Base di costo 101: come capirlo

Cos’è la base dei costi?

La base di costo è il valore originale o il prezzo di acquisto di un’attività o di un investimento a fini fiscali. Il valore di base del costo viene utilizzato nel calcolo delle plusvalenze o minusvalenze, che è la differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo di acquisto.

Il calcolo della base del costo totale è fondamentale per capire se un investimento è redditizio o meno e le eventuali conseguenze fiscali. Se gli investitori vogliono sapere se un investimento ha fornito quei guadagni desiderati, devono tenere traccia della performance dell’investimento.

Comprendere la base dei costi

La base di costo inizia come il costo originale di un’attività ai fini fiscali, che è inizialmente il primo prezzo di acquisto. Ma il prezzo di acquisto iniziale è solo una parte del costo complessivo di un investimento. Con il passare del tempo, questa base di costo verrà adattata per gli sviluppi finanziari e societari come frazionamenti azionari, dividendi e rendimento delle distribuzioni di capitale. Quest’ultimo è comune con alcuni investimenti come Master Limited Partnerships (MLP).

La base di costo viene utilizzata per determinare l’aliquota fiscale sulle plusvalenze, che è uguale alla differenza tra la base di costo dell’attività e il valore corrente di mercato. Naturalmente, questo tasso viene attivato quando un’attività viene venduta o il guadagno o la perdita viene realizzato. La base imponibile è ancora valida per gli utili o le perdite non realizzati quando i titoli sono detenuti ma non sono stati ufficialmente venduti, ma le autorità fiscali richiederanno una determinazione deltasso di plusvalenza, che può essere a breve oa lungo termine.

Punti chiave

• La base di costo è il valore originale o il prezzo di acquisto di un’attività o di un investimento a fini fiscali.
• La base di costo viene utilizzata per calcolare l’aliquota fiscale sulle plusvalenze, che è la differenza tra la base di costo dell’attività e il valore corrente di mercato.
• L’IRS richiede il metodo FIFO (first-in, first-out) per calcolare le tasse e la base dei costi, il che significa che le partecipazioni più vecchie vengono vendute per prime.

Base dei costi di reporting fiscale

Sebbene le società di intermediazione siano tenute a segnalare il prezzo pagato per i titoli tassabili all’IRS, per alcuni titoli, come quelli detenuti per un lungo periodo di tempo o quelli trasferiti da un’altra società di intermediazione, labase del costo storico dovrà essere fornita dal investitore. Tutto ciò pone l’onere di un accurato reporting basato sui costi per gli investitori.

Determinare la base del costo iniziale di titoli e attività finanziarie per un solo acquisto iniziale è molto semplice. In realtà, possono esserci acquisti e vendite successivi poiché un investitore decide di implementare strategie di trading specifiche e massimizzare il potenziale di profitto per avere un impatto su un portafoglio complessivo. Con tutti i vari tipi di investimenti, comprese azioni, obbligazioni e opzioni, il calcolo accurato della base di costo ai fini fiscali può diventare complicato.

In qualsiasi transazione tra un acquirente e un venditore, il prezzo iniziale pagato in cambio di un prodotto o servizio si qualificherà come base di costo. La base del costo del patrimonio netto è il costo totale per un investitore; tale importo include il prezzo di acquisto per azione più i dividendi e le commissioni reinvestiti. La base del costo dell’equità non è solo richiesta per determinare l’ammontare delle tasse eventualmente da pagare su un investimento, ma è fondamentale per monitorare i guadagni o le perdite sull’investimento per prendere decisioni informate di acquisto o vendita.

Calcolo della base dei costi

Come affermato in precedenza, la base del costo di qualsiasi investimento è uguale al prezzo di acquisto originale di un’attività. Ogni investimento inizierà con questo stato e, se finisce per essere l’unico acquisto, determinare il costo è semplicemente il prezzo di acquisto originale. Si noti che è consentito includere il costo di un’operazione, come una commissione di scambio di azioni, che può essere utilizzata anche per ridurre l’eventuale prezzo di vendita.

