Leva operativa e leva finanziaria: qual è la differenza?

La leva operativa e la leva finanziaria sono due metriche diverse utilizzate per determinare la salute finanziaria di un’azienda.

La leva operativa è un’indicazione di come sono strutturati i costi di un’azienda. La metrica viene utilizzata per determinare il punto di pareggio di un’azienda, ovvero quando i ricavi delle vendite coprono sia i costi fissi che quelli variabili di produzione. La leva finanziaria si riferisce all’importo del debito utilizzato per finanziare le operazioni di un’azienda.

Punti chiave

• Sia la leva operativa che la leva finanziaria ti dicono cose diverse sulla salute finanziaria di un’azienda.
• La leva operativa è un’indicazione di come sono strutturati i costi di un’azienda e viene utilizzata anche per determinare il suo punto di pareggio.
• La leva finanziaria si riferisce all’importo del debito utilizzato per finanziare le operazioni di un’azienda.

Leva operativa e costi fissi

La leva operativa misura la misura in cui un’azienda o un progetto specifico richiede un insieme di costi fissi e variabili. I costi fissi sono quei costi o spese che non fluttuano indipendentemente dal numero di vendite generate da un’azienda. Alcuni esempi di costi fissi includono:

• stipendi
• affitto
• utilità
• interessi passivi
• ammortamento

Leva operativa e costi variabili

I costi variabili sono spese che variano in relazione diretta alla produzione di un’azienda. I costi variabili aumentano quando la produzione aumenta e diminuiscono quando la produzione diminuisce. Ad esempio, le scorte e le materie prime sono costi variabili mentre i salari per l’ufficio aziendale sarebbero un costo fisso.

La leva operativa può aiutare le aziende a determinare qual è il loro punto di pareggio in termini di redditività. In altre parole, il punto in cui il profitto generato dalle vendite copre sia i costi fissi che i costi variabili.

Un’azienda manifatturiera potrebbe avere un’elevata leva operativa perché deve mantenere gli impianti e le attrezzature necessarie per le operazioni. D’altra parte, una società di consulenza ha meno immobilizzazioni come le attrezzature e, quindi, avrebbe una bassa leva operativa.

L’utilizzo di un grado più elevato di leva operativa può aumentare il rischio di problemi di flusso di cassa derivanti da errori nelle previsioni di vendite future.

Spiegazione della leva finanziaria

La leva finanziaria è una metrica che mostra quanto un’azienda utilizza il debito per finanziare le proprie operazioni. Un’azienda con un livello elevato di leva finanziaria necessita di profitti e ricavi sufficientemente elevati da compensare il debito aggiuntivo che mostra nel proprio bilancio.

Gli investitori guardano all’effetto leva di un’azienda perché è un indicatore della solvibilità dell’azienda. Inoltre, il debito può aiutare a magnificare i guadagni e gli utili per azione. Tuttavia, vi è un costo associato alla leva finanziaria sotto forma di interessi passivi.

Quando i ricavi e i profitti di un’azienda sono in aumento, la leva finanziaria funziona bene per un’azienda e per gli investitori. Tuttavia, quando i ricavi oi profitti subiscono pressioni o diminuiscono, il debito e gli interessi passivi devono ancora essere pagati e possono diventare problematici se non ci sono entrate sufficienti per far fronte al debito e agli obblighi operativi.