghi di più per investire in un fondo gestito attivamente poiché stai pagando per l’esperienza del gestore del fondo.
La gestione passiva viene solitamente effettuata tramite ETF o fondi comuni di investimento indicizzati, che seguono un benchmark. L’obiettivo è quello di eguagliare il rendimento di un benchmark, come l’S & P 500. In genere, è molto meno costoso impiegare la gestione passiva, poiché non si paga un manager per la sua esperienza.
Contrariamente alla gestione patrimoniale attiva, la gestione patrimoniale passiva implica l’acquisto di attività detenute in un indice di riferimento. Un approccio di gestione patrimoniale passiva alloca un portafoglio simile a un indice di mercato e applica una ponderazione simile a tale indice. A differenza della gestione patrimoniale attiva, la gestione patrimoniale passiva mira a generare rendimenti simili a quelli dell’indice scelto.
Ad esempio, l’SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) è un fondo gestito passivamente per investitori a lungo termine che mira a rispecchiare la performance dell’Indice S&P 500. Il gestore di SPY gestisce passivamente il fondo negoziato in borsa (ETF) acquistando azioni a grande capitalizzazione detenute nell’indice S&P 500. A differenza dei fondi gestiti attivamente, SPY ha un basso rapporto di spesa grazie alla sua strategia di investimento passivo e al basso rapporto di rotazione.