Una volta effettuati gli acquisti successivi, sorge la necessità di tenere traccia di ogni data e valore di acquisto. Ai fini fiscali, il metodo utilizzato dall’Internal Revenue Service (IRS) è first-in, first-out (FIFO) per coloro che hanno familiarità con il metodo di monitoraggio dell’inventario per le imprese. In altre parole, quando viene effettuata una vendita, la base di costo sull’acquisto originale verrà utilizzata per prima e seguirà una progressione attraverso la cronologia degli acquisti.

Ad esempio, supponiamo che Lawrence abbia acquistato 100 azioni di XYZ per $ 20 per azione a giugno e poi effettui un ulteriore acquisto di 50 azioni XYZ a settembre per $ 15 per azione.

Se avesse venduto 120 azioni, la sua base di costo utilizzando il metodo FIFO sarebbe (100 x $ 20 per azione) + (20 x $ 15 per azione) = $ 2300. Il metodo del costo medio può essere applicata anche e rappresenta l’importo totale in dollari delle azioni acquistate, diviso per il numero totale di azioni acquistate. Se Lawrence vendesse 120 azioni, la sua base di costo medio sarebbe 120 x [(100 x $ 20 per azione) + (50 x $ 15 per azione)] / 150 = $ 2.200.

Le pubblicazioni dell’IRS, come la pubblicazione 550, possono aiutare un investitore a capire quale metodo è applicabile per determinati titoli. In caso contrario, un contabile può aiutare a determinare la migliore linea d’azione. Ci sono anche differenze tra i titoli, ma il concetto di base di ciò che viene applicato il prezzo di acquisto. In genere, la maggior parte degli esempi copre le azioni. Tuttavia, le obbligazioni sono in qualche modo uniche in quanto il prezzo di acquisto sopra o sotto la pari deve essere ammortizzato fino alla scadenza. Per i fondi comuni di investimento, i guadagni devono essere corrisposti annualmente agli azionisti, il che innesca un evento imponibile in conti tassabili (non qualificati). Tutti gli importi saranno monitorati da un custode o la guida sarà fornita dalla società di fondi comuni di investimento.

Perché la base dei costi è importante?

La necessità di tracciare la base dei costi per gli investimenti è necessaria principalmente a fini fiscali. Senza questo requisito, c’è una solida argomentazione che la maggior parte degli investitori non si preoccuperebbe di tenere registri così dettagliati. E poiché le tasse sulle plusvalenze possono essere alte quanto le aliquote di reddito ordinarie (nel casodell’aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve termine ), è opportuno minimizzarle se possibile. La detenzione di titoli per più di un anno qualifica l’investimento come un investimento a lungo termine, che comporta un’aliquota fiscale molto inferiore rispetto alle normali aliquote di reddito e diminuisce in base ai livelli di reddito.

Oltre all’obbligo dell’IRS di segnalare le plusvalenze, è importante sapere come si è comportato un investimento nel tempo. Gli investitori esperti sanno quanto hanno pagato per un titolo e quanto in tasse dovranno pagare se lo vendono. Il monitoraggio dei guadagni e delle perdite nel tempo funge anche da scorecard per gli investitori e consente loro di sapere se le loro strategie di trading stanno generando profitti o perdite. Una serie costante di perdite può indicare la necessità di rivalutare la strategia di investimento.

Dividendi

La base del costo del patrimonio netto per un’azione senza dividendi viene calcolata aggiungendo il prezzo di acquisto per azione più le commissioni per azione. Il reinvestimento dei dividendi aumenta la base di costo della partecipazione perché i dividendi vengono utilizzati per acquistare più azioni.

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia acquistato 10 azioni della società ABC per un investimento totale di $ 1.000 più $ 10 di commissione di negoziazione. L’investitore ha ricevuto dividendi di $ 200 nel primo anno e di $ 400 nel secondo. La base di costo sarebbe $ 1.610 ($ 1.000 + $ 10 di commissione + $ 600 di dividendi). Se l’investitore vendesse le azioni nel terzo anno per $ 2.000, il guadagno imponibile sarebbe $ 390.

