Quali sono le differenze tra flusso di cassa e entrate?

Le entrate sono i soldi che un’azienda guadagna dalla vendita dei suoi prodotti e servizi. Il flusso di cassa è l’importo netto del contante trasferito dentro e fuori una società. I ricavi forniscono una misura dell’efficacia delle vendite e del marketing di un’azienda, mentre il flusso di cassa è più un indicatore di liquidità. Sia i ricavi che il flusso di cassa vengono utilizzati per aiutare gli investitori e gli analisti a valutare la salute finanziaria di un’azienda.

Punti chiave

Le entrate sono i soldi che un’azienda guadagna dalla vendita dei suoi prodotti e servizi.
Il flusso di cassa è l’importo netto del contante trasferito dentro e fuori una società.
I ricavi forniscono una misura dell’efficacia delle vendite e del marketing di un’azienda, mentre il flusso di cassa è più un indicatore di liquidità.
A differenza delle entrate, il flusso di cassa ha la possibilità di essere un numero negativo.

Capire le entrate

Il reddito è l’importo totale del reddito generato dalla vendita di beni o servizi relativi alle operazioni primarie dell’azienda. Le entrate sono spesso indicate come la riga superiore perché si trovano nella parte superiore del conto economico. Le entrate rappresentano il reddito totale guadagnato da un’azienda prima che le spese vengano detratte.

Sebbene le entrate siano spesso utilizzate in modo intercambiabile per le vendite, i due termini sono nettamente diversi. Il reddito è onnicomprensivo, il che significa che include tutti i tipi di reddito, come il denaro guadagnato da investimenti in una banca o il reddito da interessi da obbligazioni. Al contrario, le vendite sono solo la quantità di denaro generata dalla vendita di un bene o servizio.

Tuttavia, le aziende possono riportare i propri ricavi in modo diverso, a seconda del metodo di contabilità utilizzato e del loro settore. Le aziende nel settore della vendita al dettaglio, ad esempio, segnalano in genere le vendite nette anziché le entrate, perché le vendite nette rappresentano i ricavi delle vendite dopo i resi della merce.

Le entrate possono essere suddivise ed elencate come voci separate nel conto economico di una società in base al tipo di entrate. Ad esempio, molte aziende elencano separatamente il reddito operativo, che è il denaro guadagnato dalle operazioni di core business di un’azienda. Al contrario, i ricavi non operativi sono i soldi guadagnati da fonti secondarie, che potrebbero essere redditi da investimenti o proventi dalla vendita di un’attività.

Ricavi maturati

I ricavi maturati sono i ricavi guadagnati da un’azienda per la fornitura di beni o servizi che devono ancora essere pagati dal cliente. Nella contabilità per competenza, i ricavi vengono registrati nel momento in cui ha luogo una transazione di vendita e potrebbero non rappresentare necessariamente denaro contante. I ricavi alla fine influiscono sui dati del flusso di cassa ma non hanno automaticamente un effetto immediato su di essi.

Entrate non guadagnate

Le entrate non guadagnate possono essere pensate come l’opposto delle entrate maturate, in quanto le entrate non guadagnate rappresentano denaro prepagato da un cliente per beni o servizi che devono ancora essere consegnati. Se una società ha ricevuto il pagamento anticipato per i suoi beni, riconoscerebbe i ricavi come non guadagnati, ma non riconoscerebbe i ricavi sul proprio conto economico fino al periodo per il quale i beni o servizi sono stati forniti.

Fonti di reddito

Per alcune organizzazioni, le entrate possono provenire da fonti diverse dalla vendita tipica di un prodotto o servizio. I tipi di entrate e la loro fonte dipendono dall’azienda o dall’organizzazione coinvolta.

Gli investitori immobiliari potrebbero ricavare entrate dai redditi da locazione. Le entrate per i governi federali e locali sarebbero probabilmente sotto forma di entrate fiscali da imposte sulla proprietà o sul reddito. I governi potrebbero anche ricavare entrate dalla vendita di un’attività o reddito da interessi da un’obbligazione.

Le organizzazioni di beneficenza e le organizzazioni senza scopo di lucro ricevono solitamente entrate da donazioni e sovvenzioni. Le università potrebbero guadagnare entrate dall’addebito delle tasse scolastiche ma anche dai guadagni degli investimenti sul loro fondo di dotazione.

Capire il flusso di cassa

Il flusso di cassa è l’importo netto della liquidità e dei mezzi equivalenti trasferiti da e verso una società. Un flusso di cassa positivo indica che le attività liquide di un’azienda sono in aumento, consentendole di saldare i debiti, reinvestire nella propria attività, restituire denaro agli azionisti, pagare le spese e fornire un cuscinetto contro le sfide finanziarie future.

Il flusso di cassa differisce dai ricavi in quanto non è maturato. Invece, il flusso di cassa tiene traccia della liquidità effettiva in mano e del denaro che scorre dentro e fuori dall’azienda. L’importanza fondamentale del flusso di cassa risiede nella capacità di un’azienda di rimanere funzionale. Le aziende devono sempre disporre di liquidità sufficiente per adempiere ai propri obblighi finanziari a breve termine.

