Guadagni per azione (EPS) vs. dividendi per azione (DPS): qual è la differenza?
Guadagni per azione (EPS) e dividendi per azione (DPS): una panoramica
L’utile per azione (EPS) e il dividendo per azione (DPS) riflettono entrambi la redditività di un’azienda, ma è qui che finiscono le somiglianze. L’utile per azione è un rapporto che misura la redditività di un’azienda per azione delle sue azioni. D’altra parte, i dividendi per azione calcolano la parte degli utili di una società che viene pagata agli azionisti. Entrambi hanno i loro usi per gli investitori che cercano di abbattere e valutare la redditività e le prospettive di un’azienda.
Punti chiave
- L’utile per azione e il dividendo per azione riflettono entrambi la redditività di un’azienda.
- L’utile per azione è un indicatore della redditività di un’azienda per azione delle sue azioni.
- I dividendi per azione, d’altra parte, misurano la parte degli utili di una società che viene pagata agli azionisti.
Guadagni per azione (EPS)
L’utile per azione (EPS) parla della redditività di un’azienda ed è una delle metriche più popolari a cui gli analisti puntano quando valutano un titolo. L’EPS rappresenta il reddito netto di una società assegnato a ciascuna quota delle sue azioni ordinarie. Le aziende tendono a segnalare l’EPS aggiustato per elementi straordinari e potenziale diluizione delle azioni.
L’EPS di base è calcolato come:
EPS = (reddito netto – dividendi azioni privilegiate) ÷ (azioni in circolazione)
Ad esempio, se la società ABCWXYZ ha 20 milioni di azioni in circolazione, ha avuto un reddito netto di $ 10 milioni e ha pagato un dividendo di $ 1 milione ai suoi azionisti preferiti per l’ultimo anno fiscale, l’EPS è di 45 centesimi ($ 10 milioni – $ 1 milione) ÷ (20 milioni di azioni in circolazione).
Esistono sia EPS di base che diluiti. L’EPS di base non tiene conto dell’effetto diluitivo delle azioni che potrebbero essere emesse dalla società. L’EPS diluito sì. Quando la struttura del capitale di una società include stock option, warrant, limited stock unit (RSU), questi investimenti, se esercitati, possono aumentare il numero totale di azioni in circolazione. L’EPS diluito presuppone che tutte le azioni che potrebbero essere in circolazione siano state emesse.
Dividendi per azione (DPS)
DPS è il numero di dividendi dichiarati emessi da una società per ogni azione ordinaria in circolazione. È il numero di dividendi che ogni azionista di una società riceve per azione. Le azioni ordinarie, o azioni ordinarie, sono le azioni di voto di base di una società. Agli azionisti è generalmente consentito un voto per azione e non hanno importi di dividendi predeterminati.
I dividendi per azione sono calcolati dividendo il numero totale di dividendi pagati da una società (inclusi gli acconti sui dividendi) in un periodo di tempo, per il numero di azioni in circolazione. Il DPS di una società è spesso derivato utilizzando il dividendo pagato nel trimestre più recente, che viene utilizzato anche per calcolare il rendimento del dividendo.
Il DPS può essere calcolato utilizzando la formula:
DPS = (dividendi totali pagati in un periodo – eventuali dividendi speciali) ÷ (azioni in circolazione).
Ad esempio, supponiamo che la società XYZ abbia pagato $ 1 milione in dividendi ai suoi azionisti preferiti l’anno scorso, nessuno dei quali era dividendi speciali. La società ha 5 milioni di azioni in circolazione, quindi il DPS per la società XYZ è di 0,2 per azione.
1:14
Utile per azione (EPS) vs. dividendi per azione (DPS)
L’utile per azione dimostra quanto sia redditizia un’azienda misurando l’utile netto per ciascuna quota in circolazione dell’azienda.
L’utile per azione (EPS) è generalmente considerato la singola variabile più importante nella determinazione del prezzo di un’azione.
I dividendi per azione, d’altra parte, calcolano la parte degli utili della società che viene pagata a ciascun azionista privilegiato. Aumentare il DPS è un ottimo modo per un’azienda per segnalare una forte performance ai propri azionisti. Per questo motivo, molte aziende che pagano un dividendo si concentrano sull’aggiunta al DPS.