Uno dei motivi per cui gli investitori devono includere i dividendi reinvestiti nel totale della base di costo è perché i dividendi sono tassati nell’anno ricevuto. Se i dividendi ricevuti non sono inclusi nella base del costo, l’investitore pagherà le tasse su di essi due volte. Ad esempio, nell’esempio precedente, se i dividendi fossero esclusi, la base di costo sarebbe $ 1.010 ($ 1.000 + $ 10 Commissione). Di conseguenza, il guadagno imponibile sarebbe di $ 990 ($ 2.000 – $ 1.010 base di costo) contro $ 390 se il reddito da dividendi fosse stato incluso nella base di costo.

In altre parole, quando vendono un investimento, gli investitori pagano le tasse sulle plusvalenze in base al prezzo di vendita e alla base dei costi. Tuttavia, i dividendi vengono tassati come reddito nell’anno in cui vengono pagati all’investitore, indipendentemente dal fatto che i dividendi siano stati reinvestiti o pagati in contanti.

Esempi di base di costo

Il calcolo della base di costo diventa più complicato a seguito delle azioni aziendali. Le azioni societarie includono elementi quali l’adeguamento per frazionamenti azionari e la contabilizzazione di dividendi speciali, fallimenti e distribuzioni di capitale, nonché attività di fusione e acquisizione e scissioni aziendali. Un frazionamento azionario, come un frazionamento due per uno in cui una società emette una quota aggiuntiva per ogni azione posseduta da un investitore, non cambia la base del costo complessivo. Ma significa che il costo per azione viene diviso per due, o qualunque sia il rapporto di cambio delle azioni che finisce per essere dopo la scissione.

Secondo CCH Capital Changes, un’autorità leader nell’aiutare l’IRS e gli investitori a tenere traccia della base dei costi per le azioni societarie, ci sono più di un milione diattività di azioni societarie ogni anno. Determinare l’impatto delle azioni aziendali non è eccessivamente complicato, ma può richiedere capacità di investigazione come l’individuazione di un manuale CCH da una biblioteca locale o l’accesso alla sezione delle relazioni con gli investitori del sito Web di un’azienda. Queste fonti di solito forniscono molti dettagli sull’attività di fusione e acquisizione o sugli spinoff.

Fusioni

Quando una società che possiedi viene acquisita da un’altra società, la società acquirente emetterà azioni, contanti o una combinazione di entrambi per completare l’acquisto. I pagamenti in contanti comporteranno la necessità di realizzare una parte come guadagno e pagare le tasse su di essa. L’emissione di azioni manterrà probabilmente le plusvalenze o le perdite non realizzate, ma sarà necessario tenere traccia del nuovo costo. Le aziende forniscono indicazioni sulle percentuali e sui guasti. Le stesse regole si applicano anche quando una società crea una divisione nella sua nuova società. Parte del costo fiscale andrà con la nuova azienda e sarà necessario che l’investitore determini la percentuale che la società fornirà.

Ad esempio, se la società XYZ acquista la società ABC ed emette due azioni per ogni azione precedentemente posseduta, l’investitore a cui si fa riferimento nell’esempio precedente ora possiede 20 azioni della società XYZ. Le aziende devono presentare il modulo S-4 alla Securities and Exchange Commission (SEC), che delinea l’accordo di fusione e aiuta gli investitori a determinare la nuova base di costo.

Fallimenti

Le situazioni di fallimento sono ancora più complicate. Quando le società dichiarano fallimento, l’impatto sulle azioni varia. La dichiarazione di fallimento non sempre indica che le azioni sono prive di valore. Se una società dichiara il Capitolo 7, la società cessa di esistere e le azioni sono prive di valore.

Tuttavia, se una società dichiara il Capitolo 11, le azioni possono ancora essere negoziate in borsa o over the counter (OTC ) e mantenere ancora un certo valore. Pertanto si applicano i calcoli della base di costo iniziale. OTC è una rete di broker-dealer che negozia titoli che non sono quotati in una borsa valori.

Tuttavia, se l’ obbligazionista di una società che emerge dal Capitolo 11 riceve azioni ordinarie in cambio di alcune delle obbligazioni detenute prima della dichiarazione di fallimento, la base dei costi diventa più complicata. La base del costo sarebbe tipicamente considerata il valore equo di mercato delle azioni ordinarie alla data di entrata in vigore ;questo valore è esposto nel capitolo 11 piani di emergenza.

