Utile lordo vs reddito netto: qual è la differenza?

Utile lordo vs reddito netto: una panoramica

Due parametri di redditività critici per qualsiasi azienda includono l’ utile lordo e l’ utile netto. L’utile lordo rappresenta il reddito o il profitto rimanente dopo che i costi di produzione sono stati sottratti dalle entrate. Il reddito è l’ammontare del reddito generato dalla vendita di beni e servizi di un’azienda. L’utile lordo aiuta gli investitori a determinare l’ammontare del profitto che un’azienda guadagna dalla produzione e dalla vendita dei suoi beni e servizi. L’utile lordo viene talvolta definito  reddito lordo.

D’altra parte, il reddito netto è il profitto che rimane dopo che tutte le spese e i costi sono stati sottratti dalle entrate. L’utile netto o l’utile netto aiuta gli investitori a determinare la redditività complessiva di un’azienda, che riflette sull’efficacia di una società gestita.

Comprendere le differenze tra l’utile lordo e il reddito netto può aiutare gli investitori a determinare se un’azienda sta realizzando un profitto e, in caso contrario, dove sta perdendo denaro.

Punti chiave

• L’utile lordo si riferisce ai profitti di un’azienda guadagnati dopo aver sottratto i costi di produzione e distribuzione dei suoi prodotti.
• L’utile lordo valuta la capacità di un’azienda di realizzare un profitto gestendo contemporaneamente i costi di produzione e di manodopera.
• Il reddito netto indica l’utile di un’azienda dopo che tutte le sue spese sono state detratte dai ricavi.
• Il reddito netto è una metrica onnicomprensiva per la redditività e fornisce informazioni sul modo in cui il team di gestione gestisce tutti gli aspetti dell’attività.
• L’utile netto è spesso indicato come la “linea di fondo” a causa del suo posizionamento nella parte inferiore del conto economico.

Utile lordo

L’utile lordo, l’utile operativo e l’utile netto si riferiscono ai guadagni che un’azienda genera. Tuttavia, ognuno rappresenta il profitto nelle diverse fasi del processo di produzione e di guadagno.

Il profitto lordo è il profitto di un’azienda ottenuto dopo aver sottratto i costi di produzione e vendita dei suoi prodotti, chiamato costo delle merci vendute (COGS). L’utile lordo fornisce informazioni su quanto sia efficiente un’azienda nella gestione dei suoi costi di produzione, come lavoro e forniture, per produrre reddito dalla vendita dei suoi beni e servizi. L’utile lordo di un’azienda viene calcolato sottraendo il costo delle merci vendute per il periodo contabile dalle entrate totali.

Reddito

Il ricavo è l’importo totale dei soldi guadagnati dalle vendite per un determinato periodo, ad esempio un trimestre. Le entrate a volte sono elencate come vendite nette perché possono includere sconti e detrazioni dalla merce restituita o danneggiata. Ad esempio, le aziende del settore della vendita al dettaglio spesso riportano le vendite nette come cifra delle entrate. La merce che è stata restituita dai loro clienti viene sottratta dal totale delle entrate. Il reddito è spesso indicato come il numero “prima riga” poiché si trova nella parte superiore del conto economico.

Costo delle merci vendute (COGS)

Il costo delle merci vendute si riferisce ai costi diretti coinvolti nella produzione dei beni di un’azienda. I costi di vendita in genere includono quanto segue:

• Materiali diretti, come materie prime e inventario
• Lavoro diretto, come i salari per gli addetti alla produzione
• Costi delle apparecchiature utilizzate nella produzione
• Costi di riparazione per l’attrezzatura
• Utilità per impianti di produzione
• Spese di spedizione

Possiamo vedere dagli elementi COGS sopra elencati che l’utile lordo include principalmente i costi variabili, ovvero i costi che fluttuano a seconda della produzione. In genere, l’utile lordo non include  i costi fissi, che sono i costi sostenuti indipendentemente dalla produzione. Ad esempio, i costi fissi potrebbero includere gli stipendi per l’ufficio aziendale, l’affitto e l’assicurazione.

