Guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione
Cosa sono i guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione?
I guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione sono una variazione del rapporto prezzo / utili ( rapporto P / E) che tiene conto del livello di spesa di un’azienda in ricerca e sviluppo (R&S). La ricerca e sviluppo si riferisce al lavoro che un’azienda svolge per l’innovazione, l’introduzione e il miglioramento dei propri prodotti e procedure. Le spese di ricerca e sviluppo sono un tipo di spesa operativa che può essere capitalizzata o detratta come tale su una dichiarazione dei redditi aziendale.
Punti chiave
- I guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione sono una variazione del rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) che tiene conto del livello di spesa di un’azienda in ricerca e sviluppo (R&S).
- La ricerca e sviluppo si riferisce al lavoro che un’azienda svolge per l’innovazione, l’introduzione e il miglioramento dei propri prodotti e procedure.
- Le spese di ricerca e sviluppo sono un tipo di spesa operativa che può essere capitalizzata o detratta come tale su una dichiarazione dei redditi aziendale.
- I guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione vengono calcolati aggiungendo eventuali spese in ricerca e sviluppo ai guadagni e quindi calcolando il rapporto P / E per quella società.
Principi contabili richiedono che i costi di ricerca e sviluppo sono classificati come spese, , che possono diminuire il valore contabile delle aziende innovative in settori come lo sviluppo di software e delle biotecnologie. Le spese in R&S non garantiscono necessariamente il futuro successo innovativo, ma la spesa in R&S è considerata una parte cruciale dell’innovazione e del progresso tecnologico.
I guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione vengono calcolati aggiungendo qualsiasi spesa in ricerca e sviluppo ai guadagni e quindi calcolando il rapporto P / E per quella società.
Capire i guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione
Come esempio di guadagni aggiustati dal prezzo all’innovazione, supponiamo che la società ABC, che progetta e produce chip per computer, abbia guadagnato $ 15 milioni di profitti lo scorso anno. Una delle sue maggiori spese lo scorso anno è stata di 7 milioni di dollari in ricerca e sviluppo. I 12 milioni di azioni in circolazione della società ABC sono attualmente scambiate a $ 15 per azione.
Con queste informazioni, possiamo calcolare l’ utile per azione (EPS) di ABC come segue:
- $ 15 milioni ÷ 12 milioni di azioni = $ 1,25
Possiamo anche determinare che la società ABC ha speso così tanto per azione in ricerca e sviluppo:
- $ 7 milioni ÷ 12 milioni di azioni = $ 0,58
Utilizzando la formula sopra, possiamo quindi calcolare i guadagni aggiustati dal prezzo dell’innovazione della Società ABC come segue:
- $ 15 ÷ ($ 1,25 + $ 0,58) = $ 8,20
Il rapporto aggiustato prezzo / innovazione tratta i costi di ricerca e sviluppo in modo diverso nel tentativo di misurare gli investimenti di un’azienda nell’innovazione. In base ai principi contabili standard, il rapporto tra gli utili aggiustato prezzo-innovazione tiene conto delle spese per l’innovazione in modi che non fanno il valore di mercato.
Il valore di mercato è anche comunemente usato per riferirsi alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa e si ottiene moltiplicando il numero delle sue azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni.
Aziende innovative
Il calcolo degli utili aggiustato dal prezzo all’innovazione è estremamente utile quando si valutano le prestazioni dell’azienda in settori quali lo sviluppo di software, prodotti farmaceutici e computer. Le aziende di questi settori sono sotto pressione dalla necessità di innovare.
In effetti, alcune società tecnologiche reinvestono una parte significativa dei profitti in ricerca e sviluppo, perché lo considerano un investimento nella loro continua crescita. Tuttavia, i principi contabili danneggiano queste aziende costringendole a detrarre la spesa in ricerca e sviluppo dai guadagni. Le ingenti spese in ricerca e sviluppo dimostrano che un’azienda è disposta ad assumersi dei rischi per favorire la propria crescita. Questo calcolo consente a un investitore di identificare queste società innovative.