Divisioni azionarie

Per fortuna, non tutte le azioni aziendali complicano i calcoli di base dei costi; dichiarare un frazionamento azionario è una di queste azioni. Ad esempio, se una società dichiara una divisione 2 per 1, invece di possedere 10 azioni della società ABC, un investitore possiederebbe 20 azioni. Tuttavia, il costo iniziale di $ 1.000 rimane lo stesso, quindi le 20 azioni avrebbero un prezzo di $ 50 invece di $ 100 per azione.

Azioni e regali ereditati

Oltre alle azioni societarie, altre situazioni possono influire sulla base dei costi; una di queste situazioni è ricevere un dono di azioni o un’eredità. azioni ereditate viene effettuato prendendo il prezzo medio alla data della morte del benefattore.

Al contrario, uno stock dotato è più complicato. Se un investitore vende le azioni, la base del costo diventa il prezzo di acquisto alla data in cui il donatore ha acquistato le azioni, a meno che il prezzo non sia inferiore alla data del regalo. Se questo è il caso, il costo fiscale può essere ridotto, poiché il titolo ha subito una perdita di valore.

Mantenerlo semplice

Diversi metodi possono aiutare a ridurre al minimo il lavoro di ufficio e il tempo necessario per tenere traccia dei costi. Le aziende offrono piani di reinvestimento dei dividendi (DRIP) che consentono di utilizzare i dividendi per acquistare azioni aggiuntive nell’azienda. Se possibile, tieni questi programmi in un conto qualificato in cui non è necessario tenere traccia di guadagni e perdite in conto capitale. Ogni nuovo acquisto DRIP si traduce in un nuovo lotto fiscale. Lo stesso vale per i programmi di reinvestimento automatico, come investire $ 1.000 ogni mese da un conto corrente. Nuovi acquisti significano sempre nuovi lotti fiscali.

Il modo più semplice per monitorare e calcolare la base dei costi è tramite società di intermediazione. Indipendentemente dal fatto che un investitore disponga di un conto di intermediazione online o tradizionale, le aziende dispongono di sistemi molto sofisticati che mantengono registri delle transazioni e delle azioni societarie relative alle azioni. Tuttavia, è sempre consigliabile che gli investitori mantengano i propri record tramite auto-monitoraggio per garantire l’accuratezza dei rapporti della società di intermediazione. L’auto-tracciamento allevierà anche eventuali problemi futuri se gli investitori cambiano azienda, regalano azioni o lasciano le azioni a un beneficiario come eredità.

Per le azioni che sono state detenute per molti anni al di fuori di una società di intermediazione, gli investitori potrebbero dover cercare i prezzi storici per calcolare la base dei costi. I prezzi storici possono essere facilmente trovati su Internet. Per gli investitori che eseguono il monitoraggio automatico delle azioni, per organizzare i dati è possibile utilizzare software finanziario come Quicken di Intuit, Microsoft Money o un foglio di calcolo come Microsoft Excel. Infine, sono disponibili siti web come GainsKeeper o Netbasis per fornire una base di costi e altri servizi di reporting per gli investitori. Tutte queste risorse facilitano il monitoraggio e il mantenimento di record accurati.

La linea di fondo

La base del costo del capitale è importante per gli investitori da calcolare e monitorare durante la gestione di un portafoglio e per la dichiarazione fiscale. Il calcolo della base del costo del patrimonio netto è in genere più complicato della somma del prezzo di acquisto con le commissioni. Il monitoraggio continuo delle operazioni societarie è importante per garantire che gli investitori comprendano il profilo di guadagno o di perdita di una posizione in azioni, oltre a garantire che le plusvalenze e le perdite in conto capitale siano riportate accuratamente. Sebbene le società di intermediazione tendano a tracciare e segnalare queste informazioni all’IRS, ci sono situazioni in cui non le hanno, come nel caso di un titolo dotato. Oltre alle società di intermediazione, ci sono molte altre risorse online disponibili per aiutare a mantenere una base accurata.

Il concetto di base dei costi è abbastanza semplice, ma può diventare complicato. La base dei costi di tracciamento è necessaria a fini fiscali, ma è anche necessaria per monitorare e determinare il successo degli investimenti. È importante mantenere una buona documentazione e semplificare la strategia di investimento ove possibile.