Tuttavia, alcune aziende potrebbero assegnare una parte dei costi fissi utilizzati nella produzione e riportarla in base a ciascuna unità prodotta, denominata determinazione dei costi di assorbimento. Ad esempio, supponiamo che uno stabilimento di produzione abbia prodotto 5.000 automobili in un trimestre e la società abbia pagato $ 15.000 in affitto per l’edificio. Sotto i costi di assorbimento, i costi di $ 3 sarebbero assegnati a ciascuna automobile prodotta.

Come calcolare l’utile lordo

L’utile lordo viene calcolato sottraendo i ricavi o le vendite nette dal costo delle merci vendute di una società come mostrato di seguito:

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Sia l’utile lordo che l’utile netto si trovano a conto economico. L’utile lordo si trova nella parte superiore sotto i ricavi e il costo delle merci vendute. L’utile netto si trova in fondo al conto economico poiché è il risultato di tutte le spese e i costi sottratti dalle entrate.

Reddito netto

L’utile netto è linea di fondo a causa del suo posizionamento nella parte inferiore del conto economico.

Sebbene molti elementi possano essere elencati nel conto economico di una società, a seconda del settore della società, di solito il reddito netto viene ottenuto sottraendo le seguenti spese dalle entrate:

• Spese operative
• Interessi su debiti e prestiti
• Spese generali o di vendita, generali e amministrative (SGAV)
• Tasse sul reddito
• Ammortamento, che è l’allocazione dei costi delle immobilizzazioni, come le attrezzature, sulla loro  vita utile  o aspettativa di vita

Altre fonti di reddito sono incluse nel reddito netto. Ad esempio, le aziende spesso investono la loro liquidità in investimenti a breve termine, che è considerata una forma di reddito. Inoltre, i proventi della vendita di attività sono considerati reddito.

Come calcolare il reddito netto

Come affermato in precedenza, il reddito netto è il risultato della sottrazione di tutte le spese e dei costi dalle entrate, aggiungendo anche entrate da altre fonti. A seconda del settore, un’azienda potrebbe avere più fonti di reddito oltre a entrate e vari tipi di spese. Alcune di queste fonti di reddito o costi potrebbero essere elencate come voci separate del conto economico.

Ad esempio, una società del settore manifatturiero probabilmente avrebbe COGS elencato, mentre una società del settore dei servizi non avrebbe COGS ma, invece, i suoi costi potrebbero essere elencati tra le spese operative.

La formula generale per il reddito netto potrebbe essere espressa come:

• Reddito netto = Entrate totali – Spese totali

Una formula più dettagliata potrebbe essere espressa come:

• Utile netto = Utile lordo – Spese operative – Altre spese aziendali – Imposte – Interessi sul debito + Altri proventi

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Gli investitori sentono spesso la frase: “Una società ha registrato una crescita dei profitti o dei profitti”. Crescita top-line indica una crescita delle entrate poiché le entrate sono la prima o la prima riga del conto economico. La crescita della linea di fondo si riferisce a una crescita dell’utile netto poiché l’utile netto è elencato nella linea di fondo del conto economico.

Differenze chiave

L’utile lordo valuta la capacità di un’azienda di realizzare un profitto gestendo contemporaneamente i costi di produzione e di manodopera. Di conseguenza, è una metrica importante per determinare il motivo per cui i profitti di un’azienda stanno aumentando o diminuendo guardando le vendite, i costi di produzione, i costi del lavoro e la produttività. Se un’azienda segnala un aumento dei ricavi, ma è più che compensato da un aumento dei costi di produzione, come il lavoro, l’utile lordo sarà inferiore per quel periodo.

Ad esempio, se un’azienda assumesse troppi pochi lavoratori di produzione per la sua alta stagione, porterebbe a una maggiore retribuzione degli straordinari per i suoi lavoratori esistenti. Il risultato sarebbe un aumento del costo del lavoro e un’erosione della redditività lorda. Tuttavia, l’utilizzo dell’utile lordo come metrica di redditività complessiva sarebbe incompleto poiché non include tutti gli altri costi coinvolti nella gestione di un’attività di successo.

D’altra parte, l’utile netto rappresenta il profitto derivante da tutti gli aspetti delle operazioni commerciali di un’azienda. Di conseguenza, il reddito netto è più inclusivo dell’utile lordo e può fornire informazioni sull’efficacia del team di gestione.

