Quali tendenze influenzano la redditività dei finanziari?
Il settore dei servizi finanziari è enorme: è leader mondiale in termini di utili e capitalizzazione del mercato azionario. I grandi conglomerati dominano questo settore, ma comprende anche una vasta gamma di piccole imprese.
La maggior parte delle tendenze di mercato ha un certo impatto sul settore dei servizi finanziari, ma pochissime tendenze sono così significative da avere una grande influenza. Storicamente, la performance delle società di servizi finanziari è strettamente legata ai tassi di interesse e ad altri indicatori macroeconomici. Ciò è particolarmente vero per le banche, che costituiscono la maggior parte del settore.
Per vedere cosa spinge i guadagni dei servizi finanziari, è importante capire quali aziende forniscono servizi finanziari e quando tali servizi sono più richiesti.
Come viene suddiviso il settore dei servizi finanziari?
Il settore dei servizi finanziari può essere suddiviso in otto sottosettori più piccoli. Le più grandi sono di gran lunga le banche, che rappresentano poco più della metà del valore totale del settore. Il settore bancario è entrato un po ‘in un viaggio post-crisi dopo il sicurezza informatica. Tuttavia, l’attività bancaria rimane una parte fondamentale del sistema economico globale ed è probabile che qualsiasi crescita economica comporti guadagni bancari più elevati.
I fornitori di assicurazioni sono i più grandi dei restanti sette sottosettori. Ciò include l’assicurazione sanitaria, l’assicurazione sulla proprietà e contro gli infortuni e l’assicurazione sulla vita. Seguono in termini di dimensioni i mercati dei capitali e i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT).
I quattro sottosettori rimanenti si combinano per costituire solo poco più del 10% del settore dei servizi finanziari. Si tratta di servizi finanziari diversificati, credito al consumo, servizi immobiliari, risparmio e finanziamento ipotecario.
Fattori chiave della redditività nel settore finanziario
La maggior parte delle più grandi società di servizi finanziari sono i principali finanziatori e investitori; la performance del loro portafoglio è guidata dagli utili di altri settori. Quando l’economia è sana e le imprese si espandono, parte di questi maggiori ricavi ritorna alle banche sotto forma di pagamento del capitale. I profitti bancari tendono a diminuire quando l’economia è in difficoltà.
I requisiti patrimoniali sono stabiliti dalle banche centrali e i tassi di interesse contribuiscono a creare opportunità di arbitraggio tra i tassi a breve e quelli a lungo termine. Quando gli spread dei tassi di interesse sono elevati, il settore si comporta bene. Le politiche dei tassi bassi incoraggiano anche le imprese ei singoli consumatori a prendere in prestito denaro, che avviene attraverso il sistema bancario.
La fiducia degli investitori influisce sulla redditività dei fornitori di servizi di investimento. Le società di gestione del risparmio, società di private equity e altri servizi correlati si basano su investitori che vogliono fare mestieri. La velocità delle transazioni è importante. Lo stesso concetto può essere applicato alle società ipotecarie e ai mutui casa.
Gli anni successivi alla crisi finanziaria hanno visto l’attuazione di una serie di nuovi regolamenti, controlli e standard contabili per il settore dei servizi finanziari. Un sondaggio del 2013 condotto su oltre 1.000 dirigenti di servizi finanziari di tutto il mondo ha indicato che quasi il 90% delle aziende di questo settore era “sfidato nella gestione del cambiamento normativo”.
Non è noto quale impatto avranno questi cambiamenti sulla redditività del settore, ma è risaputo che la conformità normativa non è gratuita. La crescita futura dovrà avvenire nonostante le sfide dell’intervento del governo.