Rendiconto finanziario

Il flusso di cassa è riportato sul rendiconto finanziario (CFS), che mostra le fonti di denaro e il modo in cui viene speso il denaro. La prima riga del rendiconto finanziario inizia con l’utile o l’utile di periodo, che viene riportato dal conto economico. Se ricordi, le entrate si trovano in cima al conto economico; dopo che tutte le spese e i costi sono stati sottratti, l’utile netto è il risultato e si trova in fondo al conto economico. Le posizioni sono il motivo per cui le entrate sono spesso chiamate il numero della riga superiore, mentre il reddito netto o il profitto è chiamato il numero della riga inferiore.

L’utile netto è il punto di partenza per l’analisi del flusso di cassa di un’azienda. Tutte le attività in contanti in cui un’azienda si impegna vengono aggiunte o sottratte dal reddito netto dell’azienda. Tali attività sono suddivise in tre sezioni nel rendiconto finanziario.

Flusso di cassa da attività operative

Le variazioni delle disponibilità liquide da attività correnti e passività correnti, che contengono elementi a breve termine, sono elencate tra i flussi di cassa operativi. I crediti verso clienti, ovvero denaro dovuto dai clienti che vengono incassati, sono registrati come contanti in questa sezione. Inoltre, i debiti contabili, che sono obbligazioni finanziarie dovute ai fornitori, sono registrati come attività operative quando vengono pagati.

Flusso di cassa da attività di investimento

Qualsiasi liquidità generata o pagata da attività a lungo termine è registrata nella sezione delle attività di investimento. Ad esempio, gli acquisti di impianti, proprietà e attrezzature come un nuovo edificio di produzione sono registrati qui.

Inoltre, queste attività includono l’acquisto di veicoli, mobili per ufficio e terreni. I crediti per attività di investimento sono generalmente dovuti alla vendita di beni come la vendita di un edificio o di una divisione dell’azienda. In breve, qualsiasi acquisto o vendita di investimento a lungo termine che abbia un impatto sulla liquidità viene registrato come attività di investimento.

Flusso di cassa da attività di finanziamento

Le aziende in genere finanziano la propria attività in due modi: finanziamento tramite debito o capitale proprio. La liquidità ricevuta dall’emissione di azioni, obbligazioni o prestiti da una banca viene registrata come flusso di cassa derivante dalle attività di finanziamento. I deflussi di denaro in questa sezione possono includere il pagamento di dividendi, il riacquisto di azioni, il pagamento di un prestito o di un’obbligazione.

Le entrate dovrebbero anche essere intese come un afflusso di denaro unidirezionale in un’azienda, mentre il flusso di cassa rappresenta gli afflussi e i deflussi di denaro. Pertanto, a differenza dei ricavi, il flusso di cassa ha la possibilità di essere un numero negativo.

Esempio di differenze tra ricavi e flussi di cassa

Di seguito è riportato il conto economico e il rendiconto finanziario per Apple Inc. come riportato nel 10Q del 29 giugno 2019.

Le vendite nette (entrate) sono state di 196 miliardi di dollari per il periodo. Apple elenca le entrate come vendite nette perché la società in genere ha resi di merce, che vengono sottratti dalla cifra delle entrate.
Nel periodo è stato registrato un utile netto di $ 41,5 miliardi e si trova in fondo al conto economico.
Tutti gli elementi elencati vengono aggiunti o sottratti dalle entrate (la riga superiore) per arrivare al reddito netto (la riga inferiore).

Di seguito è riportato il rendiconto finanziario di Apple Inc..

La cifra del reddito netto di $ 41,5 miliardi viene riportata dal conto economico e viene aggiunta alla liquidità e ai mezzi equivalenti per creare il punto di partenza per il CFS.
Le tre sezioni della dichiarazione sono evidenziate in blu e includono le attività operative, di investimento e di finanziamento.
Nella parte inferiore del CFS, tutti gli afflussi e i deflussi vengono compensati per arrivare alla posizione di cassa di $ 52 miliardi per il periodo.

Possiamo vedere che il rendiconto del flusso di cassa mostra i debiti e gli accrediti sulla posizione di cassa dell’azienda. Tuttavia, il reddito è il denaro guadagnato dalle vendite e da altre varie attività che producono reddito.

È importante notare che un’azienda potrebbe avere una quantità significativa di flusso di cassa ma una generazione di entrate debole. Ad esempio, se una società assumesse un nuovo debito, sarebbe positivo per la liquidità ma non avrebbe alcun impatto sui ricavi. Al contrario, un’azienda potrebbe generare molte entrate ma sta bruciando contanti, perché il costo per gestire l’azienda è troppo alto. Le aziende con molti pagamenti del debito tendono anche ad avere un flusso di cassa scarso nonostante generino miliardi di entrate.

Entrambe le entrate e il flusso di cassa dovrebbero essere analizzati insieme per una revisione completa della salute finanziaria di un’azienda.

Quali sono le differenze tra flusso di cassa e entrate?