Ad esempio, un’azienda potrebbe aumentare il proprio profitto lordo e allo stesso tempo gestire male il proprio debito prendendo troppo in prestito. Gli interessi passivi aggiuntivi per il servizio del debito potrebbero portare a una riduzione dell’utile netto nonostante il successo delle vendite e degli sforzi di produzione dell’azienda.

Limitazioni dell’utile lordo e del reddito netto

L’utile lordo può avere i suoi limiti poiché non si applica a tutte le aziende e settori. Ad esempio, una società di servizi probabilmente non avrebbe costi di produzione né costi delle merci vendute. Sebbene il reddito netto sia la misura più completa del profitto di un’azienda, anch’esso presenta dei limiti e può essere fuorviante. Ad esempio, se una società ha venduto un edificio, il denaro derivante dalla vendita del bene aumenterebbe il reddito netto per quel periodo. Gli investitori che guardano solo al reddito netto potrebbero interpretare erroneamente la redditività dell’azienda come un aumento nella vendita dei suoi beni e servizi.

Utile operativo, Utile lordo e Utile netto

È importante notare che l’utile lordo e l’utile netto sono solo due delle metriche di redditività disponibili per determinare il rendimento di un’azienda. Ad esempio, l’  utile operativo è l’utile di un’azienda prima della detrazione degli interessi e delle tasse, motivo per cui viene definito EBIT o guadagno prima degli interessi e delle tasse. Tuttavia, quando si calcola l’utile di esercizio, le spese di esercizio della società vengono sottratte dall’utile lordo. Le spese operative includono le spese generali, come gli stipendi della sede aziendale. Come l’ utile lordo, l’utile operativo misura la redditività prendendo una fetta o parte del conto economico di un’azienda, mentre l’utile netto include tutte le componenti del conto economico.

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Se l’utile lordo è positivo per il trimestre, non significa necessariamente redditizio per un’azienda. Ad esempio, un’azienda potrebbe essere gravata da un debito eccessivo, con conseguenti spese per interessi elevate, che azzerano l’utile lordo, portando a una perdita netta (o reddito netto negativo).

Esempio di utile lordo vs. reddito netto

Il gigante della vendita al dettaglio JC Penney è stato uno dei tanti rivenditori che hanno vissuto difficoltà finanziarie negli ultimi anni. Di seguito è riportato un confronto tra l’utile lordo e l’utile netto della società nel 2017, nonché un aggiornamento dal 2020.

2017

JC Penney ha riportato il seguente conto economico per il 2017 nel suo rendiconto annuale di 10.000.000:

• Entrate e vendite nette : 12,50 miliardi di dollari.
• Utile lordo : $ 4,33 miliardi o (fatturato totale di $ 12,50 miliardi – COGS di $ 8,17 miliardi).
• Utile netto: Una perdita di $ 116 milioni di dollari.

Sebbene JC Penney abbia guadagnato $ 4,33 miliardi di profitti lordi quell’anno, dopo aver dedotto le spese rimanenti, comprese le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), più il costo degli interessi del suo debito, la società ha effettivamente subito una perdita di $ 116 milioni. Questo esempio di vita reale dimostra perché è fondamentale analizzare il bilancio di una società utilizzando più metriche, per determinare con precisione se la società sta andando bene o sta subendo perdite.

2020

JC Penney ha continuato a lottare. Nel secondo trimestre del 2020, la società ha registrato un fatturato totale di 1,459 miliardi di dollari e un costo delle merci vendute di 919 milioni di dollari, il che significa che l’utile lordo è stato di 540 milioni di dollari.

Tuttavia, la società ha registrato una perdita netta di – $ 398 milioni. Sebbene la recessione a seguito dell’epidemia di coronavirus nel 2020 abbia danneggiato molti rivenditori, JC Penney aveva riportato una perdita netta di $ 48 milioni nello stesso trimestre del 2019.

Sebbene la società abbia generato entrate e reddito lordo positivo, JC Penney mostra come i costi e gli interessi sul debito possono cancellare l’utile lordo e portare a una perdita netta o una cifra negativa per il reddito netto.

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Le aziende possono riportare un utile netto positivo e un utile lordo negativo. Ad esempio, un’azienda con scarse vendite e rendimento dei ricavi potrebbe registrare un profitto lordo come una perdita. Tuttavia, se la società ha ceduto un’attività o una linea di prodotti, la liquidità ricevuta dalla vendita potrebbe essere sufficiente a compensare la perdita, ottenendo un utile netto per il trimestre.

