Volume
Cos’è il volume?
Il volume è la quantità di un bene o di un titolo che cambia di mano in un determinato periodo di tempo, spesso nel corso di una giornata. Ad esempio, il volume degli scambi di azioni farebbe riferimento al numero di azioni di un titolo scambiate tra l’apertura e la chiusura giornaliera. Il volume degli scambi e le modifiche al volume nel corso del tempo sono input importanti per i trader tecnici.
Punti chiave
- Il volume è il numero di azioni di un titolo negoziato durante un determinato periodo di tempo.
- Generalmente i titoli con più volume giornaliero sono più liquidi di quelli senza, poiché sono più “attivi”.
- Il volume è un indicatore importante nell’analisi tecnica perché viene utilizzato per misurare l’importanza relativa di un movimento di mercato.
- Maggiore è il volume durante un movimento di prezzo, più significativo è il movimento e minore è il volume durante un movimento di prezzo, meno significativo è il movimento.
Capire il volume
Ogni transazione che avviene tra un acquirente e un venditore di un titolo contribuisce al conteggio del volume totale di tale titolo. Una transazione si verifica ogni volta che un acquirente accetta di acquistare ciò che un venditore offre in vendita a un determinato prezzo. Se si verificano solo cinque transazioni in un giorno, il volume per quel giorno è fissato a cinque.
Ogni borsa di mercato tiene traccia del proprio volume di scambi e fornisce dati sul volume gratuitamente o dietro pagamento di una quota di abbonamento. Il volume dei numeri degli scambi viene riportato una volta ogni ora durante il giorno di negoziazione corrente. Questi volumi di scambio riportati ogni ora sono stime. Anche un volume di scambi riportato alla fine della giornata è una stima. I dati effettivi finali sono riportati il giorno successivo. Gli investitori possono anche seguire il volume tick di un titolo, o il numero di variazioni del prezzo di un contratto, come surrogato del volume degli scambi, poiché i prezzi tendono a cambiare più frequentemente con un volume di scambi più elevato.
Il volume racconta agli investitori l’attività e la liquidità del mercato. Volumi di scambio più elevati per un determinato titolo significano maggiore liquidità, migliore esecuzione degli ordini e un mercato più attivo per collegare un acquirente e un venditore. Quando gli investitori si sentono titubanti sulla direzione del mercato azionario, il volume degli scambi di futures tende ad aumentare, il che spesso fa sì che opzioni e futures su determinati titoli vengano scambiati più attivamente. Il volume in generale tende ad essere più alto in prossimità degli orari di apertura e chiusura del mercato e il lunedì e il venerdì. Tende ad essere più basso all’ora di pranzo e prima delle vacanze.
Volume in analisi tecnica
Alcuni investitori utilizzano l’analisi tecnica, una strategia basata sul prezzo delle azioni, per prendere decisioni su quando acquistare un’azione. Gli analisti tecnici cercano principalmente prezzi di entrata e di uscita; i livelli di volume sono importanti perché forniscono indizi su dove si trovano i migliori punti di ingresso e di uscita.
Il volume è un indicatore importante nell’analisi tecnica perché viene utilizzato per misurare l’importanza relativa di qualsiasi movimento di mercato. Se il mercato fa grandi mosse durante un dato periodo, allora la forza di quel movimento guadagna credibilità o è vista con scetticismo in base al volume per quel periodo. Maggiore è il volume durante il movimento del prezzo, più significativo è il movimento considerato in questa forma di analisi. Al contrario, se il volume è basso, la mossa viene vista con meno importanza.
Il volume è una delle misure più importanti della forza di un titolo per i trader e gli analisti tecnici. Dal punto di vista dell’asta, quando acquirenti e venditori diventano particolarmente attivi a un certo prezzo, significa che c’è un volume elevato.
Gli analisti utilizzano grafici a barre per determinare rapidamente il livello del volume. I grafici a barre facilitano anche l’identificazione delle tendenze in termini di volume. Quando le barre su un grafico a barre sono superiori alla media, è un segno di volume elevato o forza a un particolare prezzo di mercato. Esaminando i grafici a barre, gli analisti possono utilizzare il volume come un modo per confermare un movimento di prezzo. Se il volume aumenta quando il prezzo sale o scende, è considerato un movimento di prezzo con forza.
Se i trader vogliono confermare un’inversione a un livello di supporto – o floor – cercano un volume di acquisto elevato. Al contrario, se i trader stanno cercando di confermare una rottura del livello di supporto, cercano un volume basso dagli acquirenti. Se i trader vogliono confermare un’inversione su un livello di resistenza – o soffitto – cercano un volume di vendita elevato. Al contrario, se i trader stanno cercando di confermare una rottura del livello di resistenza, cercano un volume elevato dagli acquirenti.
altre considerazioni
In tempi recenti, un’analisi di JPMorgan del 2017, gli investitori passivi come gli ETF e i conti di investimento quantitativi, che utilizzano il trading algoritmico ad alta frequenza, erano responsabili di circa il 60% dei volumi di scambio complessivi mentre i “trader fondamentali discrezionali” (o trader che valutano i fattori fondamentali che influenzano un stock prima di effettuare un investimento) rappresentavano solo il 10 percento delle cifre complessive.