Punto di pareggio (BEP)
Qual è il punto di pareggio (BEP)?
In contabilità, la formula del punto di pareggio è determinata dividendo i costi fissi totali associati alla produzione per i ricavi per singola unità meno i costi variabili per unità. In questo caso i costi fissi si riferiscono a quelli che non cambiano a seconda del numero di unità vendute. In altre parole, il punto di pareggio è il livello di produzione al quale i ricavi totali per un prodotto sono uguali alle spese totali.
Il termine viene utilizzato anche negli investimenti. La formula del punto di pareggio per un’operazione su azioni o futures è determinata confrontando il prezzo di mercato di un’attività con il costo originale; il punto di pareggio viene raggiunto quando i due prezzi sono uguali.
Per il trading di opzioni, il punto di pareggio è il prezzo di mercato che un’attività sottostante deve raggiungere affinché un acquirente di opzioni eviti una perdita se esercita l’opzione. Per un acquirente call, il punto di pareggio viene raggiunto quando il sottostante è uguale al prezzo di esercizio più il premio pagato, mentre il BEP per una posizione put viene raggiunto quando il sottostante è uguale al prezzo di esercizio meno il premio pagato. Il punto di pareggio in genere non tiene conto dei costi di commissione, sebbene queste commissioni possano essere incluse se lo si desidera.
Punti chiave
- In contabilità, il punto di pareggio è calcolato dividendo i costi fissi di produzione per il prezzo unitario meno i costi variabili di produzione.
- Il punto di pareggio è il livello di produzione al quale i costi di produzione sono pari ai ricavi per un prodotto.
- Nell’investimento, si dice che il punto di pareggio viene raggiunto quando il prezzo di mercato di un’attività è lo stesso del suo costo originale.
Comprensione del punto di pareggio (BEP)
I trader hanno un BEP sulle negoziazioni e le aziende hanno anche punti di pareggio. Il pareggio di un’azienda viene calcolato prendendo i costi fissi e dividendo tale cifra per la percentuale del margine di profitto lordo.
La formula del pareggio fornisce una cifra in dollari di cui hanno bisogno per il pareggio. Questo può essere convertito in unità calcolando il margine di contribuzione (prezzo di vendita unitario meno i costi variabili). La divisione dei costi fissi per il margine di contribuzione fornirà quante unità sono necessarie per il pareggio.
Esempio di punto di pareggio del mercato azionario (BEP)
Supponiamo che un investitore acquisti azioni Microsoft a $ 110. Questo è ora il loro punto di pareggio nel commercio. Se il prezzo supera i $ 110, l’investitore guadagna. Se le azioni scendono al di sotto di $ 110, stanno perdendo denaro. Se il prezzo rimane giusto a $ 110, sono al BEP, perché non stanno guadagnando o perdendo nulla.
Esempio di punto di pareggio dell’opzione call
Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 5 per un’opzione call su azioni Apple con un prezzo di esercizio di $ 170. Ciò significa che l’investitore ha il diritto di acquistare 100 azioni di Apple a $ 170 per azione in qualsiasi momento prima della scadenza delle opzioni. Il punto di pareggio per l’opzione call è il prezzo di esercizio di $ 170 più il premio di chiamata di $ 5, o $ 175. Se il titolo viene scambiato al di sotto di questo valore, il vantaggio dell’opzione non ha superato il suo costo.
Se il titolo viene scambiato a $ 190 per azione, il proprietario della chiamata acquista Apple a $ 170 e vende i titoli al prezzo di mercato di $ 190. Il profitto è di $ 190 meno il prezzo di pareggio di $ 175, o $ 15 per azione.
Esempio di punto di pareggio dell’opzione put
Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 4 per un’opzione put di Facebook con un prezzo di esercizio di $ 180. Ciò consente all’acquirente put di vendere 100 azioni di Facebook a $ 180 per azione fino alla data di scadenza dell’opzione. Il prezzo di pareggio della posizione put è di $ 180 meno il premio di $ 4, o $ 176. Se il titolo viene scambiato al di sopra di quel prezzo, il vantaggio dell’opzione non ha superato il suo costo.
Se il titolo viene scambiato a un prezzo di mercato di $ 170, ad esempio, il trader ha un profitto di $ 6 (pareggio di $ 176 meno il prezzo di mercato corrente di $ 170).
Esempio di punto di pareggio aziendale (BEP)
Le informazioni necessarie per calcolare il BEP di un’azienda possono essere trovate sui loro rendiconti finanziari. Le prime informazioni richieste sono i costi fissi e la percentuale di margine lordo.
Supponiamo che un’azienda abbia 1 milione di dollari in costi fissi e un margine lordo del 37%. Il suo punto di pareggio è di $ 2,7 milioni ($ 1 milione / 0,37). In questo esempio di punto di pareggio, l’azienda deve generare $ 2,7 milioni di entrate per coprire i costi fissi e variabili. Se generano più vendite, l’azienda avrà un profitto. Se generano meno vendite, avranno una perdita.
È anche possibile calcolare quante unità devono essere vendute per coprire i costi fissi, il che comporterà il pareggio dell’azienda. Per fare ciò, calcola il margine di contribuzione, che è il prezzo di vendita del prodotto meno i costi variabili.
Supponiamo che un’azienda abbia un prezzo di vendita di $ 50 per il proprio prodotto e costi variabili di $ 10. Il margine di contribuzione è di $ 40 ($ 50 – $ 10). Dividi i costi fissi per il margine di contribuzione per determinare quante unità l’azienda deve vendere: $ 1 milione / $ 40 = 25.000 unità. Se la società vende più unità di questa, avrà un profitto. Se vendono di meno, avranno una perdita.
Domande frequenti
Cos’è un punto di pareggio?
Un punto di pareggio viene utilizzato in più aree degli affari e della finanza. In termini contabili, si riferisce al livello di produzione al quale il ricavo di produzione totale è uguale ai costi di produzione totali. Nell’investimento, il punto di pareggio è il punto in cui il costo originale è uguale al prezzo di mercato. Nel frattempo, il punto di pareggio nel trading di opzioni si verifica quando il prezzo di mercato di un asset sottostante raggiunge il livello in cui un acquirente non subirà una perdita.
Come si calcola un punto di pareggio?
In genere, per calcolare il punto di pareggio negli affari, i costi fissi vengono divisi per il margine di profitto lordo. Questo produce una cifra in dollari che una società ha bisogno di pareggiare. Quando si tratta di azioni, se un trader avesse acquistato un’azione a $ 200 e nove mesi dopo avesse raggiunto di nuovo $ 200 dopo essere scesa da $ 250, avrebbe raggiunto il punto di pareggio.
Come si calcola un punto di pareggio nel trading di opzioni?
Considera il seguente esempio in cui un investitore paga un premio di $ 10 per un’opzione call su azioni e il prezzo di esercizio è di $ 100. Il punto di pareggio equivarrebbe al premio di $ 10 più il prezzo di esercizio di $ 100, o $ 110. D’altra parte, se questo fosse applicato a un’opzione put, il punto di pareggio sarebbe calcolato come il prezzo di esercizio di $ 100 meno il premio di $ 10 pagato, pari a $ 90.