Domande frequenti sul reddito lordo e sul reddito netto

Di seguito sono riportate alcune delle domande più frequenti (FAQ) relative al reddito lordo e al reddito netto.

Cos’è il reddito netto?

L’utile netto rappresenta la redditività complessiva di un’azienda dopo che tutte le spese e i costi sono stati detratti dalle entrate totali. Il reddito netto include anche qualsiasi altro tipo di reddito guadagnato da un’azienda, come il reddito da interessi da investimenti o il reddito ricevuto dalla vendita di un’attività.

Cos’è il reddito lordo?

Il reddito lordo o l’utile lordo rappresenta il reddito rimanente dopo che i costi di produzione sono stati sottratti dal reddito. Il reddito lordo fornisce informazioni sull’efficacia di un’azienda nel generare profitti dal proprio processo di produzione e dalle iniziative di vendita.

Come faccio a calcolare il reddito netto da lordo?

Il reddito netto è l’utile lordo meno tutte le altre spese e costi, nonché qualsiasi altra fonte di reddito e reddito non inclusa nel reddito lordo. Alcuni dei costi sottratti dal lordo per arrivare al reddito netto includono gli interessi sul debito, le tasse e le spese operative o le spese generali.

Il reddito netto è uguale al profitto?

Tipicamente, l’utile netto è sinonimo di profitto poiché rappresenta la misura finale della redditività per un’azienda. L’utile netto è anche indicato come utile netto poiché rappresenta l’importo netto del profitto rimanente dopo che tutte le spese e i costi sono stati sottratti dalle entrate.

Qual è un esempio di reddito netto?

Supponiamo che un’azienda abbia generato entrate per 1 milione di dollari e abbia i seguenti costi e altre entrate:

• Costo delle merci vendute di $ 600.000
• Spese operative di $ 200.000
• Pagamento del debito di $ 10.000
• Pagamento delle tasse di $ 5.000
• Reddito da interessi di $ 8.000

Il reddito netto sarebbe pari a $ 193.000 ($ 1.000.000 – $ 600.000 – $ 200.000 – $ 10.000 – $ 5.000 + $ 8.000).

La linea di fondo

L’utile lordo o reddito lordo è una metrica di redditività chiave poiché mostra quanto profitto rimane dalle entrate dopo la detrazione dei costi di produzione. L’utile lordo aiuta a mostrare quanto sia efficiente un’azienda nel generare profitti dalla produzione dei propri beni e servizi. Il reddito netto, d’altra parte, rappresenta il reddito o il profitto rimanente dopo che tutte le spese sono state sottratte dalle entrate, includendo anche qualsiasi altra fonte di reddito, come il reddito dalla vendita di un’attività. Sia il reddito lordo che il reddito netto sono importanti ma mostrano la redditività di un’azienda in fasi diverse.

Vengono utilizzate anche altre metriche di redditività. Ad esempio, il margine di profitto netto viene calcolato dividendo il reddito netto per le entrate e moltiplicando il risultato per 100 per creare una percentuale. Il margine di profitto netto mostra la percentuale di profitto generata da ogni dollaro di entrate. Allo stesso modo, il margine di profitto lordo viene calcolato dividendo il reddito lordo per le entrate e moltiplicando il risultato per 100. Sia il ritorno sull’investimento (ROI). Il ROI rappresenta il profitto ottenuto dopo aver dedotto il valore di mercato di un investimento dal suo costo originale.

Sebbene il reddito netto sia considerato il gold standard per la redditività, alcuni investitori utilizzano altre misure, come l’ utile prima degli interessi e delle tasse (EBIT). L’EBIT è importante perché riflette la redditività di un’azienda senza il costo del debito o delle tasse, che normalmente sarebbero inclusi nell’utile netto. Se un investitore vuole sapere se un’azienda sta migliorando le sue vendite e il controllo dei costi, l’EBIT aiuta a eliminare alcuni degli elementi su cui la direzione ha scarso controllo o che non riflettono le prestazioni di vendita e produzione dell’azienda. Come con qualsiasi metrica finanziaria, è meglio utilizzare una combinazione di misure di redditività per determinare l’entità della redditività di un’azienda.